Giá nội địa Trung Quốc tiếp tục giảm nhẹ vào hôm qua do nhu cầu yếu trong nước và triển vọng thị trường bi quan. Trong khi đó, xuất khẩu cũng áp lưc trước căng thẳng thương mại gia tăng với Mỹ và các vụ kiện thương mại ngày càng tăng.

Thị trường thép trong nước

Thép xây dựng

Thép cây giao ngay tại Thượng Hải giảm 30 NDT/tấn (2.75 USD/tấn) xuống còn 3,360 NDT/tấn vào ngày 5/12.

Giá thép cây kỳ hạn tháng 1 giảm 1.41% xuống còn 3,280 NDT/tấn. Các nhà giao dịch cắt giảm giá chào hàng xuống còn 3,360-3,380 NDT/tấn. Sản lượng thép cây hàng tuần của các nhà máy Trung Quốc đã giảm 54,000 tấn so với tuần trước xuống còn 2.22 triệu tấn trong tuần này và lượng thép cây tồn kho cũng đang có xu hướng giảm. Nhưng những người tham gia cũng kỳ vọng mức tiêu thụ thép cây sẽ giảm nhanh chóng từ giữa tháng 12 và lượng thép cây tồn kho có thể bắt đầu tăng trong những tuần tiếp theo.

Một số nhà máy thép miền Nam Trung Quốc đã cắt giảm giá thép cây xuất xưởng 20 NDT/tấn. Các nhà máy thép ở miền Bắc Trung Quốc đang thúc đẩy việc cắt giảm giá từ các nhà cung cấp than cốc luyện kim khi hầu hết trong số họ đang phải vật lộn để hòa vốn.

Thép công nghiệp

HRC giao ngay tại Thượng Hải giảm 30 NDT/tấn (4.13 USD/tấn) xuống còn 3,460 NDT/tấn vào ngày 5/12.

Giá hợp đồng tương lai HRC trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải cho hợp đồng tháng 1 giảm 1.53% xuống còn 3,465 NDT/tấn. Việc bán hàng tồn kho chậm hơn và sản lượng cao hơn đã gây áp lực lên tâm lý thị trường.

Lượng HRC tồn kho do các công ty giao dịch và nhà máy thép nắm giữ đã giảm nhẹ 1,000 tấn trong tuần này so với mức giảm gần 100,000 tấn vào tuần trước, trong khi sản lượng HRC của các nhà máy thép tăng 110,000 tấn trong tuần này. Điều này làm dấy lên mối lo ngại của thị trường về tình trạng cung vượt cầu và lượng hàng tồn kho có thể sớm tăng lên nếu các nhà máy thép tiếp tục tăng sản lượng HRC. Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc (CISA) báo cáo rằng sản lượng thép thô của các nhà sản xuất thép đã tăng 0.5% trong giai đoạn 21-30/11 so với 11-20/11, mặc dù sản lượng gang giảm 0.3%.

Các nhà máy thép ở tỉnh Hà Bắc, miền bắc Trung Quốc đang cân nhắc việc giảm giá than cốc luyện kim từ ngày 6/12 hoặc đầu tuần tới để tiết kiệm chi phí.

Thị trường xuất khẩu

Một nhà máy ở miền bắc Trung Quốc đã hạ giá 3 USD/tấn xuống mức tương đương 483-485 USD/tấn từ 486-488 USD/tấn fob vào ngày 4/12, sau khi thị trường trong nước suy yếu. Các nhà máy thép lớn khác giữ giá ở mức 490 USD/tấn fob trở lên và muốn đàm phán về giá thầu chắc chắn. Một số người mua từ Việt Nam nhắm mục tiêu 490 USD/tấn cfr cho HRC loại Q235, thu về 477 USD/tấn fob, nhưng hầu hết người bán đều không muốn bán ở mức giá này. Nhu cầu mua đã nguội đi sau khi thị trường trong nước Trung Quốc giảm và triển vọng không chắc chắn.

Các nhà sản xuất thép lớn của Trung Quốc chào bán thép cuộn cán nguội (CRC) ở mức 550-575 USD/tấn fob trong tuần này. Hai nhà máy đã nâng giá chào bán từ tuần trước thêm 5-10 USD/tấn lên 560-575 USD/tấn fob, để ứng phó với mức giá tăng trên thị trường Trung Quốc vào đầu tuần này, nhưng các nhà máy khác vẫn giữ giá ổn định ở mức 560-565 USD/tấn fob. Các công ty giao dịch chào bán CRC ở mức 550-555 USD/tấn fob trong tuần này so với mức 555-560 USD/tấn fob vào tuần trước, nhưng mức giá chỉ định của người mua nước ngoài đã giảm xuống dưới 540 USD/tấn fob.

Các mức chào hàng tấm dày ổn định ở mức 500-515 USD/tấn fob, nhưng chưa có giao dịch nào được nghe thấy.

Triển vọng

Thị trường hiện đang hướng tới hai sự kiện quan trọng ở Trung Quốc, nơi có thể công bố các biện pháp kích thích bổ sung.

Sẽ có một cuộc họp của Bộ Chính trị vào đầu tháng này và Hội nghị Công tác Kinh tế Trung ương vào giữa tháng. Trong số các biện pháp hỗ trợ có báo cáo rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ đặt mức thâm hụt tài chính năm 2025 ở mức cao hơn dự kiến, tăng tính thanh khoản cho các nhà phát triển bất động sản đang ngập trong nợ nần, một trong những nước tiêu thụ thép thanh lớn nhất thế giới. Thêm vào đó, thị trường cũng kỳ vọng rằng các biện pháp kích thích bổ sung sẽ giảm thiểu tác động tiềm tàng của mức thuế quan do Tổng thống đắc cử Trump đề xuất.

Tổng thống Trump được biết đến với các chính sách bảo hộ nghiêm ngặt cho thị trường sản xuất Mỹ, với phương châm người Mỹ sử dụng thép Mỹ. Trump đã cam kết trên phương tiện truyền thông xã hội vào đầu tuần này rằng sẽ sử dụng một sắc lệnh hành pháp để áp dụng mức thuế bổ sung 10% đối với tất cả hàng nhập khẩu từ Trung Quốc. Thuế nhập khẩu bổ sung đối với Trung Quốc, có thể nâng mức thuế hiện tại lên tới 60% đối với tất cả hàng nhập khẩu thép Trung Quốc. Bên cạnh đó, thị trường thận trọng vì khả năng áp dụng thuế chống bán phá giá từ Việt Nam. Căng thẳng thương mại gia tăng giữa Nga và Ukraina cũng gia tăng bất ổn thương mại toàn cầu.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự tính sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào tháng 12/2024. Ngoài ra, Trung Quốc  sẽ xóa bỏ khoản hoàn thuế xuất khẩu 13% đối với nhôm và đồng, có hiệu lực từ ngày 1/12/2024, để ứng phó với các biện pháp thuế quan dự kiến ​​của chính quyền mới của Mỹ. Những diễn biến này làm nổi bật những thách thức đang diễn ra và những thay đổi tiềm tàng trên thị trường thép và kim loại toàn cầu và trong nước.

Nhu cầu yếu với sự suy thoái kéo dài của thi trường bất động sản chưa chạm đáy và khó mà vực dậy trong ngắn hạn. Trong khi đó, các chính sách của Chính phủ chưa thể có tác dụng ngắn hạn mà chủ yếu để giải quyết các vấn đề vay nợ trong lĩnh vực ngân hàng và hiệu quả dài hạn.

Về ngắn hạn, chúng ta cần chú ý đến sự cải thiện của phía cầu, việc các công ty thép nối lại sản xuất, tiêu hóa các tiêu chuẩn cũ, các phòng vệ thương mại, hiệu quả triển khai các Chính sách của Chính phủ, những thay đổi trong tồn kho và kỳ vọng của thị trường về cung và cầu thép xây dựng trong nước cộng với thuế quan để có định hướng về giá.

Theo chúng tôi dự kiến, sẽ có phục hồi nhu cầu và yếu tố kinh tế vĩ mô tốt hơn cũng như giá nguyên liệu thô tăng trợ giá thép, nhưng sẽ bị bù lại phần nào bởi sản lượng gia tăng và nhu cầu thực tế còn yếu trong mùa đông. Nhu cầu suy yếu vào mùa đông khi thời tiết lạnh cản trở các hoạt động xây dựng ngoài trời. Chi phí nguyên liệu thô tăng do việc thu gom khó khăn hơn và các nhà máy có thể tăng bảo trì để ứng phó nhu cầu yếu, nhưng không có chính sách giảm sản xuất đáng kể nào như các chính sách mùa đông trước đó. Xu hướng đẩy mạnh xuất khẩu sẽ tiếp tục để giảm áp lực nguồn cung trong nước nhưng sẽ phải đối mặt với các biện pháp tự vệ toàn cầu.

Vivek Dhar, một chiến lược gia hàng hóa tại Ngân hàng Thịnh vượng chung Úc (ASX: CBA), cho biết mục tiêu tăng trưởng kinh tế được Trung Quốc công bố là 5% cho năm tài chính 2024 sẽ yêu cầu tăng trưởng 5.4% trong quý cuối cùng của năm.

Tăng trưởng hàng năm đang theo dõi ở mức 4.6% vào cuối quý thứ ba. Dhar dự kiến ​​các biện pháp kích thích bổ sung sẽ hỗ trợ nền kinh tế Trung Quốc vào năm 2025. Ông dự kiến ​​một số thông báo về hiệu ứng này tại cuộc họp 'Hai phiên họp' vào tháng 3. Đây là nơi các mục tiêu kinh tế hàng năm được thiết lập.

Như vậy, thị trường cuối năm chịu áp lực từ nhu cầu yếu và các căng thẳng thương mại gia tăng, được bù đắp bởi sản lượng giảm nên giá cả biến động phạm vi hẹp.

Lượng nhập khẩu từ Trung Quốc sang Mỹ đã giảm đáng kể nên việc áp thuế tiếp tục dự kiến không ảnh hưởng nhiều tới giá cả, mà yếu tố chính vẫn là quan hệ cung- cầu và các chính sách sách của Chính phủ.

Dự kiến giá sẽ biến động phạm vi hẹp, suy yếu nhẹ trong giai đoạn tới tháng 2 và có thể khởi sắc về tháng 3 khi kỳ vọng Phiên họp lưỡng hội của Đảng mang tới các kích thích mới, nhích về 520-530 USD/tấn cfr Việt Nam cho HRC SAE1006 Trung Quốc.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.