Thép dài EU dự kiến ​​sẽ tăng mạnh vào năm 2026

Các hạn chế nhập khẩu và chính sách khí hậu của EU dự kiến ​​sẽ đẩy giá thép dài lên trong năm 2026, trong khi Thổ Nhĩ Kỳ, vốn là nhà cung cấp chính, có thể ngày càng phụ thuộc vào sự phục hồi không đồng đều của thị trường nội địa.

Tại châu Âu, việc triển khai cơ chế điều chỉnh biên giới carbon (CBAM) vào tháng 1 dự kiến ​​sẽ đẩy giá lên. Những người tham gia thị trường cũng lưu ý đến nhu cầu cơ bản đáng kể về sự phục hồi hoạt động xây dựng trên khắp các nền kinh tế lớn của EU sau thời kỳ suy thoái kéo dài. Mặc dù chi phí CBAM, gắn liền với giá carbon của EU ETS, rất khó ước tính chính xác, nhưng giá carbon đã tăng đều đặn trong nửa cuối năm và được dự đoán rộng rãi sẽ duy trì ở mức cao. Do đó, một số người tham gia dự đoán giá thép sẽ tăng từ 100–200 euro/tấn vào năm 2026, với chi phí liên quan đến carbon và nguồn cung nhập khẩu giảm giúp củng cố tâm lý thị trường.

Thêm vào áp lực giá cả, các biện pháp bảo vệ mới của EU dự kiến ​​có hiệu lực vào tháng 7 sẽ tăng gấp đôi thuế đối với hàng vượt hạn ngạch lên 50% và cắt giảm hạn ngạch thép dài từ 27-28%. Với tổng khối lượng hạn ngạch thép thanh khoảng 1.18 triệu tấn, EU đã nhập khẩu 1.63 triệu tấn thép thanh trong năm 2024, phần lớn trong số đó phải chịu thuế do hạn ngạch đã cạn kiệt. Nhập khẩu từ tháng 1 đến tháng 10 năm 2025 tăng 18% so với cùng kỳ năm trước lên 1.86 triệu tấn bất chấp khối lượng hạn ngạch không thay đổi, nhờ vào việc người mua cảm thấy thoải mái hơn khi tính thuế vào giá chào bán và nhập khẩu từ Ukraine tăng gấp bốn lần lên hơn 200,000 tấn. Từ tháng 7 năm 2026, việc Ukraine được miễn các biện pháp bảo vệ có thể kết thúc, và mức thuế cao hơn sẽ khiến người mua ít sẵn lòng vượt quá hạn ngạch cho phép.

Nguồn cung có thể tăng lên ở các nhà máy châu Âu. Giá thép thanh của Ý đã chịu áp lực nặng nề trong năm 2025 do nhu cầu yếu và sản lượng mạnh khi các nhà máy lớn cạnh tranh giành thị phần. Giá thép thanh cốt thép của Ý theo đánh giá hàng tuần đã giảm xuống còn 515 euro/tấn tại nhà máy trong tháng 7, mức thấp nhất kể từ năm 2020. Các nhà tham gia thị trường Ý vẫn lo ngại về triển vọng nhu cầu yếu trong năm tới, đặc biệt là khi nhà sản xuất lớn Pittini đưa nhà máy cán thép thanh cốt thép mới vào hoạt động tại Verona, làm tăng thêm nguồn cung. Tuy nhiên, thị trường thép cuộn cán nóng (HRC) của Ý, vốn phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu, dự kiến ​​sẽ chịu ảnh hưởng nặng nề từ CBAM và các biện pháp bảo hộ chặt chẽ hơn, điều này có thể đẩy giá phế liệu và thép thanh cốt thép lên cao.

Các nhà sản xuất thép dài của Đức đã hoạt động ở mức công suất rất thấp trong năm nay, tạo ra dư địa đáng kể cho việc đáp ứng nguồn cung. Nhưng các nhà giao dịch kỳ vọng các nhà máy của Đức sẽ duy trì kỷ luật cung ứng, như họ đã làm trong suốt năm 2025. Trong khi đó, quỹ cơ sở hạ tầng trị giá 500 tỷ euro của Đức được công bố vào tháng 3 dự kiến ​​sẽ hỗ trợ nhu cầu thép thanh cốt thép, do lượng công việc cần thiết còn tồn đọng đáng kể. Các hạn chế chính có thể là tình trạng thiếu lao động lành nghề và lạm phát chi phí dự án.

Các nhà máy thép Thổ Nhĩ Kỳ kỳ vọng điều kiện tài chính dần được cải thiện sẽ hỗ trợ phần nào nhu cầu trong nước vào năm tới, khi chính phủ tìm cách ổn định nền kinh tế đang gặp khó khăn trước thềm chu kỳ bầu cử tiếp theo. Việc cắt giảm lãi suất liên tiếp đã đưa lãi suất chính sách xuống còn 38%, mặc dù điều kiện vay vốn thực tế được cải thiện chậm hơn. Dự kiến ​​sẽ có thêm những đợt giảm lãi suất nữa vào năm 2026, giúp cải thiện khả năng tiếp cận nguồn tài chính. Các nhà sản xuất Thổ Nhĩ Kỳ cũng lạc quan về kế hoạch của chính phủ xây dựng 500,000 ngôi nhà giá rẻ vào năm 2028, ước tính sẽ tạo ra nhu cầu thép tăng thêm khoảng 3 triệu tấn.

Tuy nhiên, kỳ vọng về xuất khẩu lại yếu hơn nhiều. Thị trường EU có thể sẽ ngày càng khép kín đối với các nhà cung cấp Thổ Nhĩ Kỳ vào năm 2026. Với việc thị trường Mỹ gần như không thể tiếp cận và các nhà xuất khẩu châu Á và Bắc Phi có giá thấp hơn đang làm giảm thị phần của Thổ Nhĩ Kỳ, các nhà máy đang đặt hy vọng xuất khẩu vào những thay đổi địa chính trị tiềm năng, chẳng hạn như chấm dứt chiến tranh ở Ukraine hoặc cải thiện quan hệ với Israel.

Giá thép dẹt tăng tại Việt Nam

Giá thép cuộn tăng tại Việt Nam với nhiều giao dịch hơn đối với các lô hàng từ Ấn Độ.

Chỉ số thép cuộn cán nóng (HRC) ASEAN tăng ngày thứ hai liên tiếp, tăng 2 USD/tấn lên 480 USD/tấn cfr.

Một lô hàng 30,000 tấn thép cuộn cán nóng SS400 và SAE1006 của Ấn Độ đã được bán với giá 482 USD/tấn cfr Hải Phòng vào đầu tuần này, trong khi một lô hàng 30,000 tấn thép cuộn cán nóng SAE1006 khác của Ấn Độ được giao dịch ở mức 477 USD/tấn cfr Thành phố Hồ Chí Minh vào ngày 29/12. Các giao dịch này là dành cho các lô hàng do thương nhân nắm giữ để vận chuyển vào tháng 1. Theo một thương nhân tại Việt Nam, người mua lo ngại về khả năng thiếu hụt nguồn cung hàng hóa giá rẻ từ Ấn Độ và đã đẩy mức giá chấp nhận được lên cao. Giá chào mua ở mức 475 USD/tấn CFR Việt Nam cho các lô hàng HRC Ấn Độ giao tháng 2 và tháng 3, theo các chuyên gia thị trường tại Việt Nam. Người mua Việt Nam không quan tâm đến hàng hóa từ các nước khác với giá cao hơn, các chuyên gia thị trường tại Việt Nam cho biết.

Chỉ số giá HRC FOB Trung Quốc ổn định ở mức 454 USD/tấn. Hầu hết các nhà máy và công ty thương mại Trung Quốc đã ngừng chào bán hôm qua vì phần lớn người mua đường biển vẫn đang nghỉ lễ, một số chuyên gia thị trường tại Trung Quốc cho biết. Giá chào mua vẫn thấp hơn nhiều so với 460 USD/tấn FOB Trung Quốc đối với HRC SS400 vì nhu cầu nước ngoài yếu, một người trong số họ cho biết. Người bán sẽ dần dần nối lại việc chào bán hàng hóa Trung Quốc sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán. Một số người mua trong khu vực, đặc biệt là tại Việt Nam, chỉ quan tâm đến việc mua hàng từ Ấn Độ trong vài ngày qua vì giá của Ấn Độ cạnh tranh nhất ngoài Trung Quốc, một thương nhân quốc tế cho biết.

Giá thép cuộn cán nóng (HRC) giao tại kho ở Thượng Hải ổn định ở mức 3,280 nhân dân tệ/tấn (469.36 USD/tấn) vào ngày 30/12.

Người bán đã cố gắng nâng giá nhẹ lên mức 3,290-3,300 nhân dân tệ/tấn vào buổi sáng, nhưng đã giảm trở lại mức 3,280-3,290 nhân dân tệ/tấn vào buổi chiều do giao dịch ảm đạm. Thị trường giao ngay diễn biến chậm trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, do người mua thận trọng về xu hướng thị trường sau kỳ nghỉ. Các nhà máy thép có khả năng tăng sản lượng trong tháng 1, gây áp lực lên tâm lý thị trường. Hợp đồng HRC tháng 5 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải đã giảm 0.33% so với giá đóng cửa trước đó xuống còn 3,282 nhân dân tệ/tấn vào ngày 30/12.

Giao dịch thép dài Châu Á chậm lại trước kỳ nghỉ lễ

Thị trường thép dài nội địa Trung Quốc ổn định, với giao dịch chậm lại trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán và các công ty thương mại nâng giá chào bán xuất khẩu thép cây do đồng nhân dân tệ mạnh lên.

Thép cây

Giá thép cây giao tại kho Thượng Hải ổn định ở mức 3,200 nhân dân tệ/tấn (457.71 USD/tấn) vào ngày 30/12.

Hợp đồng tương lai thép cây tháng 5 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải giảm 0.10% so với giá đóng cửa ngày giao dịch trước đó xuống còn 3,134 nhân dân tệ/tấn vào ngày 30/12.

Các chuyên gia cho biết thị trường nội địa Trung Quốc có thể sẽ chứng kiến ​​thêm nhiều đợt điều chỉnh nhỏ trong tháng 1. Giá tăng bị hạn chế do nhu cầu xây dựng dự kiến ​​sẽ tiếp tục suy yếu trong tháng tới, trong khi khả năng giảm giá đáng kể là không cao vì giá nguyên liệu đầu vào sẽ ổn định khi các nhà máy nối lại sản xuất.

Chỉ số thép cây FOB Trung Quốc tăng 1 USD/tấn lên 452 USD/tấn FOB theo trọng lượng lý thuyết. Một công ty thương mại có trụ sở tại miền Đông Trung Quốc đã nâng giá chào bán xuất khẩu thép thanh thêm 3 USD/tấn lên 468 USD/tấn FOB, phù hợp với sự tăng giá của đồng nhân dân tệ, nhưng hầu hết các nhà xuất khẩu Trung Quốc đều im lặng do nhu cầu vận chuyển bằng đường biển yếu.

Tỷ giá hối đoái trong nước của đồng nhân dân tệ so với đô la Mỹ đã giảm xuống dưới 7 nhân dân tệ vào ngày 30/12, lần đầu tiên vượt qua ngưỡng này kể từ tháng 10/2024. Tỷ giá ngoài nước cũng giảm xuống dưới 7 nhân dân tệ vào ngày 25/12.

Thép cuộn và phôi thép

Giá xuất khẩu thép cuộn của Trung Quốc ổn định ở mức 465 USD/tấn FOB. Các nhà máy lớn duy trì giá chào bán xuất khẩu thép cuộn cacbon thấp ở mức 475-495 USD/tấn FOB, nhưng nhu cầu vận chuyển bằng đường biển vẫn yếu khi kỳ nghỉ Tết Nguyên đán đến gần.

Một nhà máy thép của Indonesia đã tăng giá chào bán cuộn dây thêm 5 USD/tấn so với ngày hôm trước, lên 475 USD/tấn FOB cho lô hàng giao tháng 3, và nhà máy này cũng tăng giá chào bán phôi thép lên 447 USD/tấn FOB cho lô hàng giao tháng 4. Nhu cầu tại Indonesia vẫn ổn định, điều này đã khuyến khích nhà máy tăng giá, theo nhận định của các chuyên gia.

Giá phôi thép Tangshan giao tại nhà máy không đổi ở mức 2,940 nhân dân tệ/tấn.

Giá thép cây Thổ Nhĩ Kỳ suy yếu

Giá thép thanh trong nước Thổ Nhĩ Kỳ giảm nhẹ trong bối cảnh giao dịch chậm lại do kỳ nghỉ lễ và hạn chế về tiền mặt làm giảm hoạt động.

Tại Izmir, các nhà máy sẵn sàng bán với giá 550 USD/tấn tại nhà máy, hầu như không thay đổi so với tuần trước, nhưng thanh khoản rất thấp do kỳ nghỉ lễ và người mua ưu tiên dòng tiền. Một số nhà máy ở Marmara sẵn sàng bán với giá khoảng 575 USD/tấn, phần lớn phù hợp với các giao dịch đã ký kết trước kỳ nghỉ lễ, mặc dù giá chào bán chính thức khi đó là khoảng 575 USD/tấn tại nhà máy.

Nhu cầu xuất khẩu rất hạn chế, đặc biệt là ở châu Âu, do người mua đi nghỉ lễ và sự không chắc chắn về việc sử dụng hạn ngạch trong quý đầu tiên của năm tới.

Một số nguồn tin cho biết các nhà máy sẽ cố gắng tăng giá do được hỗ trợ bởi giá phế liệu, hiện đang được duy trì bởi nguồn cung thấp và dự kiến ​​các khoản thanh toán nội địa ổn định tại các trung tâm xuất khẩu chính, EU và Mỹ. Có thông tin về một lô hàng xuất xứ từ St Petersburg đang được thảo luận ở mức khoảng 365 USD/tấn CFR, để giao hàng vào tháng 2, mặc dù điều này chưa được xác nhận. Một nguồn tin cho biết các nhà phân phối cũng đã giảm bớt lượng hàng tồn kho thép thanh sau đợt giảm hàng trước đó với giá thấp hơn giá của nhà máy.

Trên thị trường phôi thép, hoạt động cũng trầm lắng do kỳ nghỉ lễ ở khu vực Biển Đen.

Kỳ nghỉ lễ kìm hãm giao dịch giao ngay HRC của Mỹ

Các nhà máy và người mua giữ im lặng trên thị trường thép cuộn cán nóng giao ngay của Mỹ trong tuần từ ngày 22-26/12 do kỳ nghỉ lễ Giáng sinh.

Đánh giá HRC của Mỹ ở mức 924 USD/tấn trên cơ sở giao hàng tại nhà máy phía đông dãy núi Rockies, tăng 2.25 USD/tấn so với đánh giá trước đó.

Thời gian giao hàng ổn định ở mức 5.4 tuần, phần lớn là do tính thanh khoản thấp của thị trường dẫn đến số lượng giao dịch nhỏ để đánh giá. Một vài tấn có sẵn để mua giao ngay có thể được giao trong thời gian ngắn, thường là trước cuối tháng 1. Tuy nhiên, thị trường rộng lớn hơn bị chi phối bởi các nhà máy không có sẵn hàng giao ngay ngay từ đầu và thường xuyên thông báo với khách hàng rằng nguồn cung sẽ không được cải thiện cho đến ít nhất là tháng 2.

Các nhà máy cho biết với người mua rằng nguồn cung sẽ rất khan hiếm trên thị trường giao ngay trong năm mới sắp tới do các cam kết khối lượng hợp đồng lớn được ưu tiên hơn so với hoạt động giao ngay. Nguy cơ thiếu hụt tấn hàng giao ngay vào tháng 1 đã không dẫn đến việc tích trữ hàng tồn kho bền vững đến cuối tháng 12, nhưng những người tham gia thị trường lại không đồng ý về lý do.

Một số nhà phân phối cho biết việc bổ sung hàng tồn kho đã diễn ra trong giai đoạn đầu quý IV, một quan điểm mà một số người mua cũng đồng tình. Họ không quá lo ngại rằng nhu cầu sẽ làm giảm nguồn cung nội địa quá nhanh vào đầu năm 2026.

Các nhà nhập khẩu không thể tận dụng được sự không chắc chắn về nguồn cung trong nước, bất chấp một số nỗ lực mới từ các nhà máy nước ngoài nhằm thu hút sự quan tâm của khách hàng Mỹ. Điều này một phần là do một số người mua ở Mỹ cảm thấy thoải mái với mức tồn kho hiện tại, chủ yếu là do kỳ vọng về nhu cầu yếu vào đầu năm 2026 hơn là do tồn kho dư thừa, nhưng cũng vì thời gian giao hàng và giá cả từ nước ngoài rất khó xác định.

Một số người mua cho biết các nhà máy nước ngoài đã tăng giá tới 100 USD/tấn trong những tuần gần đây sau khi giá thép cuộn cán nóng của Mỹ tăng. Tuy nhiên, các đề nghị được đưa ra trong những ngày gần đây đã đảo ngược một số chỉ báo giá cao hơn được báo cáo trước đó. Biên độ giá từ mức giá chào bán cao nhất đến thấp nhất lên tới 100 USD/tấn, cho thấy một số nhà cung cấp vẫn cam kết với mức giá tăng trước đó trong khi những nhà cung cấp khác đang rút lui và đưa ra các đề nghị mới thậm chí thấp hơn 800 USD/tấn trong một số trường hợp.

Mức độ biến động giá cao chỉ là một phần thách thức đối với các nhà nhập khẩu khi bán thép vào Mỹ. Sự biến động về thời gian giao hàng thậm chí còn gây bất lợi hơn, với một số đề nghị giao hàng kéo dài đến đầu mùa hè. Khoảng thời gian giao hàng dài như vậy khiến hàng nhập khẩu trở nên kém hấp dẫn đối với khách hàng Mỹ và ngăn cản các đề nghị trở thành giao dịch.

Tuy nhiên, sự trở lại của các chào giá thấp hơn và sự gia tăng xu hướng giảm giá đã khiến giá nhập khẩu thép cuộn cán nóng (HRC) giảm xuống còn 860 USD/tấn (giao hàng tận nơi tại Houston).

Các nhà máy sản xuất thép tấm đã thúc đẩy việc tăng giá bắt đầu có hiệu lực từ từ trong tuần này, nhưng thời gian nghỉ lễ yên tĩnh đã khiến người mua không thể mua hàng với mức giá mới được yêu cầu.

Một số người mua được báo giá cao hơn 20 USD/tấn so với các tuần trước, nhưng khả năng các nhà máy thực sự nhận được đơn đặt hàng với mức giá mới này bị hạn chế nghiêm trọng. Nhu cầu vẫn yếu, và người mua phần lớn đang chờ xem liệu hoạt động ở khâu chế biến hạ nguồn có khởi sắc vào tháng 1 hay không trước khi đưa ra các cam kết đặt hàng mới.

Giá thép tấm giao tận nơi ổn định ở mức 1,030 USD/tấn, trong khi thời gian giao hàng ổn định ở mức 4.5 tuần.

Chênh lệch các mặt hàng HDG thu hẹp nhanh

Các nhà máy vẫn hoạt động tích cực trong giao dịch giao ngay đối với thép mạ kẽm nhúng nóng nền cán nguội, đẩy giá và thời gian giao hàng gần hơn nhiều so với mức giá thép HDG nền cán nóng nhằm duy trì giao dịch trong kỳ nghỉ lễ Giáng sinh.

Giá thép HDG nền cán nguội được đánh giá ở mức 1,024.50 USD/tấn trong tuần từ ngày 22-26/12 trên cơ sở giao hàng tại nhà máy. Giá thấp hơn 8.25 USD/tấn so với tuần trước do số lượng giao dịch nằm trong phạm vi giá sàn của tuần tăng lên. Tuy nhiên, giá giao dịch vẫn chênh lệch trong khoảng 70 USD/tấn với một số giao dịch ở mức cao hơn của phạm vi giá.

Thời gian giao hàng giảm xuống còn 5.4 tuần từ 5.6 tuần trong lần đánh giá trước. Các nhà máy có thể cung cấp nhiều khung thời gian giao hàng khác nhau cùng với nhiều mức giá, nhưng đánh giá đã chuyển sang hướng thấp hơn vì phần lớn các giao dịch được lên kế hoạch giao hàng vào tháng 1 ngay cả khi việc vận chuyển diễn ra vào cuối tháng 12.

Giá thép mạ kẽm nhúng nóng nền cán nguội (HDG) đã biến động giữa mức tăng mạnh, tăng nhẹ, giữ nguyên và hiện tại là giảm kể từ cuối tháng 10. Trong khi giao dịch giao ngay không mang lại mức tăng hoàn toàn nhất quán hàng tuần đối với bất kỳ loại thép nào khác, thì thép mạ kẽm nhúng nóng nền cán nguội lại nổi bật là loại ít ổn định nhất trong hai tháng qua vì các nhà máy thường xuyên bị mắc kẹt giữa mục tiêu đạt được giá cao hơn và thực tế nguồn cung dư thừa kết hợp với nhu cầu yếu.

Giá thép mạ kẽm nhúng nóng nền cán nóng được đánh giá ở mức 1,020.75 USD/tấn vào cuối tháng 12, tăng 6 USD/tấn so với tuần trước. Thời gian giao hàng ổn định ở mức 5.4 tuần. Thời gian giao hàng này tương đương với mức giá thép mạ kẽm nhúng nóng cán nguội, nhưng với quy mô mẫu giao dịch so sánh nhỏ hơn.

Chênh lệch giá giữa thép mạ kẽm nhúng nóng cán nóng và cán nguội chỉ là 3.75 USD/tấn, mức thấp nhất kể từ tháng 5/2025 khi giá cả bằng nhau. Các giao dịch thép mạ kẽm nhúng nóng cán nóng trong những tuần gần đây tập trung hơn trong một phạm vi giá chào bán hẹp, trong khi công suất dư thừa khiến các nhà máy hoạt động ở phạm vi giá rộng hơn đối với thép mạ kẽm nhúng nóng cán nguội.

Giá thép mạ kẽm nhúng nóng nhập khẩu một lần nữa ổn định ở mức 1,050 USD/tấn giao tại Houston, một mức giá mà hầu hết người mua ở Mỹ cho rằng không cạnh tranh so với các lựa chọn thay thế trong nước. Một số tín hiệu về giá đã được ghi nhận ở mức thấp hơn giá niêm yết, nhưng chưa đủ thấp để thuyết phục người mua từ bỏ các lựa chọn trong nước rẻ hơn với thời gian giao hàng hợp lý.

Giá thép cuộn cán nguội được đánh giá ở mức 1,084.25 USD/tấn trong tuần từ ngày 22-26/12, tăng 4 USD/tấn so với đánh giá trước đó. Giá đã giảm 12.50 USD/tấn trong tuần trước đó, khiến mức giá trong tuần từ ngày 22-26/12 chỉ là sự đảo ngược một phần của xu hướng giảm. Tuy nhiên, giá vào cuối tháng 12 vẫn là mức cao thứ hai kể từ giữa tháng 5.