Thị trường phế thép Trung Quốc dao động biên độ hẹp trong tháng 12

Thị trường thép phế liệu Trung Quốc đã dao động biên độ hẹp vào tháng 12 trong bối cảnh cung và cầu yếu. Giá trung bình của thép phế liệu nặng dao động quanh mức 2,054 nhân dân tệ/tấn, tăng nhẹ so với cuối tháng 11, nhưng tiềm năng tăng giá nhìn chung bị hạn chế.

Nhìn chung, thị trường thép phế liệu hiện tại, được hỗ trợ bởi chi phí giảm và bị kìm hãm bởi nhu cầu, đã cho thấy khả năng chống cự mạnh trước sự giảm giá, nhưng cũng thiếu động lực tăng trưởng.

Các yếu tố ảnh hưởng giá

Nguyên tắc vận hành cốt lõi của thị trường hiện nay là kết quả của sự tương tác giữa các yếu tố tăng giá và giảm giá.

Sự hỗ trợ chính đến từ khía cạnh chi phí. Với giá than cốc tương đối ổn định và chi phí gang cao, thép phế liệu có lợi thế kinh tế đáng kể so với gang. Điều này cho phép các nhà máy thép tích hợp tiếp tục sử dụng thép phế liệu ngay cả với biên lợi nhuận tối thiểu, hạn chế tiềm năng giảm giá. Đồng thời, khó khăn gia tăng trong việc tái chế và phân phối thép phế liệu trong mùa đông, cùng với lượng tồn kho xã hội nói chung thấp, cũng mang lại sự ổn định từ phía nguồn cung.

Áp suất hướng lên đáng kể

Trở ngại lớn nhất đối với việc tăng giá là nhu cầu tiêu dùng cuối cùng yếu. Hiện tại đang là mùa thấp điểm tiêu thụ thép, doanh số bán sản phẩm thép thành phẩm chậm, lợi nhuận ít ỏi hoặc thậm chí thua lỗ đối với các nhà máy thép, làm giảm động lực sản xuất và gây khó khăn trong việc tạo ra nhu cầu mạnh mẽ đối với thép phế liệu. Hơn nữa, các nhà giao dịch thường thận trọng về triển vọng thị trường và tuân thủ chiến lược tồn kho thấp "nhập nhanh, xuất nhanh". Mặc dù điều này tránh được rủi ro tích trữ, nhưng nó cũng dẫn đến nguồn lực chảy nhanh đến các nhà máy thép, kìm hãm đà phục hồi giá.

Kể từ tháng 12, thị trường đã cho thấy dấu hiệu "ổn định với xu hướng tăng nhẹ và sự khác biệt giữa các vùng". Tại một số khu vực ở miền Đông và Trung Trung Quốc, giá đã tăng nhẹ từ 10-30 nhân dân tệ/tấn do nhu cầu tích trữ hàng mùa đông giảm và ảnh hưởng của thời tiết đến lưu thông nguồn cung; trong khi đó, tại miền Bắc Trung Quốc và các khu vực khác, xu hướng thị trường tương đối yếu do lượng hàng nhập khẩu lớn và một số nhà máy thép gây áp lực giảm giá.

Triển vọng thị trường ngắn hạn

Nhìn chung, thị trường thép phế liệu dự kiến ​​sẽ tiếp tục biến động trong phạm vi hẹp.

Trừ khi có những chính sách kinh tế vĩ mô bất ngờ (như kích thích mạnh mẽ thị trường bất động sản và cơ sở hạ tầng) để thúc đẩy nhu cầu tổng thể đối với kim loại đen, giá thép phế liệu sẽ khó có thể đạt được bước đột phá hiệu quả do sự tương tác giữa nhu cầu yếu và nguồn cung khan hiếm, và tiềm năng tăng giá bị hạn chế.

Thị trường xuất khẩu thép Bắc Phi dự kiến ​​thu hẹp vào năm 2026

Các nhà sản xuất thép dài ở Bắc Phi đang chuẩn bị cho một năm 2026 khó khăn khi việc tiếp cận hai thị trường xuất khẩu chính của họ, Mỹ và EU, tiếp tục bị thu hẹp.

Mỹ gần đây đã ban hành thuế chống bán phá giá sơ bộ đối với thép thanh cốt thép của Algeria, ấn định mức biên độ 127.32% cho Tosyali Iron and Steel, áp dụng cho tất cả các nhà máy của Algeria. Dữ liệu của GTT cho thấy Algeria đã xuất khẩu 440,700 tấn thép thanh cốt thép sang Mỹ vào năm 2023, giảm xuống còn 91,500 tấn vào năm 2024 và 83,000 tấn trong giai đoạn tháng 1-9/2025. Dự kiến ​​sẽ có sự sụt giảm mạnh biên độ bán phá giá đối với hàng nhập khẩu từ Ai Cập, Bulgaria và Việt Nam vào đầu năm 2026. Ai Cập đã bán 121,900 tấn cho Mỹ trong 9 tháng đầu năm 2025, giảm so với 201,800 tấn cùng kỳ năm trước.

Việc tiếp cận thị trường EU cũng trở nên khó khăn hơn. Các nhà sản xuất cho biết cơ chế điều chỉnh biên giới carbon (CBAM) mặc định của Ủy ban châu Âu đánh giá quá cao lượng khí thải của họ, đặc biệt là đối với các nhà máy sản xuất sắt khử trực tiếp bằng lò điện hồ quang của Algeria, khiến nhiều nhà sản xuất trì hoãn việc chào bán cho đến khi các tiêu chuẩn mới được công bố. Chế độ hậu bảo vệ của EU, dự kiến ​​có hiệu lực vào tháng 7/2026, được dự đoán sẽ làm giảm mạnh hạn ngạch. Ai Cập và Algeria hiện đang xuất khẩu theo hạn ngạch nhỏ "các nước khác" đối với thép thanh và thép dây, vốn thường đầy sớm mỗi quý.

Cả hai quốc gia đều phụ thuộc vào xuất khẩu vì năng lực sản xuất vượt xa nhu cầu trong nước.

Nhà máy thép Tosyali Algeria có thể sản xuất khoảng 2.7 triệu tấn thép thanh và 500,000 tấn thép cuộn mỗi năm, trong khi nhà máy thép Qatari Steel (AQS) của Algeria có công suất 1.5 triệu tấn thép thanh và 500,000 tấn thép cuộn mỗi năm. Tại Ai Cập, nhà sản xuất hàng đầu Ezz Steel có công suất sản xuất thép dài khoảng 4.7 triệu tấn mỗi năm.

Với thị trường phương Tây đang thắt chặt, các nhà máy đang hướng đến châu Phi, Trung Đông và Mỹ Latinh. Nhưng Trung Quốc thống trị các khu vực này, được hỗ trợ bởi giá cước vận chuyển thấp, chỉ từ 50-60 USD/tấn trên các chuyến tàu thường xuyên. "Không ai có cơ hội ở châu Phi ngoài Trung Quốc," một nguồn tin khu vực cho biết. Các công ty thép và khai thác mỏ châu Á cũng đang tăng cường đầu tư trên khắp lục địa, làm tăng thêm sự cạnh tranh.

Các nhà xuất khẩu Algeria đã phải vật lộn để tìm kiếm các lựa chọn thay thế. Senegal từng là một người mua chính, nhưng những thay đổi chính trị sau cuộc bầu cử năm 2024 đã làm gián đoạn nhu cầu. Nam Phi có một số tiềm năng, nhưng các nhà cung cấp Hàn Quốc đã có mặt.

Thị trường khu vực rất đa dạng. Libya và Morocco cũng là những nhà sản xuất quan trọng trong khu vực, nhưng năng lực sản xuất của họ thấp hơn so với Ai Cập và Algeria, khiến họ trở thành những nhà nhập khẩu tiềm năng. Tuy nhiên, vấn đề hậu cần rất khó khăn. "Phải mất từ ​​bảy đến tám tuần để có được một thư tín dụng duy nhất ở Libya," một thương nhân cho biết.

Tunisia là một thị trường tiềm năng cho nguyên liệu của Algeria và Ai Cập, nhưng việc nhập khẩu thép thanh cốt thép là bất hợp pháp. "Họ thỉnh thoảng mua thép cuộn, nhưng chủ yếu là phôi thép nhập khẩu từ Trung Quốc và Nga," một nhà xuất khẩu Ai Cập cho biết. Ai Cập có lợi thế ở Lebanon và Syria nhờ các miễn thuế đối với hàng hóa có nguồn gốc Ả Rập, nhưng sự cạnh tranh từ các nhà cung cấp Biển Đen rất gay gắt.

Nhu cầu từ Đông Nam Á hỗ trợ thị trường phế thép Châu Á

Sự phát triển liên tục của ngành công nghiệp thép ở Đông Nam Á dự kiến ​​sẽ cung cấp sự hỗ trợ cần thiết cho nhu cầu phế liệu khu vực vào năm 2026, trong bối cảnh các chỉ số giảm giá như nguồn cung thép dư thừa và lĩnh vực bất động sản kém hiệu quả ở các thị trường Châu Á khác.

Nhìn chung, nhu cầu phế liệu tại các thị trường Châu Á lớn đã yếu vào năm 2025, do suy thoái kinh tế, các biện pháp thương mại chặt chẽ hơn hạn chế xuất khẩu thép và sự cạnh tranh gay gắt từ thép Trung Quốc.

Các thị trường nhập khẩu phế liệu truyền thống như Hàn Quốc và Đài Loan ghi nhận sự sụt giảm mạnh về nhu cầu, do lĩnh vực bất động sản trì trệ và hoạt động sản xuất chậm lại. Theo số liệu từ Global Trade Tracker, nhập khẩu phế liệu của Hàn Quốc giảm 19% so với cùng kỳ năm ngoái, xuống còn 1.49 triệu tấn trong giai đoạn tháng 1 đến tháng 10/2025, trong khi nhập khẩu của Đài Loan giảm 36% xuống còn 1.63 triệu tấn trong cùng kỳ. Vào tháng 11, lượng nhập khẩu của Đài Loan giảm xuống còn 110,000 tấn, mức thấp nhất trong hai thập kỷ. Các chuyên gia thị trường cho rằng khả năng phục hồi đáng kể ở các thị trường này trong thời gian ngắn sắp tới là không cao.

Một mối lo ngại chính đối với các nhà sản xuất thép Châu Á trong suốt năm qua là sự tràn vào của các sản phẩm thép thành phẩm và bán thành phẩm giá rẻ từ Trung Quốc. Trung Quốc đã xuất khẩu 107.72 triệu tấn thép trong giai đoạn tháng 1 đến tháng 11/2025, tăng 6.7% so với cùng kỳ năm ngoái. Các nhà máy đã chuyển hướng sang xuất khẩu các sản phẩm bán thành phẩm, với lượng hàng xuất khẩu tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái, lên 11.75 triệu tấn trong giai đoạn tháng 1 đến tháng 10/2025, do rào cản thương mại đối với thép thành phẩm của Trung Quốc gia tăng.

Khi giá phế liệu nhập khẩu có xu hướng tăng cao, các nhà sản xuất thép thường sẽ mua phôi thép làm nguyên liệu thay thế. Giao dịch phôi thép sôi động đã giữ mức chênh lệch giữa giá phôi thép Argus cfr ASEAN và giá phế liệu HMS 1/2 80:20 đóng container cfr Đài Loan ở mức khoảng 150 USD/tấn, làm gia tăng thêm sự khác biệt giữa giá phế liệu Châu Á và Thổ Nhĩ Kỳ.

Ngược lại, nhu cầu phế liệu nhập khẩu tại các nền kinh tế đang phát triển ở Nam và Đông Nam Á vẫn tương đối ổn định trong năm 2025. Trong 11 tháng đầu năm 2025, nhập khẩu phế liệu của Việt Nam tăng 32% so với cùng kỳ năm trước lên 5.15 triệu tấn, của Thái Lan tăng 59% lên 1.68 triệu tấn và nhập khẩu của Indonesia tăng 26% lên 1.06 triệu tấn.

Nhu cầu tại Đông Nam Á dự kiến ​​sẽ tiếp tục mạnh mẽ

Nhiều người tham gia thị trường dự đoán nhập khẩu phế liệu vào Đông Nam Á sẽ tiếp tục tăng trong năm 2026, được hỗ trợ bởi việc tiếp tục đầu tư vào cơ sở hạ tầng, hoạt động xây dựng mở rộng và việc mở rộng năng lực sản xuất thép liên tục.

Các nước Đông Nam Á cũng đã đưa ra hoặc báo hiệu các biện pháp bảo hộ thương mại bổ sung để hỗ trợ ngành công nghiệp thép trong nước, trong khi hệ thống cấp phép xuất khẩu mới được Trung Quốc triển khai có thể hạn chế dòng chảy xuất khẩu thép giá rẻ liên quan đến trốn thuế.

Theo Viện Sắt thép Đông Nam Á, nhu cầu thép trong khu vực dự kiến ​​đạt 80 triệu tấn vào năm 2025 và tăng trưởng khiêm tốn vào năm 2026.

Việt Nam tiếp tục dẫn đầu tăng trưởng kinh tế khu vực, với GDP tăng trưởng 7.9% trong 9 tháng đầu năm 2025. Chính phủ đặt mục tiêu tăng trưởng GDP đầy tham vọng là 10% cho năm 2026, được hỗ trợ bởi đầu tư mạnh mẽ vào cơ sở hạ tầng và nhà ở công cộng, sự phục hồi của nhà ở tư nhân và đầu tư trực tiếp nước ngoài mạnh mẽ.

Triển vọng cho Indonesia và Philippines cũng tích cực trong năm 2026, được thúc đẩy bởi quá trình đô thị hóa đang diễn ra và các khoản đầu tư vào các nhà máy thép mới để giảm sự phụ thuộc vào nhập khẩu.

Dòng chảy thương mại phế liệu nội Á dự kiến ​​sẽ tăng lên để lấp đầy khoảng trống nguồn cung phế liệu rời vận chuyển bằng đường biển. Hàng phế liệu xuất khẩu từ bờ biển phía Tây Mỹ theo truyền thống được vận chuyển đến Châu Á, nhưng các nhà xuất khẩu đã chuyển hướng nhiều khối lượng hơn sang Thổ Nhĩ Kỳ trong quý IV khi cơ hội kinh doanh chênh lệch giá xuất hiện do giá phế liệu ở Thổ Nhĩ Kỳ cao hơn.

Phế liệu vận chuyển đường biển ngắn ngày càng trở nên hấp dẫn đối với các nhà máy ở Đông Nam Á do thời gian giao hàng ngắn hơn và tính linh hoạt cao hơn trong việc mua các lô hàng nhỏ hơn. Vận chuyển hàng rời đường biển xa thường yêu cầu khối lượng hàng hóa trên 30,000 tấn, so với 4,000-5,000 tấn đối với tàu vận chuyển đường biển ngắn. Nhật Bản và Singapore đều tăng xuất khẩu phế liệu trong năm 2025, và Hàn Quốc có thể mở rộng xuất khẩu hơn nữa nếu thị trường nội địa của nước này vẫn yếu.

Giá thép dẹt tăng, giao dịch chậm lại trên thị trường Trung Quốc

Giá thép cuộn tăng trên thị trường nội địa Trung Quốc, nhưng giao dịch chậm lại trong bối cảnh bất ổn.

Giá thép cuộn cán nóng giao tại kho ở Thượng Hải tăng 20 nhân dân tệ/tấn (2.85 USD/tấn) lên 3,280 nhân dân tệ/tấn vào ngày 29/12.

Người bán đã tăng giá lên 3,280-3,290 nhân dân tệ/tấn vào ngày 29/12 theo xu hướng tăng giá hợp đồng tương lai, nhưng giao dịch thực tế không tăng sau khi giá tăng. Hợp đồng HRC tháng 5 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải tăng 0.55% so với giá đóng cửa trước đó lên 3,287 nhân dân tệ/tấn.

Tâm lý thị trường trong nước Trung Quốc vẫn vững vàng sau khi Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin cho biết vào ngày 26/12 rằng họ sẽ tiếp tục kiểm soát cạnh tranh giá thấp trên thị trường, một số người tham gia thị trường cho rằng điều này xuất phát từ lo ngại rằng giá nguyên liệu đầu vào giảm sẽ tiếp tục làm suy yếu khả năng hỗ trợ chi phí cho ngành thép. Một số nhà máy thép lớn ở miền Bắc Trung Quốc đang lên kế hoạch đề xuất một đợt giảm giá mua than cốc luyện kim mới với mức giảm 50-55 nhân dân tệ/tấn từ ngày 1/1, do lượng tồn kho nguyên liệu đầu vào tăng. Một nhà máy tư nhân lớn ở miền Đông Trung Quốc cho biết vào ngày 27/12 rằng họ sẽ giảm giá mua phế liệu sắt thép 30 nhân dân tệ/tấn.

Chỉ số giá FOB thép cuộn cán nóng Trung Quốc tăng 2 USD/tấn lên 454 USD/tấn. Hầu hết các nhà máy thép chính của Trung Quốc chưa công bố giá chào bán hàng tuần mới, nhưng dự kiến ​​sẽ nâng hoặc giữ nguyên giá chào bán vào thứ Ba do giá bán trong nước Trung Quốc tăng. Một nhà máy ở miền đông Trung Quốc giữ nguyên giá chào bán ở mức 465 USD/tấn FOB Trung Quốc cho thép cuộn cán nóng SS400, trong khi một nhà máy khác ở miền bắc Trung Quốc chào giá cao hơn nhiều ở mức 483 USD/tấn FOB Trung Quốc cho thép cuộn cán nóng loại Q235. Người mua vận chuyển bằng đường biển không đưa ra giá thầu vì họ đang chờ đợi thêm các chào giá khác, và một số vẫn đang trong kỳ nghỉ cuối năm. Thị trường vận chuyển bằng đường biển sẽ vẫn trầm lắng trong những ngày trước kỳ nghỉ Tết Dương lịch, các nhà tham gia thị trường tại Trung Quốc cho biết.

Chỉ số thép cuộn cán nóng ASEAN tăng 4 USD/tấn lên 478 USD/tấn do giá chào bán và chào mua tăng cao. Người bán đã nâng giá chào bán lên 485-490 USD/tấn CFR Việt Nam từ mức 480 USD/tấn CFR Việt Nam cho thép cuộn loại SAE1006 từ Ấn Độ, giao hàng trong tháng 1- tháng 3. Người mua Việt Nam cũng đẩy giá chào mua lên tới 480 USD/tấn CFR Việt Nam từ mức 470 USD/tấn CFR Việt Nam, nhưng không có giao dịch nào được hoàn tất.

Giá thép dài tăng tại thị trường Trung Quốc

Giá thép cây Trung Quốc tăng do tâm lý thị trường lạc quan, nhưng giá thép vận chuyển bằng đường biển vẫn ổn định do thiếu hoạt động giao dịch.

Thép cây

Giá thép cây giao tại kho Thượng Hải tăng 20 nhân dân tệ/tấn (2.85 USD/tấn) lên 3,200 nhân dân tệ/tấn vào ngày 29/12.

Hợp đồng tương lai thép cây giao tháng 5 trên Sở Giao dịch Tương lai Thượng Hải tăng 0.71% so với giá thanh toán ngày giao dịch trước đó lên 3,130 nhân dân tệ/tấn vào ngày 29/12. Tâm lý thị trường trong nước Trung Quốc vẫn ổn định kể từ khi Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin nước này tuyên bố vào ngày 26/12 rằng họ sẽ tiếp tục các biện pháp nhằm kiềm chế cạnh tranh giá thấp giữa các công ty thép.

Nguồn cung thép thanh dự kiến ​​sẽ tăng do biên lợi nhuận sản xuất đã được củng cố lên khoảng 50 nhân dân tệ/tấn, so với mức lỗ hồi đầu tháng. Một số nhà máy thép lớn ở miền Bắc Trung Quốc đang lên kế hoạch giảm giá than cốc luyện kim từ 50-55 nhân dân tệ/tấn từ ngày 1/1, do lượng tồn kho đang tăng lên.

Một nhà máy tư nhân lớn ở miền Đông Trung Quốc đã giảm giá phế liệu sắt thép 30 nhân dân tệ/tấn vào ngày 27/12.

Chỉ số thép thanh FOB Trung Quốc không thay đổi ở mức 451 USD/tấn (trọng lượng lý thuyết FOB) vào ngày 29/12. Hai nhà máy thép lớn giữ nguyên giá chào bán thép thanh B500B so với tuần trước ở mức 485 USD/tấn (trọng lượng lý thuyết FOB), nhưng các công ty thương mại cho rằng mức giá này quá cao và không khả thi cho các giao dịch. Tâm lý thị trường nội địa lạc quan và kỳ vọng về sự mạnh mẽ bền vững của đồng nhân dân tệ đã khuyến khích người bán giữ giá xuất khẩu ở mức cao, bất chấp hoạt động chậm lại. Tuy nhiên, người mua vận chuyển bằng đường biển không vội vàng đặt hàng do nhu cầu khu vực yếu. Xuất khẩu thép của Trung Quốc sẽ phải tuân theo hệ thống cấp phép từ tháng 1, và một số người mua vận chuyển bằng đường biển đang trì hoãn việc mua hàng cho đến khi các quy định mới có hiệu lực.

Thép cuộn và phôi thép

Giá xuất khẩu thép cuộn của Trung Quốc ổn định ở mức 465 USD/tấn FOB vào ngày 29/12. Các nhà máy lớn của Trung Quốc giữ nguyên giá chào bán thép cuộn xuất khẩu, ở mức 480-495 USD/tấn FOB đối với loại thép cacbon thấp SAE1006 và 500 USD/tấn FOB đối với loại thép cacbon cao. Thị trường vận tải đường biển vẫn đang trong giai đoạn trầm lắng do kỳ nghỉ lễ vào ngày 29/12, với các nhà xuất khẩu Trung Quốc giữ nguyên giá khi chờ đợi người mua quay trở lại thị trường.

Một nhà máy của Indonesia đã tăng giá chào bán thép cuộn lên 470 USD/tấn FOB cho lô hàng tháng 3, so với mức 465-467 USD/tấn của tuần trước. Nhà máy này cũng nâng giá chào bán phôi thép lên 445 USD/tấn FOB cho lô hàng tháng 4.

Giá phôi thép xuất xưởng Tangshan không thay đổi ở mức 2,940 nhân dân tệ/tấn.