Giá thép giảm do nhu cầu trái vụ và giá nguyên liệu thô giảm khiến tâm lý thị trường suy yếu. Thị trường còn chịu áp lực giá nguyên liệu thô giảm thời gian tới do các nhà máy bảo trì sản xuất sẽ làm giảm lượng tiêu thụ, gây áp lực ngược lên giá thép.
Thị trường thép trong nước
Thép xây dựng
Tồn kho thép thanh của các thương nhân và nhà máy Trung Quốc đã tăng 65,000 tấn so với tuần trước lên 6.9 triệu tấn trong tuần này. Sản lượng thép thanh của các nhà máy cũng tăng 30,000 tấn so với tuần trước lên 2.17 triệu tấn. Tồn kho và sản lượng cao hơn đã làm giảm tâm lý thị trường, khiến giá thép thanh kỳ hạn tháng 10 giảm 6 nhân dân tệ/tấn xuống còn 3,067 nhân dân tệ/tấn.
Tuy nhiên, sản lượng thép có thể sẽ giảm từ tuần tới, với mức lỗ của các nhà máy thép thanh tăng lên 50-100 nhân dân tệ/tấn. Các nhà tham gia thị trường dự đoán các nhà sản xuất than cốc sẽ công bố đợt tăng giá thứ 10 trong những ngày tới. Tuy nhiên, liệu đợt tăng giá mới nhất có được chấp nhận hay không vẫn còn chưa chắc chắn do biên lợi nhuận của các nhà sản xuất thép bị thu hẹp đáng kể và các cuộc đàm phán giữa các nhà máy thép và nhà sản xuất than cốc đang diễ ra gay gắt. Sự hỗ trợ từ nguyên liệu thô đang suy yếu, và các yếu tố cơ bản của ngành thép cũng yếu trong bối cảnh cung cầu mất cân bằng.
Giá thép thanh giao tại kho Thượng Hải giảm 10 nhân dân tệ/tấn (1.47 USD/tấn) xuống còn 3,060 nhân dân tệ/tấn.
Thép công nghiệp
Giá HRC giao ngay Thượng Hải giảm 10 nhân dân tệ/tấn (1.47 USD/tấn) xuống còn 3,300 nhân dân tệ/tấn vào ngày 2/7.
Người bán đã giảm giá từ 10-20 nhân dân tệ/tấn xuống còn 3,290-3,310 nhân dân tệ/tấn do lượng tồn kho tăng cao, trong khi một số người mua tăng cường mua vào ở mức giá thấp hơn, vì họ cho rằng việc các nhà máy thép cắt giảm sản lượng vào tuần tới sẽ hỗ trợ thị trường vật chất. Giá thép cuộn cán nóng giao ngay Thượng Hải ở mức 100 nhân dân tệ/tấn vào ngày 2/6, mức thấp nhất kể từ ngày 16/4.
Lượng tồn kho HRC của các công ty thương mại và nhà máy đã tăng 90,000 tấn trong tuần này, sau khi tăng 80,000 tấn vào tuần trước, và hiện đang trong xu hướng tăng bảy tuần liên tiếp. Tâm lý thị trường bị ảnh hưởng bởi sự gia tăng tồn kho, mặc dù một số người tham gia dự đoán tốc độ gia tăng tồn kho sẽ chậm lại vào tuần tới, do kế hoạch cắt giảm sản lượng của các nhà máy.
Hợp đồng HRC tháng 10 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải đã giảm 0.33% so với giá thanh toán của ngày giao dịch trước đó xuống còn 3,283 nhân dân tệ/tấn vào ngày 2/7.
Thị trường xuất khẩu
Một số nhà sản xuất thép lớn ở Trung Quốc duy trì giá chào bán chính thức ở mức 500-505 USD/tấn FOB cho thép cuộn cán nóng SS400, nhưng vẫn có nhiều khả năng thương lượng với các mức giá chào bán cố định, vì các nhà máy thường thiếu đơn đặt hàng.
Giá trị giao dịch từ một số nhà máy tư nhân ở miền Bắc Trung Quốc giảm xuống còn 486-488 USD/tấn cho thép cuộn cán nóng Q235 sau khi thị trường nội địa Trung Quốc giảm. Một số công ty thương mại sẵn sàng nhận đơn đặt hàng ở mức 480-485 USD/tấn FOB Trung Quốc, trong khi người mua nhắm đến mức giá thấp hơn nữa là 470-475 USD/tấn FOB. Hoạt động xuất khẩu giảm sút do chênh lệch lớn giữa giá chào bán và giá chào mua.
Triển vọng
Về vĩ mô, Các đàm phán liên tục giữa Mỹ-Iran đã làm giảm căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông. Giá dầu quốc tế dự kiến tiếp tục giảm, dẫn đến việc giảm đồng thời chi phí nhiên liệu tàu biển và chi phí bảo hiểm chiến tranh, từ đó đẩy giá cước vận chuyển quặng sắt vào xu hướng giảm. Tuy nhiên, năng lực vận chuyển hàng rời ngắn hạn đang khan hiếm, và kỳ vọng về việc bổ sung hàng hóa cho mùa cao điểm trong nửa cuối năm vẫn còn, khiến cho việc giảm mạnh giá cước vận chuyển khó có thể xảy ra.
Một yếu tố ảnh hưởng khác là sự chuyển hướng sang chính sách thắt chặt lãi suất trong biểu đồ dự báo lãi suất tháng 6 của Cục Dự trữ Liên bang, làm tăng kỳ vọng lạm phát và duy trì khả năng tăng lãi suất trong năm nay. Đồng đô la mạnh lên đã kìm hãm định giá hàng hóa và tài chính, tiếp tục kéo giá hàng hóa và năng lượng xuống.
Dữ liệu kinh tế và thép đều suy yếu trên diện rộng trong tháng 5, với nhu cầu người tiêu dùng cuối cùng kéo giá xuống đáng kể. Tăng trưởng đầu tư cơ sở hạ tầng giảm mạnh xuống 0.6% trong 5 tháng đầu năm, khởi công xây dựng mới vẫn yếu, và tiêu thụ xi măng và thép ô tô đồng thời giảm. Cùng với mùa mưa ở miền Nam Trung Quốc, hoạt động xây dựng bị hạn chế, dẫn đến sự chuyển dịch từ giảm tồn kho sang tích lũy tồn kho trong các sản phẩm thép. Về phía cung, các nhà máy thép chủ động giảm sản lượng để đối phó với nhu cầu yếu. Sản lượng thép thô và thép thành phẩm đều giảm so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5. Sự thu hẹp nguồn cung này đã hỗ trợ giá thép, hạn chế khả năng giảm mạnh, và thị trường duy trì sự cân bằng yếu giữa cung và cầu.
Từ góc độ thị trường nội địa, các quy định an toàn nghiêm ngặt vẫn được áp dụng tại các khu vực sản xuất than chính, hạn chế việc khôi phục sản xuất trên diện rộng. Công tác kiểm tra an toàn mỏ than trong nước đang được thực hiện nghiêm ngặt, làm khan hiếm nguồn cung than cốc. Các nhà sản xuất thép lớn ở miền Bắc Trung Quốc đã chấp nhận đợt tăng giá than cốc luyện kim lần thứ chín với mức tăng 50-55 nhân dân tệ/tấn, có hiệu lực từ ngày 1/7, với mức tăng lũy kế hơn 500 NDT/tấn. Các cuộc đàm phán thị trường về khả năng giảm nguồn cung từ Mông Cổ cũng đã cải thiện tâm lý thị trường sắt thép, bởi vì công nhân ngành năng lượng địa phương ở Mông Cổ đã đe dọa đình công từ ngày 30/6 nếu không đạt được thỏa thuận về việc tăng lương cho công nhân giữa công đoàn và Bộ Năng lượng, có thể dẫn tới đợt tăng giá thứ mười.
Tóm lại, thị trường thép nhìn chung chịu ảnh hưởng từ sự thay đổi chính sách tiền tệ theo hướng thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang, căng thẳng ở Trung Đông giảm bớt và giá các mặt hàng như dầu thô giảm trong khi than cốc tăng trưởng. Tuy nhiên, so với sự điều chỉnh giá nguyên liệu thô, giá thép vẫn tương đối ổn định, không có biến động mạnh. Nếu giá tiếp tục giảm, điều này có thể buộc các nhà máy thép phải giảm sản lượng hơn nữa, điều rất quan trọng để đảm bảo lợi nhuận từ các nhà cung cấp thượng nguồn. Tuy nhiên, xuất khẩu là một biến số quan trọng khác; nếu xuất khẩu không gặp phải trở ngại đáng kể, thì khả năng giá thép giảm mạnh trong ngắn hạn là không cao.
Sang tháng 7, giá cả dự kiến cũng tiếp tục dao động phạm vi hẹp và chịu áp lực từ nhu cầu chậm. Tồn kho đang có xu hướng tích lũy theo từng giai đoạn. Xét trên nhiều khía cạnh, mức tồn kho cao hơn so với đầu năm, cũng như cao hơn so với cùng kỳ năm ngoái và năm trước đó, cho thấy tốc độ giảm tồn kho tổng thể năm nay chậm hơn so với những năm trước. Sự phục hồi nhu cầu không đủ để hấp thụ lượng tồn kho gia tăng. Do đó, khi bước sang tháng 7, ngành công nghiệp vẫn cần theo dõi sức mua của người tiêu dùng cuối cùng. Sự phục hồi nhu cầu là động lực cốt lõi để tiêu thụ tồn kho và thúc đẩy sự phục hồi lợi nhuận của các doanh nghiệp thép. Giá thép sẽ giảm thêm vào tháng 7 xuống khoảng 3,000-3,050 NDT/tấn cho hợp đồng thép cây kỳ hạn.
