Giá hợp đồng tương lai các sản phẩm sắt thép phần lớn giảm do các yếu tố cơ bản yếu và mối lo ngại về nguồn cung than hạ nhiệt

Hợp đồng tương lai các sản phẩm sắt thép tại Trung Quốc phần lớn suy yếu vào ngày thứ Năm do nhu cầu thép vẫn duy trì ở mức yếu trong mùa cao điểm truyền thống, kỳ vọng nguồn cung than được nới lỏng và lập trường có phần diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã gây sức ép lên tâm lý thị trường, trong khi quặng sắt nhích tăng nhờ hoạt động dự trữ bù kho trước kỳ nghỉ lễ.

Vào ngày 17 tháng 9, giá hợp đồng tương lai thép cây (rebar) và thép cuộn cán nóng (HRC) trên Sàn giao dịch Kỳ hạn Thượng Hải (SHFE) lần lượt giảm 4 Nhân dân tệ/tấn (0,59 USD/tấn) và 6 Nhân dân tệ/tấn (0,89 USD/tấn) trong ngày. Trên Sàn giao dịch Hàng hóa Đại Liên (DCE), hợp đồng tương lai quặng sắt tăng 1,5 Nhân dân tệ/tấn (0,22 USD/tấn), trong khi than cốc giảm 36 Nhân dân tệ/tấn (5,33 USD/tấn).

Các yếu tố cơ bản yếu vẫn là lực cản chính đối với các hợp đồng thép. Thị trường tiếp tục cho thấy rất ít dấu hiệu của mùa cao điểm truyền thống, trong khi lượng hàng xuất xưởng kém khiến tâm lý thị trường một lần nữa suy yếu. Điều này duy trì áp lực lên cả thép cây và HRC bất chấp các tín hiệu chính sách mới nhằm hỗ trợ ngành chế tạo của Trung Quốc.

Than cốc ghi nhận mức giảm mạnh nhất cho đến nay do kỳ vọng về một chính sách cung ứng linh hoạt hơn ngày càng gia tăng. Thành viên thị trường tập trung vào lập trường đảm bảo an ninh nguồn cung than của nhà chức trách sau khi Cục Năng lượng Sơn Tây kêu gọi nguồn cung than ổn định, ổn định giá cả và thực hiện các hợp đồng cung ứng dài hạn. Một thương nhân Trung Quốc chia sẻ: “Thị trường đang giao dịch dựa trên kỳ vọng nới lỏng ở phía năng lượng. Tất cả các lô đấu giá đều không có người mua trong ngày hôm nay, và giá dầu cũng lao dốc sau giờ mở cửa buổi chiều”. Mặc dù cuộc họp tập trung vào nguồn cung than nhiệt điện, sự kiện này cũng tác động đến tâm lý trong phân khúc than mỡ luyện cốc.

Các điều kiện kinh tế vĩ mô bên ngoài tiếp tục duy trì chiều hướng tiêu cực. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã nâng lãi suất chuẩn thêm 25 điểm cơ bản lên mức 3,75 - 4,00%, đánh dấu đợt tăng đầu tiên kể từ tháng 7 năm 2023. Mặc dù động thái này đã được dự báo từ trước, các dự báo cập nhật bị coi là mang tính diều hâu khi có tới 16 trong số 18 nhà hoạch định chính sách kỳ vọng sẽ có ít nhất một đợt tăng 25 điểm cơ bản nữa vào cuối năm 2026. Quyết định này đã đẩy đồng USD tăng cao và gây sức ép lên các thị trường hàng hóa cũng như khẩu vị rủi ro nói chung.

Quặng sắt đi ngược hướng với phần còn lại của nhóm thị trường sắt thép, nhích tăng trong bối cảnh một số nhà sản xuất thép Trung Quốc bắt đầu hoạt động bổ sung hàng tồn kho trước các kỳ nghỉ lễ sắp tới.

Sự phát triển về chính sách đã tạo ra một số đối trọng đối với các yếu tố kể trên. Giới chức Trung Quốc kêu gọi tiếp tục phát triển ngành chế tạo nâng cao, với trọng tâm là sản xuất thông minh, xanh và tích hợp, củng cố các chuỗi công nghiệp và nỗ lực kiềm chế cạnh tranh vô kỷ luật, phi lý trí. Thành viên thị trường đánh giá sáng kiến này mang tính hỗ trợ cho HRC và các sản phẩm thép dẹt khác nhiều hơn so với thép cây, mặc dù tác động trước mắt của nó chủ yếu là về mặt tâm lý. Đối với thép cây, thị trường tiếp tục tập trung vào việc liệu nhu cầu từ bất động sản và cơ sở hạ tầng có thực sự cải thiện hay không, cũng như việc thực thi các chính sách liên quan và các biện pháp kiểm soát sản lượng thép thô.

CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CHÍNH VỀ THÉP VÀ NGUYÊN LIỆU THÔ TẠI TRUNG QUỐC

$1 = RMB 6.758

Thị trường phế liệu nhập khẩu của Thổ Nhĩ Kỳ chững lại trong bối cảnh sự lạc quan thận trọng

Vào nửa cuối tuần, hoạt động tại thị trường phế liệu nhập khẩu của Thổ Nhĩ Kỳ đã chậm lại do cả người mua và người bán đều có cách tiếp cận chờ và xem (wait-and-see), mặc dù tâm lý thị trường vẫn duy trì tích cực một cách thận trọng.

Vào thứ Năm, các cuộc đàm phán tiếp tục diễn ra trong lĩnh vực phế liệu sắt thép, nhưng chưa có giao dịch đường dài (deep-sea) mới nào được ghi nhận cho đến thời điểm xuất bản. Nhu cầu thép cây nội địa tại Thổ Nhĩ Kỳ đã bắt đầu ôn hòa hơn, mặc dù các nhà máy vẫn có thể đạt mức giá cao hơn trong các đợt bán hàng nội địa. “Thị trường thép cây ở Thổ Nhĩ Kỳ đang bão hòa một chút, vì vậy tâm lý có sự pha trộn, nhưng mọi người đều tự tin rằng mức giá 400 USD/tấn CFR [đối với HMS 1&2 (80:20)] sẽ đạt được và xu hướng này sẽ kéo dài thêm một thời gian nữa,” một thương nhân Thổ Nhĩ Kỳ chia sẻ.

Các nhà cung cấp phế liệu tiếp tục bảo vệ lập trường của họ, với mục tiêu của các nhà xuất khẩu Mỹ được nghe nói lên tới 405 USD/tấn CFR đối với HMS 1&2 (80:20). Tuy nhiên, người bán không vội chốt giao dịch, viện dẫn nguồn cung phế liệu hạn chế và chi phí vận chuyển tăng cao.

Nhìn chung, các thành viên thị trường kỳ vọng giá sẽ di chuyển đi ngang trong vòng đàm phán tiếp theo. “Tôi nghĩ 400 USD/tấn CFR sẽ là điểm kháng cự đối với các nhà nhập khẩu, nhưng mức này cũng có thể bị vượt qua,” nguồn tin này cho biết thêm.

Mức đánh giá hàng ngày đối với phế liệu HMS 1&2 (80:20) từ Bờ Đông nước Mỹ ở mức 398 USD/tấn CFR Thổ Nhĩ Kỳ vào ngày 17 tháng 9.

Các nhà xuất khẩu thép Iran hạ giá chào phôi thép và thép cây

Giá xuất khẩu phôi thép (billet) và thép cây của Iran đã giảm khi người mua tiếp tục kháng cự mức giá cao hơn. Sự bất ổn định trong khu vực và nhu cầu yếu đang đè nặng lên hoạt động giao dịch, trong khi các nhà cung cấp tỏ ra linh hoạt hơn để đảm bảo các đơn hàng.

Giá xuất khẩu phôi thép tại biên giới đã giảm 5 USD/tấn xuống mức 400–405 USD/tấn FCA so với tuần trước. Các mức giá chào tại cảng vẫn được một số nhà máy niêm yết ở mức 430–435 USD/tấn FOB, nhưng các mức giao dịch thực tế đã chịu áp lực và hiện đang dịch chuyển về gần mức 415–420 USD/tấn FOB. “Người mua thể hiện sự kháng cự rõ rệt đối với các mức giá cao hơn. Bên cạnh nhu cầu khu vực yếu, điều này đã buộc một số nhà cung cấp phải linh hoạt hơn,” một nguồn tin chia sẻ. “Thị trường khá năng động, vì vậy mỗi nhà máy đang tuân theo chiến lược định giá riêng của mình,” vị này bổ sung.

Giá chào thép cây đã giảm 20–25 USD/tấn xuống còn 425–440 USD/tấn EXW trong tuần qua. “Các nhà máy đang chịu áp lực phải tạo ra dòng tiền xuất khẩu và đảm bảo ngoại tệ. Điều này đã làm tăng sự cạnh tranh giữa các nhà cung cấp,” một thành viên thị trường giải thích. “Nhu cầu xuất khẩu yếu hơn cũng làm tăng thêm áp lực,” nguồn tin này cho biết thêm. Ngược lại, giá thép cây nội địa đã tăng vọt, được thúc đẩy bởi sự mất giá của nội tệ so với đồng đô la Mỹ. Sản phẩm hiện đang có sẵn ở mức 86.360–91.450 toman/kg (375–398 USD/tấn) EXW, trong khi giá được cho là tiếp tục tăng. Tỷ giá hối đoái là 1 USD = 230.000 toman.

Tình hình an ninh khu vực vẫn là một yếu tố quan trọng đối với các nhà xuất khẩu. Các cuộc giao tranh quân sự trực tiếp giữa Mỹ và Iran đã ít thường xuyên hơn sau đợt leo thang lớn vào đầu tháng 9. Vào ngày 16 tháng 9, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết ông hy vọng xung đột đang tiến đến hồi kết và tuyên bố Iran đang tìm kiếm một thỏa thuận. Tuy nhiên, xung đột đã lan rộng sang các quốc gia láng giềng và các tuyến đường vận tải chính, với việc lực lượng Houthi gia tăng các cuộc tấn công nhằm vào các mục tiêu của Saudi và tiến dọc theo bờ biển Biển Đỏ của Yemen. Sự bất ổn tiếp tục diễn ra trong khu vực đang duy trì áp lực lên hậu cần, thị trường năng lượng và các luồng xuất khẩu hàng hóa.

Xu hướng tăng vẫn tiếp tục duy trì tại thị trường thép cây Iraq

Các nhà sản xuất thép cây Iraq buộc phải xem xét lại giá chào dành cho khách hàng nội địa trong tuần qua, viện dẫn chi phí gia tăng và đồng nội tệ suy yếu. Sự gián đoạn trong hoạt động thương mại dầu mỏ thông thường nằm trong số những nguyên nhân chính làm tăng chi phí sản xuất và sự mất giá của đồng dinar Iraq. Trong khi đó, nhu cầu vẫn duy trì ở mức vừa phải, theo các nguồn tin thị trường.

Các nhà sản xuất thép cây nội địa được trang bị lò hồ quang điện (EAF) đang chào bán sản phẩm của họ ở mức 625–640 USD/tấn EXW, so với mức 590–630 USD/tấn EXW của một tuần trước đó. “Bắt đầu từ cuối tuần, giá của chúng tôi là 995.000 IQD/tấn EXW hoặc 640 USD/tấn EXW. Chi phí vận hành đã tăng lên, vì vậy chúng tôi phải thay đổi giá. Mức giá thị trường là 1 USD = 1.560 IQD,” một nhân sự trong ngành chia sẻ.

Những nhà sản xuất nhập khẩu phôi thép để thực hiện các hoạt động cán đang cố gắng bán thép cây ở mức 925.000 IQD/tấn (610 USD/tấn) EXW, trong khi tuần trước sản phẩm của họ có thể được mua ở mức 900.000 IQD/tấn (577 USD/tấn) EXW.

Các nhà sản xuất Iraq sử dụng lò cảm ứng đã tăng giá chào thép cây thêm 20 USD/tấn lên mức 550–565 USD/tấn EXW. “Iraq không giao dịch dầu nhiên liệu nặng (black fuel oil) do xung đột hiện tại; đó là lý do tại sao đồng đô la Mỹ đang mạnh lên so với đồng dinar, đẩy chi phí vận hành của chúng tôi lên cao hơn,” một người trong cuộc nhận xét.

Thép cây từ khu vực Basra hiện có sẵn ở mức 555 USD/tấn EXW, so với mức 535 USD/tấn EXW trước đó. “Cuối cùng, chúng tôi đã khởi động lại nhà máy cán của mình sau thời gian tạm nghỉ mùa hè do những hạn chế của ngành điện,” đại diện một nhà máy chia sẻ.

Các nhà kho (stockists) tại Baghdad đang bán thép cây của Iran ở mức 580 USD/tấn tại kho và thép của Thổ Nhĩ Kỳ ở mức 800 USD/tấn tại kho, không đổi so với tuần trước.

Giá thép cây tại Jordan tăng vọt vào mùa thu

Các nhà cung cấp thép cây Jordan đã tăng đáng kể giá chào cho khách hàng nội địa trong nửa cuối tháng 9. Chi phí sản xuất cao hơn, sự thiếu vắng phôi thép nhập khẩu và những thay đổi tổng thể về các yếu tố cơ bản của thị trường toàn cầu là những nguyên nhân chính dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ này.

Các nhà sản xuất và thương nhân nội địa đang chào bán thép cây lên tới 550 JOD/tấn (776 USD/tấn, 1 JOD = 1,41 USD) EXW, đã bao gồm 16% thuế doanh thu, so với mức 494–498 JOD/tấn (696–702 USD/tấn) EXW vào cuối mùa hè. Mức chung chưa bao tính thuế ước tính đạt 474 JOD/tấn (669 USD/tấn) EXW. “Các nhà cung cấp thép của chúng tôi tuân theo xu hướng quốc tế, vốn không ổn định, lúc lên lúc xuống. Vì hiện tại thị trường đang có xu hướng đi lên, giá thép cây đã tăng vọt ở Jordan,” một người bán thép giải thích.

Trong phân khúc nhập khẩu, các thành viên thị trường không ghi nhận bất kỳ giá chào phôi thép mới nào từ Iran. “Việc nhập khẩu như vậy đã tạm thời bị chặn lại,” một nguồn tin địa phương cho biết. Đồng thời, các nhà sản xuất nội địa trang bị xưởng nấu chảy đã chào bán bán thành phẩm của họ ở mức 615 USD/tấn EXW, đã bao gồm 16% thuế doanh thu, tương ứng với 530 USD/tấn EXW chưa bao gồm thuế. “Giá phôi thép cũng đang tăng lên,” một nguồn tin thị trường đề cập.

Phế liệu tại Jordan có sẵn ở mức 215 JOD/tấn (303 USD/tấn) giao hàng tận nơi.

Giá phôi thép xuất khẩu của Trung Quốc giảm nhẹ

Giá phôi thép xuất khẩu từ Trung Quốc suy yếu so với tuần trước do chi phí nguyên liệu thô hạ nhiệt. Trong khi đó, các giá chào đối với nguyên liệu của Indonesia vẫn ổn định. Một số sự quan tâm đã xuất hiện từ người mua ở Philippines và Việt Nam trong tuần này, trong khi người mua Thái Lan và Indonesia hầu hết không hoạt động.

Các nhà máy Trung Quốc đã hạ giá chào phôi 3sp thêm 5 USD/tấn xuống còn 465–470 USD/tấn FOB đối với lô hàng giao tháng 11 kể từ thứ Tư tuần trước. “Giá phôi thép giảm trong bối cảnh chi phí nguyên liệu thô thấp hơn một chút, nhưng thị trường xuất khẩu vẫn gặp khó khăn. Người mua đang kìm lại và chờ đợi sự ổn định,” một thương nhân Trung Quốc giải thích.

Dexin Steel của Indonesia giữ ổn định giá chào phôi cấp cơ sở ở mức 480 USD/tấn FOB cho lô hàng tháng 12. Nhu cầu ở nước ngoài yếu do giá cao. Một số yêu cầu hỏi hàng đã được ghi nhận từ Việt Nam, nhưng sự chênh lệch giữa giá mua (bids) và giá chào (offers) là rất lớn: người mua Việt Nam được cho là đang nhắm tới mức khoảng 480 USD/tấn CFR đối với nguyên liệu Indonesia so với mức chào 500 USD/tấn CFR, theo Metal Expert.

Tại Đông Nam Á, các giá chào đối với phôi 5sp xuất xứ mở giảm 5 USD/tấn so với tuần trước xuống còn 495–500 USD/tấn CFR, với một số mức chào ở mức cao hơn. Các nhà nhập khẩu tại Philippines đang đặt giá 490–493 USD/tấn CFR cho nguyên liệu 5sp của Trung Quốc, nhưng thông tin về các hợp đồng vẫn chưa được báo cáo. “Chúng tôi đang chứng kiến một số sự quan tâm mua hàng từ Philippines, nhưng Indonesia vẫn giữ im lặng,” một nhà cung cấp châu Á cho biết.

Phôi 3sp xuất xứ Trung Quốc có sẵn tại Indonesia ở mức 480–485 USD/tấn CFR, nhưng người mua hầu hết đứng ngoài cuộc trong bối cảnh nhu cầu thép thành phẩm yếu. “Hầu hết người tiêu dùng hiện có rất ít hứng thú với phôi thép vì thị trường thép dài nội địa đang ở tình thế khó khăn. Nền kinh tế đã chậm lại đáng kể trong năm nay,” một người trong ngành tại Indonesia nhận xét.

Tại Thái Lan, phôi 3sp nội địa được chào ở mức khoảng 465 USD/tấn tại bãi. Nguyên liệu nhập khẩu được coi là không có tính cạnh tranh. “Với mức giá nội địa hiện tại [đối với phôi thép], không có cơ hội nào cho hàng nhập khẩu,” một nhà sản xuất có trụ sở tại Thái Lan chia sẻ.

Giá phế liệu Ấn Độ duy trì ổn định giữa bối cảnh các yêu cầu PSIC thắt chặt hơn

Giá chào phế liệu nước ngoài tại Ấn Độ nhìn chung ổn định trong tuần này, khi các thành viên thị trường điều chỉnh theo những thay đổi trong quy trình Giấy chứng nhận Kiểm định trước khi vận chuyển (PSIC). Sự khởi đầu của mùa lễ hội cũng ảnh hưởng đến hoạt động mua sắm.

Tại Ấn Độ, các giá chào đối với phế liệu HMS 1&2 (80:20) của Châu Âu và Châu Phi được ghi nhận ở mức khoảng 375–390 USD/tấn CFR, trong khi phế liệu vụn (shredded) Châu Âu được chào ở mức 400–415 USD/tấn CFR, hầu hết ở mức tương tự như tuần trước. Giao dịch đối với phế liệu LMS đóng kiện từ Malaysia đã được thực hiện ở mức 340 USD/tấn CFR Ấn Độ, như một số nguồn tin thương mại báo cáo. Một số người mua tỏ ra ưu ái các mác thép rẻ hơn một lần nữa, phản ánh tâm lý mua sắm thận trọng bất chấp một số tín hiệu tích cực từ thị trường phế liệu toàn cầu.

Vào đầu tuần, các nhà bán phế liệu Ấn Độ duy trì triển vọng giá lên (bullish), được hỗ trợ bởi hoạt động mua sắm mạnh mẽ tại Thổ Nhĩ Kỳ. Ít nhất năm giao dịch liên quan đến nguyên liệu từ Châu Âu, Mỹ và Nga đã được thực hiện ở đó vào đầu tuần, theo báo cáo.

Các diễn biến nội địa cũng góp phần tạo nên tâm lý tích cực ban đầu. Giới chức Ấn Độ đã tiến hành các cuộc đột kích kiểm tra thuế hàng hóa và dịch vụ (GST) nhắm vào hành vi gian lận thuế bị nghi ngờ trong số các nhà cung cấp phế liệu nội địa. “Mùa nhu cầu mạnh hơn đối với hàng hóa thành phẩm đã đến gần. Các hành vi gian lận đang ở mức đỉnh điểm, vì vậy chính phủ tiến hành các cuộc đột kích GST để trừng phạt các hóa đơn giả,” một nguồn tin thương mại Ấn Độ cho biết.

Tuy nhiên, tâm lý trở nên thận trọng hơn vào cuối tuần khi mùa lễ hội bắt đầu tại Ấn Độ, với một số lễ hội diễn ra liên tiếp. Sự gián đoạn theo mùa, kết hợp với những thay đổi đối với quy trình PSIC, đã tạo thêm một tầng bất ổn cho các nhà nhập khẩu và thương nhân.

Vào ngày 16 tháng 9, Bộ Thương mại và Công nghiệp Ấn Độ đã sửa đổi các yêu cầu quản lý việc cấp PSIC. Theo thủ tục sửa đổi, một Giấy chứng nhận PSIC giờ đây phải được tạo và cấp trong vòng hai ngày kể từ khi kiểm định. Tài liệu nêu rõ chứng nhận phải được tạo ra trong khoảng thời gian quy định đó và tải lên từ cùng một vị trí địa lý hoặc quốc gia nơi cuộc kiểm định được thực hiện.

“PSIC là một vấn đề quá lớn. Cảm thấy mệt mỏi khi phải xử lý mọi việc. Bây giờ họ muốn cấp nó vào ngày hôm sau, và PSIC cũng phải đến từ quốc gia xuất xứ. Trước đây, không có giới hạn nào cả. Nó có thể được hoàn thành trước khi lô hàng đến cảng đến,” một thương nhân Ấn Độ.

Những người khác coi những thay đổi này là sự thắt chặt chế độ kiểm định. “Có sự thay đổi đáng kể trong các yêu cầu của PSIC. Hệ thống trước đây chỉ là hình thức đội lốt kiểm định. Bây giờ việc kiểm tra sẽ nghiêm ngặt hơn,” một nhà sản xuất thép dài Ấn Độ nhận định.

Giá phế liệu Pakistan đi ngang trong bối cảnh sức mua yếu

Thị trường phế liệu nhập khẩu Pakistan nhìn chung ổn định trong tuần này, với các điều kiện thị trường nội địa bất lợi tiếp tục hạn chế hoạt động mua sắm.

Các giá chào phế liệu vụn (shredded) EU/UK tại Pakistan được ghi nhận ở mức khoảng 420–425 USD/tấn CFR, tương tự như hồi đầu tháng 9. Hầu hết các giá thầu (bids) đến ở mức 415 USD/tấn CFR, theo các nguồn tin thị trường.

Phế liệu HMS đóng kiện từ Malaysia được cho là đã được bán ở mức 375 USD/tấn CFR Pakistan, trong khi một số phế liệu HMS từ Brazil có sẵn ở mức khoảng 390–395 USD/tấn CFR.

Nhu cầu tại Pakistan chịu ảnh hưởng bởi một số yếu tố, bao gồm lũ lụt, đình công, việc áp dụng loại thuế năng lượng mới và các vấn đề liên quan đến khả năng cung ứng năng lượng. Kết quả là, các nhà sản xuất thép nội địa tiếp tục hoạt động ở mức công suất thấp hơn. Các yếu tố này làm suy yếu sự quan tâm mua sắm và khiến người mua trở nên thận trọng hơn trên thị trường phế liệu nhập khẩu.

Bất chấp sự yếu kém hiện tại của nhu cầu nội địa, các thành viên thị trường vẫn giữ được sự lạc quan tương đối về triển vọng trung hạn. “Chúng tôi cảm thấy hoạt động có thể cải thiện theo thời gian, khi thị trường quốc tế vẫn duy trì sức mạnh,” một người trong cuộc nhận xét.

Giá xuất khẩu CRC và HDG của Trung Quốc tăng với tốc độ khác nhau tùy theo nhu cầu

Giá xuất khẩu thép cuộn cán nguội (CRC) và thép mạ kẽm nhúng nóng (HDG) của Trung Quốc đã tăng trong hai tháng qua, chủ yếu được hỗ trợ bởi mức giá nguyên liệu thô cao hơn.

Tính đến ngày 17 tháng 9, các giá chào xuất khẩu CRC của Trung Quốc được ghi nhận ở mức 560–570 USD/tấn FOB cho lô hàng tháng 11, tăng 20–30 USD/tấn so với cuối tháng 7. Các giá chào đối với HDG (Z120, 1 mm) được ghi nhận trong một biên độ rộng 600–640 USD/tấn FOB, tăng 30–45 USD/tấn trong khoảng thời gian này, trong khi một số nhà sản xuất thép lớn đang ấn định mức giá cao hơn, lên tới 660 USD/tấn FOB, theo lời những người trong cuộc.

Động lực chính của việc tăng giá, giống như trường hợp các sản phẩm thép khác của Trung Quốc, là chi phí nguyên liệu thô đang tăng vọt. Trong giai đoạn được xem xét, than cốc của Úc đã tăng vọt gần 60 USD/tấn lên mức 281,5 USD/tấn FOB, chịu ảnh hưởng bởi tình trạng thiếu hụt nguồn cung tại Trung Quốc giữa bối cảnh các cuộc thanh tra an toàn quy mô lớn và sự gián đoạn vận hành liên quan đến thời tiết. Giá quặng sắt cũng duy trì ở mức cao, được hỗ trợ đặc biệt bởi cước vận tải mạnh hơn khi giá dầu tăng do căng thẳng leo thang ở Trung ĐÔNG.

Kỳ vọng về nhu cầu nội địa tốt hơn trong mùa cao điểm truyền thống mùa thu cũng hỗ trợ tâm lý thị trường, mặc dù những hy vọng này vẫn chưa thành hiện thực cho đến nay.

HDG ghi nhận mức tăng mạnh hơn CRC do nhu cầu tương đối mạnh hơn đã hỗ trợ bổ sung cho báo giá thép mạ. “Giá cũng đã tăng khi mùa cao điểm [ở châu Á] đến gần, thúc đẩy người mua bổ sung hàng tồn kho,” một thương nhân Trung Quốc nói. Các giao dịch HDG đã được ghi nhận đi Pakistan và Đông Nam Á. Ngược lại, nhu cầu đối với CRC vẫn còn hạn chế, với người mua tỏ ra thận trọng trong bối cảnh giá cao hơn.

Theo các nguồn tin thị trường, hầu hết các giao dịch xuất khẩu vẫn được chốt dưới mức giá chào đã nêu, trên cơ sở không bao gồm VAT (VAT-exclusive), bất chấp sự khác biệt về thủ tục hải quan giữa các cảng của Trung Quốc, do khách hàng kháng cự việc tăng giá nhanh. Các giá chào không bao gồm VAT hiện thấp hơn khoảng 15 USD/tấn so với giá đã bao gồm VAT. “Vấn đề chính là liệu giá chào có bao gồm VAT hay không,” một thương nhân Trung Quốc nhận xét.

Những người trong cuộc dự đoán giá xuất khẩu CRC và HDG của Trung Quốc sẽ không thay đổi đáng kể trong ngắn hạn, mặc dù giá chào HRC gần đây đã giảm nhẹ một chút. “Giá có thể không nhất thiết phải tăng thêm, nhưng chắc chắn không có chỗ để giảm xuống,” một nguồn tin thị trường Trung Quốc chia sẻ.

Quặng sắt nhích tăng nhờ hoạt động dự trữ bù kho trước kỳ nghỉ lễ

Giá quặng sắt nhích tăng vào thứ Năm khi bắt đầu hoạt động dự trữ bù kho (restocking) trước kỳ nghỉ lễ của các nhà sản xuất thép Trung Quốc đã cung cấp một số hỗ trợ, trong khi nhu cầu thép yếu liên tục và lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã hạn chế đà tăng.

Quặng mịn (fines) 62% Fe của Úc nhích tăng 0,25 USD/tấn lên 97,75 USD/tấn CFR, trong khi giá hợp đồng tương lai của mặt hàng này tăng 0,2 USD/tấn trên sàn DCE và 0,6 USD/tấn trên sàn SGX trong ngày.

Sức mua ngắn hạn đã cung cấp một số hỗ trợ cho thị trường trước các kỳ nghỉ lễ sắp tới. “Sự tăng giá của quặng sắt ngày hôm nay có liên quan đến việc dự trữ bù kho trước kỳ nghỉ lễ của các nhà máy thép,” một thương nhân Trung Quốc. Các thành viên thị trường Trung Quốc sẽ vắng mặt phần lớn trên thị trường trong khoảng thời gian từ ngày 25 đến 27 tháng 9 cho Tết Trung Thu và từ ngày 1 đến ngày 7 tháng 10 cho các lễ kỷ niệm Quốc khánh.

Các nhà sản xuất thép tích hợp Trung Quốc đã đẩy mạnh mua các loại quặng mịn thiêu kết nhập khẩu trong tuần này chủ yếu để đáp ứng nhu cầu sản xuất trong kỳ nghỉ lễ. Tính đến ngày 16 tháng 9, lượng tồn kho quặng mịn thiêu kết nhập khẩu tại 64 nhà máy lò cao đã tăng tuần thứ ba liên tiếp, tăng 5% theo tuần lên 14,4 triệu tấn, theo Mysteel. Đồng thời, nhu cầu quặng sắt tức thời của các nhà máy chỉ mở rộng không đáng kể, cho thấy việc gia tăng thu mua phần lớn gắn liền với việc bổ sung hàng tồn kho thay vì sự cải thiện rộng rãi hơn về tiêu thụ.

Tuy nhiên, đà tăng giá vẫn bị kìm hãm bởi các điều kiện yếu kém trên thị trường thép. Mùa cao điểm truyền thống tiếp tục cho thấy rất ít dấu hiệu cải thiện đáng kể về nhu cầu.

Tâm lý kinh tế vĩ mô bên ngoài cũng duy trì sự thận trọng sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất chuẩn thêm 25 điểm cơ bản lên mức 3,75–4,00%, đợt tăng đầu tiên kể từ tháng 7 năm 2023. Mặc dù quyết định này đã được dự báo rộng rãi, các dự báo cập nhật bị xem là mang tính diều hâu, với phần lớn các nhà hoạch định chính sách kỳ vọng sẽ có ít nhất một đợt tăng 25 điểm cơ bản nữa vào cuối năm. Việc đồng đô la Mỹ tăng giá do kết quả này đã đè nặng lên các mặt hàng cơ bản và khẩu vị rủi ro rộng lớn hơn, ngăn cản sự phục hồi mạnh mẽ hơn của giá quặng sắt.

Trong khi đó, hoạt động giao dịch giao ngay (spot) tổng thể đã giảm nhẹ so với ngày 16 tháng 9, khi một số sự cải thiện trong các giao dịch vận chuyển đường biển (seaborne) chỉ bù đắp một phần cho khối lượng giao dịch thấp hơn tại khu vực cảng. Tuy nhiên, khối lượng mua vẫn duy trì đủ nói chung.

Các nhà sản xuất thép cây Nga nhượng bộ

Các nhà sản xuất thép cây Nga đã sửa đổi kế hoạch tăng giá nội địa, vì các báo giá kho hiện tại và xu hướng giảm sâu hơn của chúng khiến việc thiết lập các mức giá cao hơn tại thị trường nhà máy trở nên bất khả thi. Áp lực lên thị trường kho bãi vẫn duy trì giữa bối cảnh nguồn cung gia tăng và sự cạnh tranh mạnh mẽ hơn.

Hầu hết các nhà máy đã hoàn tất việc bán thép cây giao hàng tháng 8 ở mức 70.000 Ruble/tấn (682 USD/tấn; từ đây trở đi là cỡ 12 mm, giao theo điều kiện CPT Moscow, giá bằng nội tệ đã bao gồm 22% thuế VAT, trong khi giá trị quy đổi sang USD chưa bao gồm 22% VAT, 1 USD = 84,17 Ruble), thấp hơn 5.000 Ruble/tấn (49 USD/tấn) so với mức được công bố ban đầu. Khi lập sổ đặt hàng tháng 9, các nhà cung cấp đã phải tiếp tục nhượng bộ. Trong các cuộc đàm phán sơ bộ, thép cây được chào cho các công ty thương mại Moscow ở mức 67.000 Ruble/tấn (652 USD/tấn), nhưng việc tiếp tục sụt giảm các báo giá kho đã khiến mức này cũng không thể thực hiện được. Kết quả là, các nhà sản xuất tuyên bố họ sẵn sàng bán sản lượng tháng 9 theo giá mở (open prices).

Các công ty thương mại kỳ vọng các chỉ báo giá tháng 9 sẽ được sửa đổi gần như ngay sau khi chúng được công bố. Họ viện dẫn khả năng sụt giảm doanh số sau khi cơn sốt mua sắm kết thúc và khối lượng cung ứng cao. Áp lực bổ sung đến từ các hạn chế xuất khẩu và việc giảm mua từ các thương nhân độc lập. Tìm cách duy trì việc sử dụng công suất, một số nhà sản xuất bắt đầu chuyển hướng thép cây sang mạng lưới phân phối của chính họ, làm gia tăng sự cạnh tranh ngay cả trong bối cảnh nhu cầu tương đối ổn định từ các công ty xây dựng.

Các thương nhân độc lập đang buộc phải cạnh tranh với mạng lưới phân phối của các nhà máy để giành lấy các khách hàng lớn. Các giao dịch theo hình thức đấu thầu đã được chốt ở mức 61.000 Ruble/tấn (594 USD/tấn), và trong một số trường hợp còn thấp hơn nữa. Đến giữa tháng 9, thép cây 12 mm tại Moscow được chào bán ở mức trung bình 65.000–66.000 Ruble/tấn (633–643 USD/tấn). Tuy nhiên, giá tiếp tục giảm, do việc duy trì khối lượng bán hàng có thể chấp nhận được chỉ có thể thông qua sự nhượng bộ. Do đó, trong các cuộc đàm phán sắp tới, các thương nhân dự kiến sẽ gây áp lực đòi hạ giá nhà máy, ít nhất là xuống mức tương đương với các mức trên thị trường thứ cấp.

Kết quả là, các thành viên thị trường kỳ vọng giá nhà máy sẽ giảm đáng kể đối với thép cây tháng 9. Mức cuối cùng có thể cao hơn dự báo, nhưng trong trường hợp này, theo các nguồn tin thị trường, sự chênh lệch sẽ được phản ánh qua giá thấp hơn đối với sản lượng tháng 10.

Thị trường tấm (plate) Ý duy trì ổn định nhờ nhu cầu ở mức vừa phải

Tình hình tại thị trường tấm Ý vẫn khá ổn định, được hỗ trợ bởi nhu cầu ở mức vừa phải, hoạt động mua sắm thận trọng và các giá chào ổn định từ nhà máy. Người mua tiếp tục mua chủ yếu để đáp ứng các nhu cầu trước mắt, đồng thời theo dõi sát nhu cầu và giá cả.

Tuần này, các mức giá có thể giao dịch (workable prices) đối với tấm S275JR, độ dày 12–40 mm, giao hàng từ cuối tháng 10 đến tháng 11 được ấn định ở mức 730–740 EUR/tấn EXW. Đồng thời, giá mục tiêu vẫn không thay đổi ở mức khoảng 750 EUR/tấn EXW. Nhìn chung, giá đã duy trì ổn định trong suốt tuần qua.

Hoạt động kinh doanh trên thị trường tấm vẫn ổn định, được hỗ trợ bởi nhu cầu vừa phải. “Do đó, các nhà kho và người tiêu dùng cuối vẫn chỉ mua các kích thước và mác thép còn thiếu, và đang chờ đợi giá thấp hơn cũng như nhu cầu mạnh mẽ hơn,” một nguồn tin địa phương chia sẻ với Metal Expert. Tuy nhiên, các nguồn tin tỏ ra hoài nghi về khả năng giảm giá, vì chi phí phôi dẹt (slab) cao và chi phí sản xuất cao khiến các nhà máy có rất ít dư địa để hạ giá chào.

Tuần này, các giá chào đối với phôi dẹt S235JR/A36 xuất xứ châu Á đến Ý được báo cáo ở mức 580 USD/tấn CFR, so với mức 570–590 USD/tấn CFR của tuần trước.

Thép dài Châu Á - Thái Bình Dương: Tồn kho thấp hỗ trợ giá

Giá thép cây nội địa Trung Quốc tiếp tục tăng trong ngày thứ Năm (17/9), được hỗ trợ bởi lượng hàng tồn kho ở mức thấp. Tuy nhiên, đà tăng đang cho thấy dấu hiệu chậm lại do chi phí nguyên liệu thô đã hạ nhiệt.

Thép cây (Rebar)

Giá thép cây xuất kho tại Thượng Hải đã tăng 10 nhân dân tệ/tấn (1,49 USD/tấn) lên mức 3.140 nhân dân tệ/tấn vào ngày 17 tháng 9, trong khi hợp đồng tương lai thép cây kỳ hạn tháng 1 giảm 4 nhân dân tệ/tấn xuống còn 3.122 nhân dân tệ/tấn.

Lượng tồn kho thép cây nắm giữ bởi các công ty thương mại và nhà máy thép Trung Quốc đã giảm tổng cộng 160.000 tấn so với tuần trước, xuống còn 6,36 triệu tấn trong tuần này, theo các thành viên thị trường. Tiêu thụ thép cây đã tăng 40.000 tấn trong tuần lên 1,90 triệu tấn. Việc lượng tồn kho giảm phù hợp với kỳ vọng của thị trường, do hoạt động xây dựng thường tăng mạnh trước kỳ nghỉ lễ Quốc khánh của Trung Quốc bắt đầu từ ngày 1 tháng 10. Tuy nhiên, mức tiêu thụ thép cây hiện vẫn thấp hơn mức trung bình cùng kỳ năm ngoái là 2,1 - 2,2 triệu tấn/tuần.

Sức hỗ trợ giá cho thép cây từ phía nguyên liệu thô đã suy yếu trong tuần này do giá than cốc giao ngay giảm. Giá than cốc chất lượng cao tại An Trạch, Lâm Phần đã giảm 40 nhân dân tệ/tấn xuống còn 2.510 nhân dân tệ/tấn giao tại xưởng tuyển (ex-washery) vào ngày 16 tháng 9. Các thành viên thị trường cho biết, đà phục hồi của giá thép cây kể từ cuối tháng 8 chủ yếu được thúc đẩy bởi giá than tăng cao hơn là do tiêu thụ mạnh hơn. Áp lực giảm đối với giá thép có thể sẽ tăng lên nếu giá nguyên liệu thô tiếp tục sụt giảm.

Đánh giá của thép cây fob Trung Quốc không đổi ở mức 482 USD/tấn fob tính theo trọng lượng lý thuyết. Giá thép cây tại các thành phố lớn trong nước đứng ở mức 3.120 - 3.180 nhân dân tệ/tấn (465 - 474 USD/tấn) tính theo trọng lượng lý thuyết. Giá chào bán thép cây của Trung Quốc sang Singapore giữ nguyên ở mức 510 - 520 USD/tấn cfr trọng lượng lý thuyết, tương đương 485 - 495 USD/tấn fob trọng lượng lý thuyết.

Dây thép cuộn (wire rod) và phôi thép (billet)

Đánh giá của dây thép cuộn fob Trung Quốc ổn định ở mức 499 USD/tấn fob, với các nhà máy Trung Quốc duy trì giá chào xuất khẩu ở mức 497 - 515 USD/tấn fob cho lô hàng giao tháng 10. Giá chào dây cuộn của Indonesia ổn định ở mức 510 USD/tấn fob cho lô hàng giao tháng 12.

Giá phôi thép Đường Sơn xuất xưởng đi ngang ở mức 3.020 nhân dân tệ/tấn. Giá chào phôi thép của Indonesia ổn định ở mức 480 USD/tấn fob cho lô hàng giao tháng 12.

Thép dẹt Châu Á - Thái Bình Dương: Giá ổn định

Thị trường thép dẹt khu vực Châu Á - Thái Bình Dương ổn định so với ngày hôm trước, với ít giao dịch diễn ra hơn tại Trung Quốc sau một số giao dịch mua đã được thực hiện vào ngày hôm qua. Hoạt động thương mại đường biển cũng ổn định trong ngày hôm nay, với các nhà máy giữ vững mức giá.

Giá cuộn cán nóng (HRC) chủ đạo xuất kho tại Thượng Hải không đổi ở mức 3.330 nhân dân tệ/tấn (496,50 USD/tấn) vào ngày 17 tháng 9. Các bên bán giữ giá đi ngang so với một ngày trước đó, nhưng hoạt động giao dịch trên thị trường giao ngay đã chậm lại.

Lượng tồn kho HRC nắm giữ bởi các công ty thương mại và nhà máy thép đã giảm 30.000 tấn so với tuần trước, so với mức giảm 20.000 tấn của tuần trước nữa. Tuy nhiên, các nhà máy thép đã cắt giảm sản lượng HRC gần 40.000 tấn trong tuần, theo các thành viên thị trường. Việc xả kho chậm hơn trong tuần này so với kỳ vọng của thị trường, xét đến việc các nhà máy thép cắt giảm sản lượng, đã gây sức nặng lên tâm lý thị trường trong ngày hôm nay, các thành viên thị trường cho biết.

Hợp đồng HRC kỳ hạn tháng 1 trên Sàn Giao dịch Tương lai Thượng Hải giảm 0,12% so với giá thanh toán của phiên giao dịch trước xuống còn 3.317 nhân dân tệ/tấn vào ngày 17 tháng 9.

Các nguồn tin thị trường cho biết, ngày càng có nhiều nhà máy thép công bố kế hoạch bảo trì lò cao trong những ngày gần đây, chủ yếu là do thua lỗ trong sản xuất.

Giá xuất khẩu HRC của Trung Quốc ổn định ở mức 497 USD/tấn fob Trung Quốc trong ngày hôm nay.

Các nhà máy thép lớn vẫn giữ giá xuất khẩu đối với HRC mác Q235 và SS400 ổn định ở mức 495 - 505 USD/tấn fob Trung Quốc trong ngày hôm nay. Một nhà máy miền Bắc Trung Quốc giữ vững giá HRC SS400 ở mức 503 - 505 USD/tấn fob Trung Quốc, sau khi các giao dịch được chốt trong khoảng giá này vào đầu tuần. Các giao dịch đối với HRC Q235 đã chốt ở mức 530 USD/tấn cfr Pakistan gần đây, quy đổi lại tương đương khoảng 495 USD/tấn fob Trung Quốc, mức giá khả thi đối với một số nhà máy thép tư nhân, các công ty thương mại cho biết. Giá xuất khẩu HRC của Trung Quốc có khả năng vẫn duy trì vững chắc trong ngắn hạn, xét đến sự hỗ trợ chi phí vững chắc và kế hoạch cắt giảm sản lượng của các nhà máy, các thành viên thị trường cho hay.

Giá HRC tại ASEAN không đổi ở mức 536 USD/tấn cfr Việt Nam.

Thị trường Việt Nam cũng ổn định trong ngày 17/9, khi người mua tỏ ra ít quan tâm đến HRC nhập khẩu. Các giá chào cho HRC xuất xứ từ Nhật Bản ở mức 520 USD/tấn fob, tương đương khoảng 550 - 555 USD/tấn cfr Việt Nam, nhưng mức giá này quá cao để thu hút người mua.

Tóm tắt hoạt động thị trường

CRC-Trung Quốc: Công ty thương mại miền Đông Trung Quốc báo cáo giá chỉ báo đối với cuộn cán nguội (CRC) mác SPCC ở mức 560 USD/tấn fob Trung Quốc.

Tấm dày - Trung Quốc: Công ty thương mại miền Đông Trung Quốc báo cáo giá chào đối với thép tấm mác Q235 ở mức 538 USD/tấn fob Trung Quốc.

HDG-Trung Quốc: Công ty thương mại miền Đông Trung Quốc báo cáo giá chào đối với thép mạ kẽm nhúng nóng (HDG) mác SGCC ở mức 635 USD/tấn fob Trung Quốc.

HDG-Trung Quốc: Công ty thương mại miền Đông Trung Quốc báo cáo giá chào đối với thép mạ kẽm nhúng nóng (HDG) mác SGCC ở mức 565 USD/tấn fob Trung Quốc.

HRC-Trung Quốc: Công ty thương mại miền Đông Trung Quốc báo cáo giá chỉ báo đối với HRC mác Q235 ở mức 496 USD/tấn fob Trung Quốc.

HRC-Trung Quốc: Công ty thương mại miền Đông Trung Quốc báo cáo giá chỉ báo đối với HRC mác SS400 ở mức 504 USD/tấn fob Trung Quốc.

HRC-Trung Quốc: Công ty thương mại miền Đông Trung Quốc báo cáo giao dịch đối với HRC mác Q235 ở mức 530 USD/tấn cfr Pakistan.

HRC-ASEAN: Nhà máy tại Việt Nam báo cáo giá chào đối với mác SAE1006 xuất xứ Nhật Bản ở mức 520 USD/tấn fob Nhật Bản.

Thép dẹt GCC: Chi phí vận chuyển tăng, nguồn cung thắt chặt

Giá nhập khẩu thép dẹt tại Hội đồng Hợp tác Vùng Vịnh (GCC) tiếp tục tăng do chi phí vận chuyển cao và nguồn cung từ các xuất xứ chính giảm, ngay cả khi nhu cầu vẫn duy trì ở mức trầm lắng.

Đánh giá nhập khẩu cuộn cán nóng (HRC) theo phương thức cfr UAE đã tăng 15 USD/tấn lên mức 590 USD/tấn.

Các giao dịch theo điều kiện cfr cố định vẫn gặp nhiều khó khăn cho cả người mua lẫn người bán do chi phí vận chuyển tăng, thời gian chờ đợi kéo dài tại các cảng và phí lưu bãi ngày càng tăng cao. Kết quả là, hầu hết các giao dịch đều được đàm phán theo điều kiện fob, các thành viên thị trường cho biết.

Tính sẵn có của nguồn hàng nhập khẩu cũng bị hạn chế do thiếu các chào giá từ một số nhà cung cấp lớn. Các nhà sản xuất Ấn Độ đã rút khỏi thị trường Trung Đông khi giá HRC nội địa tăng lên mức cao nhất trong nhiều năm, khiến việc tiêu thụ nội địa trở nên hấp dẫn hơn so với xuất khẩu đi các khu vực ngoài EU.

Một nhà máy Nhật Bản đã chốt một giao dịch ở mức khoảng 570 USD/tấn cfr, với các lô hàng đến vào tuần trước, các thành viên thị trường cho biết. Một số nhà nhập khẩu báo cáo sự thiếu vắng các chào giá từ Nhật Bản trong tuần này.

Các chào giá đối với HRC độ dày 3mm từ các nhà máy hàng đầu Trung Quốc đứng ở mức 590 - 600 USD/tấn cfr UAE, trong khi các sản phẩm có quy cách mỏng hơn được định giá cao hơn (có cộng thêm phí). Trên cơ sở fob, các chào giá được nghe ở mức khoảng 510 USD/tấn, nhưng cước vận chuyển đã tăng lên khoảng 90 USD/tấn, làm đẩy giá giao hàng lên cao, các thành viên thị trường cho biết.

Nhìn chung, các điều kiện nhập khẩu vẫn gặp nhiều thách thức đối với người mua GCC do tình trạng tắc nghẽn cảng, gián đoạn logistics và rủi ro địa chính trị. Nhiều nhà nhập khẩu đã phải đợi hàng tháng trời để nhận hàng, với chi phí lưu bãi cao và lịch trình đến nơi không chắc chắn khiến lực cầu mua duy trì ở mức thấp.

"Nhu cầu đã bắt đầu chậm lại do chi phí cao mà người tiêu dùng cuối cùng từ chối gánh chịu," một nhà cán lại cho biết.

Một số nhà sản xuất thép khu vực được cho là đang giảm sản lượng do thiếu hụt nguyên liệu thô.

Tình trạng tắc nghẽn tại các cảng Jeddah và Fujairah vẫn tiếp diễn, và các chủ tàu vẫn ngần ngại vận chuyển hàng đến khu vực này. Cảng Jebel Ali phần lớn vẫn không thể tiếp cận được, mặc dù có hai tàu chở các sản phẩm thép dẹt và thép dài có xuất xứ từ Trung Quốc đã băng qua eo biển Hormuz và cập cảng thành công, các thành viên thị trường cho biết. Nhưng nhiều chủ tàu khác không sẵn lòng chấp nhận rủi ro đó.

Sự khan hiếm tàu thuyền kết hợp với phí bảo hiểm rủi ro chiến tranh tăng cao đã đẩy chi phí vận chuyển tăng vọt.

Căng thẳng leo thang tại Trung Đông cũng khiến các thành viên thị trường giữ tâm thái thận trọng. Nhóm vũ trang Houthi có trụ sở tại Yemen cho biết vào thứ Tư rằng họ đã bắn và đánh trúng các cơ sở thuộc sở hữu của công ty kiểm soát bởi nhà nước Saudi Aramco tại cảng Yanbu trên Biển Đỏ. Tuyến đường này chủ yếu được sử dụng để vận chuyển dầu mỏ và khí đốt, mặc dù tác động đối với các mặt hàng khác dự kiến sẽ rõ ràng hơn trong những tuần tới, một nguồn tin thị trường tại Trung Đông cho biết.

Nhu cầu nhập khẩu dự kiến chỉ tăng lên khi tình trạng tắc nghẽn cảng được cải thiện và rủi ro địa chính trị lắng xuống.

Phôi dẹt thương mại: Thị trường ổn định trước đợt gom hàng mới

Giá phôi dẹt (slab) thương mại nhìn chung không thay đổi ở phần lớn các khu vực cung cấp slab, chỉ có một vài nhà cung cấp nâng giá chào trong tuần qua không đáng kể.

Hầu hết người mua đang kiểm tra tình trạng nguồn cung và giá cả, chuẩn bị cho các giao dịch mua hàng giao trong quý 1 năm 2027.

Đánh giá giá phôi dẹt thương mại giao theo phương thức cfr Ý hàng ngày giữ ở mức 575 USD/tấn, trong khi đánh giá giá khu vực Biển Đen hàng tuần giảm 5 USD/tấn xuống còn 475 USD/tấn.

Không có chào hàng mới nào từ các nhà cung cấp châu Á trong tuần này, vì hầu hết giữ giá và khả năng cung ứng ở mức của tuần trước. Một số nhà cung cấp đã tăng giá chào lên tới 5 USD/tấn, giữ thời gian giao hàng  tương tự như tuần trước. Áp lực từ chi phí nguyên liệu thô và giá cước vận tải cao vẫn tiếp diễn trong tuần này, và thái độ tương đối trầm lắng của người mua sau đợt bùng nổ mua sắm và giá cả trong ba tuần qua là điều có thể đoán trước.

Các nhà cung cấp Trung Quốc giữ giá đi ngang cho các lô hàng xếp dỡ tháng 12, trong khi từ Đài Loan, một nhà sản xuất nhắm mốc 520 - 530 USD/tấn fob cho lô hàng giao tháng 12. Một nhà cung cấp lớn của Indonesia đã nâng giá chào thêm 5 USD/tấn lên mức 490 USD/tấn fob, với thời gian giao hàng vẫn kéo dài đến cuối tháng 12, tương tự tuần trước.

Tại lưu vực Biển Đen, hoạt động vận tải biển vẫn chưa phục hồi, nhưng các thành viên thị trường ước tính chỉ có lượng nguồn cung tương đương một tháng bị trì hoãn do các cuộc tấn công tàu bằng máy bay không người lái (drone). Các nhà cung cấp slab được hiểu là đã chuyển các hạn mức xếp hàng sang các cảng phía bắc và các giao dịch bán mới đang được thực hiện từ đó. Các thành viên thị trường cũng cho biết giá dựa trên cơ sở cfr tại Thổ Nhĩ Kỳ và Ý không bị ảnh hưởng, do người bán đang gánh chịu các chi phí phụ trội để cạnh tranh với các nhà cung cấp châu Á hiện nay.

"Thổ Nhĩ Kỳ đã quay trở lại thị trường mua slab của Nga, và trả khoảng 505 - 510 USD/tấn cfr cho hàng giao tháng 10," một nguồn tin cho biết.

Tại Ý, slab chuyên dùng cán tấm của Trung Quốc được chào ở mức 580 - 590 USD/tấn cfr chủ yếu cho lô hàng giao tháng 12, với các chào giá từ Indonesia được báo cáo thấp hơn một chút. Thổ Nhĩ Kỳ và Algérie cũng được cho là có các chào giá, nhưng chưa có thông tin làm rõ thêm về giá.

"Sẽ hợp lý hơn nếu có nhiều nguồn cung hơn trên thị trường phôi dẹt nhưng cho đến nay vẫn chưa thấy," một người mua nói. Một nhà giao dịch đồng tình với các mức chào của Trung Quốc, đồng thời bổ sung rằng Ý hiện đang thể hiện nhu cầu mạnh mẽ đối với phôi dẹt. "Việc mua sắm đã bị tạm hoãn trong một tháng và cộng thêm thực tế là [...] mọi người đều biết rằng với chi phí năng lượng và cước vận tải không ngừng tăng, bạn càng chờ đợi lâu để mua, bạn càng phải trả nhiều tiền hơn," nguồn tin này cho biết.

Giá thép tấm dày cho các mác S275 được nghe ở mức từ 740 - 750 EUR/tấn xuất xưởng Ý đối với đa số khách hàng, nhưng một số ngoại lệ đã được áp dụng cho các đơn hàng lớn hơn.

Tại Châu Mỹ, một nhà cung cấp Brazil đã bán slab ở mức 555 - 565 USD/tấn fob cách đây vài tuần và đã nâng giá chào do giá than cốc cao hơn cùng với sự gia tăng liên tục của giá thị trường thép dẹt Mỹ. Nhà sản xuất này được cho là đã tăng giá chào lên 580 USD/tấn fob vào tuần trước.

HRC Anh Quốc: Giá nhích giảm nhẹ

Giao dịch cuộn cán nóng (HRC) tại Anh vẫn ỳ ạch, thị trường chưa hoàn toàn phục hồi sau giai đoạn trầm lắng mùa hè. Giá đã nhích giảm trong tuần này do nhu cầu tiếp tục yếu, trong khi các chào giá nhập khẩu tiếp tục mang lại một lựa chọn thay thế cạnh tranh so với nguồn cung nội địa. Hạn ngạch nhập khẩu cũng vẫn còn dư dã.

Đánh giá HRC hàng tuần  tại Anh giảm 10 GBP/tấn xuống còn 695 GBP/tấn DDP Tây Midlands.

Các thành viên thị trường phần lớn đồng tình với mức đánh giá này. Một nhà giao dịch ước tính thị trường HRC giao ngay ở mức 695 GBP/tấn DDP, lưu ý rằng các nhà máy nội địa vẫn đang nhắm mức khoảng 700 - 710 GBP/tấn DDP, trong khi hàng nhập khẩu có sẵn ở mức 680 - 695 GBP/tấn DDP. Một nguồn tin khác cho biết hoạt động đặt chỗ vẫn trầm lắng, khi nhiều người mua đã chốt các yêu cầu cho quý 4 sớm hơn thông thường do lo ngại về các chi phí liên quan đến CBAM và sự biến động cước vận chuyển.

Khả năng tiếp cận nguồn nhập khẩu cũng vẫn còn hạn chế. Một nhà phân phối cho biết hàng Thổ Nhĩ Kỳ tiếp tục thống 3trị các chào giá nhập khẩu, trong khi HRC của Việt Nam có sẵn ở mức giá thấp hơn nhưng phải đối mặt với sự bất định liên quan đến cơ chế CBAM sắp tới.

Các thành viên thị trường kỳ vọng giá giao hàng trong quý 1 năm 2027 sẽ tăng do tác động của CBAM. Tuy nhiên, tâm lý thị trường vẫn trầm lắng trong ngắn hạn vì nhu cầu chưa phục hồi rõ rệt.

Hạn ngạch Loại 1 (Category 1) cho thép gốc từ EU đứng ở mức 93.750 tấn/quý và đã được sử dụng khoảng 50% tính đến ngày 16 tháng 9. Hạn ngạch của Hàn Quốc ở mức 2.196 tấn/quý được sử dụng khoảng 63%, trong khi hạn ngạch phần dư được sử dụng khoảng 86%. Hạn ngạch của Ấn Độ ở mức 8.364 tấn/quý hầu như vẫn chưa được sử dụng với chưa đầy hai tuần còn lại trong quý.

Hạn ngạch Loại 4 cho thép gốc từ Việt Nam bắt đầu được lấp đầy vào đầu tháng 9. Hạn ngạch này ban đầu được ấn định ở mức 43.591 tấn/quý, hầu như không bị động chạm đến cho đến cuối tháng 8 do các thành viên thị trường lo ngại về khả năng xảy ra các khiếu nại chống bán phá giá liên quan đến tôn mạ kẽm nhúng nóng (HDG) của Việt Nam. Không có khiếu nại nào được nộp tính đến thời điểm xuất bản, và khoảng 7.700 tấn đã được phân bổ vào hạn ngạch trong tháng 9.

HRC EU: Các nhà máy giảm giá để chốt khối lượng

Một số nhà sản xuất châu Âu gần đây đã đưa ra các mức chiết khấu hào phóng hơn, thể hiện sự linh hoạt đối với giá niêm yết cơ bản ở mức 750 - 770 EUR/tấn xuất xưởng.

Các đơn hàng hiện đang được thu gom cho sản lượng tháng 11 sau một khởi đầu chậm chạp trong tháng 9, khiến người mua đứng ngoài thị trường. Hoạt động ghi nhận vẫn còn ít ỏi, bất chấp tần suất giao dịch cao hơn — các thành viên thị trường tại một sự kiện ngành ngày 16 tháng 9 nhấn mạnh rằng thị trường vẫn đang tiêu thụ lượng tồn kho từ các giao dịch mua trước đó.

Việc các nhà máy tăng giá gần đây nhằm bù đắp chi phí sản xuất cao hơn chỉ đạt được thành công hạn chế, khi người mua chỉ chấp nhận mức tăng vừa phải cho các giao dịch sản xuất tháng 11.

Chỉ số HRC Tây Bắc EU hàng ngày  đã sụt giảm 5 EUR/tấn xuống còn 730,75 EUR/tấn xuất xưởng.

Các giao dịch tại Nam Âu đã chốt trong ngày 17/9 ở mức 735 - 755 EUR/tấn cơ bản giao hàng cho khoảng 3.000 tấn hàng hóa.

Một người mua cho biết vào ngày 14 tháng 9 rằng khách hàng lớn có thể tiếp cận mức 740 - 750 EUR/tấn cơ bản giao hàng.

Một giao dịch thứ hai đã được chốt bởi một người mua ở Bắc Âu, đặt 100 tấn ở mức 760 EUR/tấn cơ bản giao hàng. "Chúng tôi thông thường không mua nhiều HRC và các khách lớn có thể mua thấp hơn chúng tôi 20 - 30 EUR/tấn mà không gặp vấn đề gì," nguồn tin này cho biết. Các chào giá khác được nghe thấy trong ngày ở miền bắc ở mức 740 - 750 EUR/tấn cơ bản giao hàng, trong khi một thành viên thị trường khác, thường đặt khối lượng từ 500 - 1.500 tấn, cho biết họ có thể đạt được mức 740 EUR/tấn cơ bản xuất xưởng một cách hợp lý.

"Các Trung tâm dịch vụ thép cho biết mức 750 EUR/tấn cơ bản giao hàng đã được củng cố ở miền bắc ngày hôm nay," một nhà máy cho biết, đồng thời nói thêm rằng một nhà cán lại gần đây đã đưa ra mức 750 EUR/tấn cơ bản giao hàng.

Chỉ số HRC Ý hàng ngày nhích giảm 2 EUR/tấn xuống còn 736 EUR/tấn xuất xưởng trong ngày hôm nay. Đánh giá cif Ý (hai lần một tuần) đã tăng 10 EUR/tấn lên mức 600 EUR/tấn. Đánh giá HRC ddp Ý hàng tuần duy trì ở mức 720 EUR/tấn.

Các giao dịch từ Thổ Nhĩ Kỳ đã nâng đỡ thị trường nhập khẩu, với một nhà máy được hiểu là đã bán một số lô với tổng khối lượng khoảng 25.000 tấn tương đương khoảng 600 EUR/tấn cif đã bao gồm thuế chống bán phá giá, hoặc 570 - 580 EUR/tấn chưa bao gồm thuế chống bán phá giá. Các nhà nhập khẩu đang tính toán thêm một khoản thuế phân bổ tỷ lệ 5-10% cộng vào giá cif, cũng như CBAM, các thành viên thị trường cho biết.

Các chi phí bổ sung này đã đẩy tổng chi phí nhập khẩu giao hàng trọn gói ên mức 700 - 720 EUR/tấn đối với cả HRC của Thổ Nhĩ Kỳ và Ấn Độ. Ấn Độ trước đây đã bán một lượng lớn cuộn vào EU và kể từ đó vẫn giữ các chào giá ở mức cao hơn khoảng 720 USD/tấn cfr EU. Tin tức trong tuần này rằng hạn ngạch của Ấn Độ có thể bị giảm đã bị bác bỏ — quy định ban đầu từ tháng 6 vẫn tiếp tục có hiệu lực, các nguồn tin cho biết.

Các mức giá chốt nội địa tại Ý được báo cáo ở mức 740 - 750 EUR/tấn cơ bản giao hàng, với các chào giá cao hơn vẫn chưa tìm được nhiều sức hút. Các thành viên thị trường tiếp tục chỉ ra rằng lượng tồn kho cao và tốc độ tiêu thụ chậm đang cản trở doanh số của các nhà máy, với nhu cầu từ người tiêu dùng cuối cùng vẫn là lực cản chính. Hầu hết các thành viên thị trường kỳ vọng giá thép sẽ sớm muộn gì cũng tăng, bất chấp nhu cầu yếu. Họ lập luận rằng chi phí năng lượng cao hơn, các hạn chế nhập khẩu, sự bất định về nguồn cung và áp lực từ nguyên liệu thô sẽ buộc các nhà máy phải tăng giá, bất kể mức độ tiêu thụ ra sao.

Tình hình tại Acciaierie d'Italia vẫn cực kỳ bất định sau quyết định của Tối cao Pháp viện Ý về phiên điều trần vào ngày 20 tháng 10. Các thành viên thị trường diễn giải lịch trình diễn điều trần diễn ra nhanh chóng này là một tín hiệu quan trọng và hiện kỳ vọng hoạt động sản xuất sẽ tiếp tục diễn ra cho đến đầu tháng 10 trước khi tiến hành bảo trì theo kế hoạch.

Thép cây Thổ Nhĩ Kỳ: Thị trường chậm lại do tồn kho và thời gian giao hàng

Giá thép dài nội địa Thổ Nhĩ Kỳ tiếp tục vững chắc trong ngày 17/9 mặc dù đà tăng có phần giảm sút, trong khi giá xuất khẩu tăng để điều chỉnh theo các mức giá nội địa mới, nối tiếp các doanh số bán hàng mạnh mẽ trong tháng 9.

Đánh giá thép cây fob Thổ Nhĩ Kỳ hàng ngày  tăng 7,50 USD/tấn lên mức 612,50 USD/tấn fob, khi các nhà cung cấp kiên quyết giữ các chào giá trong khoảng 620 - 640 USD/tấn fob, được hỗ trợ bởi giá nội địa hiện tại và khối lượng bán mạnh trong vài tuần qua.

Tại thị trường thép cây nội địa, một số nhà máy tiếp tục nâng mức chào giá, với một nhà máy lớn ở Izmir báo giá 630 USD/tấn xuất xưởng, tăng 5 USD/tấn. Một nhà máy ở vùng Marmara giữ giá chào thép cây nội địa ổn định ở mức 650 USD/tấn xuất xưởng mặc dù khối lượng bán ở mức này thấp, do đã bán hết sản lượng tháng 10 và không vội vã săn lùng thêm khối lượng. Nhà máy này chào bán thép cây ở mức 640 USD/tấn fob và dây thép cuộn chất lượng làm lưới thép (mesh quality wire rod) ở mức 640 - 650 USD/tấn fob. Hiện tại, nhu cầu xuất khẩu vẫn ở mức thấp, nhưng với cước vận tải tăng và nguy cơ gián đoạn vận chuyển tại Biển Đes đe dọa làm chia cắt hơn nữa thị trường toàn cầu, các nhà cung cấp bày tỏ sự tự tin rằng vật liệu của họ sẽ được ưu tiên hơn so với nguồn cung giá rẻ hơn rất nhiều từ Trung Quốc trong một số trường hợp.

Đánh giá thép cây nội địa Thổ Nhĩ Kỳ tăng 2,50 USD/tấn lên 630 USD/tấn xuất xưởng, với giá trị quy đổi tiền Lira tăng 170 TRY/tấn lên 36.805 TRY/tấn.

Một nhà sản xuất dây cuộn tại Izmir chào bán sản phẩm chất lượng làm lưới ở mức 650 USD/tấn fob và xuất xưởng, và chất lượng kéo dây (drawing quality) ở mức 665 USD/tấn fob và xuất xưởng, nhưng lưu ý rằng các giao dịch có thể sẽ diễn ra ở mức thấp hơn. Doanh số bán hàng nội địa của nhà máy này đã chậm lại đáng kể trong vài ngày qua.

Nhìn chung, các thành viên thị trường bao gồm cả các nhà sản xuất kỳ vọng sẽ có một sự điều chỉnh giảm nhẹ đối với giá nội địa một khi thời gian giao hàng của các nhà máy được rút ngắn. Điều này một phần là do chi phí dự án xây dựng đang chịu áp lực lớn và người tiêu dùng cuối cùng đang chùn bước trước các mức chào giá mới nhất, và một phần do các nhà thương mại nội địa có sẵn một lượng tồn kho được mua ở mức giá thấp hơn và có thể chịu được việc giảm giá mà không bị lỗ.

Một nhà máy tích hợp có trụ sở tại Karabuk đã tăng giá chào dây thép cuộn nội địa thêm 10 - 15 USD/tấn vào ngày 16/9, với sản phẩm mác SAE 1008-1010 kích thước 5,5mm được định giá ở mức 655 USD/tấn xuất xưởng.

Đánh giá dây thép cuộn fob Thổ Nhĩ Kỳ hàng tuần đã tăng 12,50 USD/tấn lên mức 620 USD/tấn fob trong ngày hôm nay.

Thép dẹt Brazil: Các nhà máy cắt giảm giá chào do tồn kho tăng

Các nhà máy Brazil đã giảm giá trên toàn thị trường thép dẹt nhằm kích thích nhu cầu trong bối cảnh cung vượt cầu và tiêu thụ hạ nguồn yếu. Hoạt động đầu tư hạn chế, sự bất định về bầu cử và lãi suất cao tiếp tục đè nặng lên hoạt động mua sắm.

Các nhà máy trong khu vực đã cắt giảm giá chào thông qua các khoản chiết khấu tạm thời, nhưng không điều chỉnh giá niêm yết. Đánh giá cuộn cán nóng (HRC) Brazil xuất xưởng đã giảm xuống mức 3.600 - 3.750 BRL/tấn (699,30 - 728,40 USD/tấn) từ mức 3.650 - 3.850 BRL/tấn của tuần trước, bám sát các mức chào giá thấp hơn.

Trong thị trường cuộn cán nguội (CRC), các nhà máy đã cắt giảm giá khi hàng tồn kho ùn ứ, với các hãng ô tô giảm sản lượng theo mùa để tránh tình trạng dư thừa xe vào cuối năm. Đánh giá CRC Brazil xuất xưởng giảm xuống 4.500 - 4.600 BRL/tấn từ mức 4.500 - 4.700 BRL/tấn của tuần trước. Một số nhà máy đã bắt đầu cung cấp chiết khấu theo khối lượng cho các đơn hàng vượt 5.000 tấn với giá thấp tới 4.400 BRL/tấn, một người mua cho biết.

Các mức chiết khấu thậm chí còn sâu hơn tại thị trường thép mạ kẽm nhúng nóng (HDG). Giá lao dốc khi các chào giá cạnh tranh quyết liệt đối với các lô hàng đa dạng quay trở lại thị trường. Tồn kho cao làm nản lòng người mua và buộc các nhà máy phải giảm giá chào, dù rằng những đợt giảm giá này mang tính tạm thời và đi kèm điều kiện mua các sản phẩm khác.

HDG là một trong những mặt hàng có mức tồn kho cao nhất trong số các sản phẩm thép dẹt, do các nhà thương mại và nhà nhập khẩu khác đã tích trữ hàng trước khi các biện pháp thuế chống bán phá giá có hiệu lực vào tháng 2, với dự đoán các nhà máy Brazil có thể gặp khó khăn trong việc đáp ứng hoàn toàn nhu cầu nếu tiêu thụ mạnh lên.

Đánh giá HDG Brazil xuất xưởng ở mức 4.500 - 4.800 BRL/tấn, giảm 400 - 500 BRL/tấn so với một tuần trước đó. Mức thấp áp dụng cho các vật liệu dày hơn và khối lượng lớn hơn, các thành viên thị trường cho biết. Một người mua đã đặt giá thầu 4.500 BRL/tấn cho vật liệu dưới 0,8mm và khối lượng nhỏ hơn, nhưng nhà máy đã từ chối giá thầu này.

Hàng nhập khẩu

Giá nhập khẩu đi ngang mặc dù giá chào xuất khẩu của châu Á tăng nhẹ, do nhu cầu yếu cản trở các nhà xuất khẩu chuyển phần tăng giá vào một thị trường vốn đang chật vật hấp thụ hàng hóa.

Một nhà nhập khẩu lớn cho biết họ đã được cung ứng đầy đủ cho đến đầu năm 2027 và không có sự gấp gáp nào trong việc đặt các lô hàng mới, đặc biệt là ở các mức chào giá cao hiện tại.

Đánh giá HRC Brazil cfr duy trì ở mức 600 - 615 USD/tấn, chưa bao gồm các chào giá từ Ai Cập được nghe ở mức khoảng 660 USD/tấn cfr, do các chính sách miễn thuế đặt loại vật liệu này vào một cơ sở khác biệt so với các nguồn gốc nhập khẩu khác.

Giá CRC Brazil cfr giữ ở mức 670 - 690 USD/tấn bất chấp sự gia tăng nhẹ của giá châu Á. Một chào giá chắc chắn đã được nghe thấy trên mức 700 USD/tấn cfr đối với hàng hóa từ Hàn Quốc, nhưng các thành viên thị trường cho rằng điều này khó có thể chuyển thành một giao dịch thực tế trong các điều kiện thị trường hiện tại.

Giá châu Á dịch chuyển cao hơn khi kế hoạch bảo trì nhà máy và cắt giảm sản lượng ở Trung Quốc cải thiện tâm lý thị trường, trong khi giá than cao hơn tạo thêm áp lực tăng chi phí.

Giá HDG nhập khẩu Brazil cũng duy trì không đổi ở mức 790 - 820 USD/tấn. Đánh giá này bao gồm vật liệu có lớp mạ Z100 và độ dày 0,4 - 1,0mm.

Việc cắt giảm sản lượng thép của Trung Quốc đối mặt với nhiều rào cản bất chấp lời kêu gọi từ Cisa

Ngành thép Trung Quốc đã kêu gọi kiểm soát sản lượng chặt chẽ hơn và đẩy nhanh tốc độ giảm tồn kho, nhưng việc cắt giảm sản lượng có ý nghĩa khó có thể xảy ra trừ khi biên lợi nhuận của các nhà sản xuất thép xấu đi hơn nữa, các thành viên thị trường cho biết.

Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc (Cisa) hôm 15 tháng 9 đã thúc giục các nhà máy thực hiện kiểm soát sản lượng, sản xuất theo nhu cầu thị trường, giảm tồn kho và kiềm chế cạnh tranh bán hàng dưới giá thành, khi chi phí nguyên liệu thô tăng đang bóp nghẹt biên lợi nhuận ngành thép. Lời kêu gọi nhằm kiềm chế sự cạnh tranh gay gắt giữa các nhà máy đối với nhu cầu hạn chế và thị phần. Tuy nhiên, việc cắt giảm sản lượng tự nguyện vấp phải những trở ngại đáng kể.

Các cuộc kiểm tra an toàn thắt chặt hơn sau một vụ tai nạn mỏ than ở Sơn Tây đã hạn chế nguồn cung than cốc và đẩy giá than cốc cũng như cốc lên cao hơn. Giá cốc đã tăng kể từ giữa tháng 8, làm tăng chi phí sản xuất thép và đẩy một số nhà máy vào tình trạng thua lỗ đáng kể.

Nhưng Cisa đang dựa vào các nhà máy thép để tuân thủ lời kêu gọi thay vì áp dụng một cơ chế sản xuất mang tính ràng buộc. Các nhà máy đơn lẻ vẫn duy trì quyền kiểm soát các quyết định sản xuất bất chấp lời kêu gọi kiểm soát sản lượng của Cisa đối với các nhà sản xuất thép. Các nhà máy riêng lẻ có thể nhậnθ thức được sự cần thiết phải điều chỉnh nguồn cung, nhưng có thể không sẵn lòng giảm sản lượng vì cắt giảm sản lượng có nguy cơ mất doanh số và thị phần vào tay các đối thủ giữ nguyên sản lượng.

Vấn đề hành động tập thể này càng trở nên trầm trọng hơn khi nhu cầu thép yếu. Các nhà máy có thể ưu tiên duy trì sản xuất và chấp nhận biên lợi nhuận thấp hơn để giữ chân khách hàng, đặc biệt nếu họ kỳ vọng các đối thủ cạnh tranh cũng làm như vậy.

Thua lỗ là động lực mạnh mẽ hơn cho việc cắt giảm

Chi phí nguyên liệu thô tăng có thể cung cấp một cơ chế mạnh mẽ hơn cho việc giảm sản lượng so với sáng kiến của ngành.

Thua lỗ kéo dài mang lại cho các nhà máy đơn lẻ động lực tài chính trực tiếp để cắt giảm sản lượng. Chi phí than cốc và cốc cao đang làm tăng chi phí sản xuất, và các nhà máy có biên lợi nhuận không đủ có thể ngày càng bị buộc phải giảm sản lượng bất chấp các lời kêu gọi của ngành.

Các nhà máy thành viên Cisa đã cắt giảm sản lượng thép thô xuống mức trung bình 1,92 triệu tấn/ngày trong giai đoạn 21-31 tháng 8, giảm 4,1% so với giai đoạn 11-20 tháng 8, do các nhà máy giảm sản lượng vì thua lỗ gia tăng. Khoản lỗ của các nhà máy Trung Quốc đã nới rộng lên 100 - 150 nhân dân tệ/tấn (14,91 - 22,36 USD/tấn) tính đến ngày 31 tháng 8, theo ước tính của Argus.

Điều này cho thấy việc cắt giảm sản lượng có nhiều khả năng xuất hiện hơn khi nhu cầu thép yếu và khả năng sinh lời xấu đi khiến việc tiếp tục sản xuất trở nên bất kinh tế, chứ không phải là kết quả của một lời kêu gọi từ ngành.

Việc cắt giảm sản lượng thực tế có nhiều khả năng được thúc đẩy bởi thua lỗ kéo dài hơn là do sự tuân thủ tự nguyện của ngành. Sự xuống cấp thêm của biên lợi nhuận có thể buộc nhiều nhà máy phải cắt giảm sản lượng và đẩy nhanh quá trình xả kho tồn kho nếu nhu cầu yếu vẫn tiếp diễn và giá than cốc cũng như cốc vẫn duy trì ở mức cao.

Sáng kiến của Cisa báo hiệu sự nhìn nhận của ngành về sự cần thiết phải điều chỉnh từ phía nguồn cung. Nhưng hiệu quả của lời kêu gọi sẽ phụ thuộc vào việc liệu các nhà máy có đối mặt với đủ áp lực tài chính để giảm sản xuất hay không. Khả năng sinh lời của nhà máy và áp lực dòng tiền sẽ vẫn là những chỉ số chính cần theo dõi.

Khả năng sinh lời của các nhà máy Trung Quốc đã giảm xuống dưới 10% tính đến ngày 11 tháng 9, các thành viên thị trường cho biết. Khoản lỗ 150 - 200 nhân dân tệ/tấn dự kiến sẽ khuyến khích một số việc cắt giảm sản lượng, nhưng hầu hết các nhà máy đều miễn cưỡng đóng cửa thêm các lò cao trừ khi dòng tiền rơi vào áp lực nghiêm trọng. Tỷ lệ vận hành lò cao vẫn duy trì ở mức tương đối cao 80 - 85% vào đầu tháng 9, các thành viên cho hay.

Ngành công nghiệp có lợi ích tập thể rõ ràng trong việc cắt giảm sản lượng, nhưng các nhà máy riêng lẻ có ít động lực để hành động trước. Trong một thị trường cạnh tranh khốc liệt, sự thuyết phục mang tính đạo đức hiếm khi vượt qua được lợi ích thương mại, cho thấy rằng các lời kêu gọi của ngành đơn thuần có thể có tác động hạn chế đến các quyết định sản xuất, các thành viên thị trường cho biết.

Giá quặng sắt phục hồi trên mức 96 USD, được thúc đẩy bởi giá thép Trung Quốc tăng mạnh

Giá quặng sắt đã chặn đứng chuỗi giảm năm phiên liên tiếp, ổn định ở mức trên 96 USD/tấn khi giá thép Trung Quốc nhích lên trong bối cảnh tâm lý kinh tế vĩ mô được cải thiện và hoạt động bổ sung hàng tồn kho trước kỳ nghỉ lễ của các nhà máy thép.

Quặng sắt mịn loại 62% Fe của Australia giao đến Trung Quốc đã tăng 0,35 USD lên 96,75 USD, phục hồi từ mức thấp nhất trong một tháng. Những khoản sụt giảm trước đó đã đưa mức giảm hàng tháng lên 4,4%, bất chấp đỉnh gần đây ghi nhận vào đầu tháng 9.

Các thành viên thị trường cho biết trong khi việc kiểm soát sản lượng phối hợp bởi các nhà máy thép đã củng cố giá thép và thúc đẩy tăng trưởng quặng sắt trong ngắn hạn, nhu cầu cơ bản yếu và thặng dư nguồn cung liên tục có nghĩa là giá sẽ có khả năng duy trì dao động trong biên độ (range-bound) trong ngắn hạn.

Các nhà máy thép Trung Quốc tăng cường dự trữ quặng sắt trước kỳ nghỉ lễ và đẩy nhanh tốc độ giảm tồn kho tại cảng

Các nhà máy thép Trung Quốc đã mở rộng lượng tồn kho quặng sắt thêm 2,3 triệu tấn để đạt 90,4 triệu tấn trong tuần trước nhằm đảm bảo hoạt động lò cao diễn ra ổn định suốt kỳ nghỉ Tết Trung thu và Quốc khánh sắp tới.

Chi phí khởi động lại và đóng cửa cao buộc các hoạt động phải tiếp tục diễn ra bất chấp biên lợi nhuận bị bóp nghẹt. Việc nhà máy tăng cường mua sắm đã đẩy nhanh lượng hàng thông qua cảng, làm giảm tổng lượng tồn kho trên 47 cảng xuống còn 170,2 triệu tấn. Trong khi đó, lượng tàu đến đã tăng lên 127 tàu, củng cố kỳ vọng đạt khối lượng nhập khẩu hàng tháng là 120 triệu tấn vào tháng 9.

Tuy nhiên, các thành viên thị trường vẫn giữ thái độ thận trọng đối với xu hướng tiêu thụ sau kỳ nghỉ lễ do các quy định về môi trường và nhu cầu hạ nguồn yếu.

Các thị trường thép cây toàn cầu chính đang chuẩn bị bước vào đà tăng giá

Vào cuối tháng 8, các thị trường thép cây chính cho thấy xu hướng giá trái chiều. Giai đoạn đầu tháng diễn ra khá ỳ ạch ở hầu hết các thị trường. Tuy nhiên, tại Thổ Nhĩ Kỳ, giá mặt hàng này được hỗ trợ, trong số các yếu tố khác, bởi nguồn cung hạn chế đối với một số quy cách nhất định, trong khi tại Trung Quốc, giá được thúc đẩy bởi chi phí sản xuất tăng và kỳ vọng về nhu cầu mùa thu. Vào đầu tháng 9, giá thép cây của Thổ Nhĩ Kỳ tiếp tục tăng, các nhà sản xuất châu Âu đang tìm cách tăng giá từ 20–40 EUR/tấn, trong khi tại Mỹ, sự sẵn có của hàng nhập khẩu đang kìm hãm thị trường.

Thổ Nhĩ Kỳ

Trong tháng 8, giá nội địa đối với thép cây Thổ Nhĩ Kỳ ban đầu giảm trong bối cảnh giao dịch trầm lắng, nhưng bắt đầu tăng từ giữa tháng do sản lượng giảm và tình trạng thiếu hụt một số quy cách nhất định. Trong suốt tháng, giá đã tăng từ 577 USD/tấn lên 590 USD/tấn FOB và từ 585 USD/tấn lên 602,5 USD/tấn xuất xưởng (chưa bao gồm VAT) trên thị trường nội địa. Hướng về cuối tháng, hoạt động mua sắm chậm lại một chút do người mua chống lại việc tăng giá thêm; họ bổ sung hàng tồn kho một cách thận trọng.

Vào đầu tháng 9, các nhà máy Thổ Nhĩ Kỳ tiếp tục nâng giá chào bán bất chấp hoạt động thị trường ở mức vừa phải. Khối lượng mua ổn định được hỗ trợ bởi sự hồi phục trong ngành xây dựng và, giống như hồi tháng 8, bởi nguồn cung hạn chế đối với một số quy cách nhất định. Song song đó, thị trường xuất khẩu đối với các sản phẩm này vẫn trầm lắng trong bối cảnh nhu cầu yếu.

Tính đến giữa tháng, giá thép cây tại Thổ Nhĩ Kỳ vẫn đang tăng. Đồng thời, phế liệu nhập khẩu tăng giá ở mức độ thấp hơn, điều này đã giúp các nhà sản xuất thép gia tăng biên lợi nhuận. Giá trên thị trường Thổ Nhĩ Kỳ hiện đang được hỗ trợ bởi các hạn chế sản xuất, chi phí phế liệu tăng và sự gián đoạn nguồn cung phôi thép từ khu vực Biển Đen. Hoạt động xuất khẩu vẫn yếu trong bối cảnh thị trường nội địa phục hồi. Tính đến ngày 11 tháng 9, giá đứng ở mức 615 USD/tấn FOB (+6,5% so với ngày 7 tháng 8).

Châu Âu

Trong tháng 8, thị trường thép dài châu Âu vẫn ỳ ạch do kỳ nghỉ theo mùa, nhu cầu thấp và hoạt động giao dịch yếu. Về cuối tháng, người mua bắt đầu quay trở lại, nhưng sự phục hồi của nhu cầu diễn ra chậm chạp.

Trong tháng 8, giá thép cây tại Ý đứng ở mức 670 EUR/tấn xuất xưởng, trong khi tại Bắc Âu ở mức trung bình 677,5 EUR/tấn xuất xưởng. Tính đến ngày 11 tháng 9, các con số lần lượt là 680 EUR/tấn và 665,5 EUR/tấn.

Vào đầu tháng 9, thị trường dần khởi sắc. Các nhà sản xuất tại Ý và Đức đang tìm cách tăng giá khoảng 20–40 EUR/tấn. Thị trường Ý hiện đang chịu áp lực từ chi phí gia tăng, giá của các sản phẩm bán thành phẩm và thép cán trên quy mô toàn cầu. Vào đầu tháng, một số nhà sản xuất nội địa thậm chí đã tạm dừng bán hàng sau đợt tăng giá gần đây của ArcelorMittal thêm 25 EUR/tấn đối với thép thanh vằn và các sản phẩm thép dài khác, được thúc đẩy bởi chi phí năng lượng và vận tải tăng cao. Đây là đợt tăng giá thứ hai của công ty (nối tiếp mức tăng 20 EUR/tấn vào tháng 7), tính chung đã làm tăng chi phí sản phẩm của hãng thêm 45 EUR/tấn.

Nhu cầu tại Đức vào đầu mùa thu được thúc đẩy bởi các dự án cơ sở hạ tầng và quốc phòng, trong khi xây dựng nhà ở vẫn yếu. Các nhà sản xuất thép dài nội địa cũng đang tìm cách tăng giá do chi phí vận hành cao hơn.

Hoa Kỳ

Trong tháng 8, giá thép cây tại Mỹ nhìn chung vẫn ổn định nhờ tính kỷ luật thể hiện bởi các nhà máy — các nhà sản xuất đã tránh việc cắt giảm giá toàn diện, chỉ đưa ra các nhượng bộ cho các đơn hàng khối lượng lớn. Nhu cầu yếu từ ngành xây dựng được bù đắp bởi các lĩnh vực năng lượng, cơ sở hạ tầng và trung tâm dữ liệu. Tuy nhiên, việc tăng giá đối với các sản phẩm thép dài bị hạn chế bởi kỳ vọng về công suất nhà máy cán mới sắp đi vào hoạt động trong nước, sự sụt giảm chi phí phế liệu từ xe ô tô hết hạn sử dụng, và sự xuất hiện của hàng nhập khẩu.

Các điều kiện khu vực trong tháng 8 có sự khác biệt đáng kể — cả về nhu cầu và khả năng cung ứng thép cây, cũng như về sổ đơn hàng của nhà sản xuất và sự sẵn lòng đàm phán với người mua. Giá trung bình của thép cây trong tháng trước đứng ở mức 1.022,3 USD/tấn xuất xưởng vùng Trung Tây Mỹ.

Vào đầu tháng 9, mô hình phân bổ nhu cầu giữa các lĩnh vực vẫn tương tự như trong tháng 8. Sự sẵn có của các sản phẩm nhập khẩu đang kìm hãm đà tăng của giá nội địa. Mức giá chào bán của nguyên liệu nhập khẩu vẫn tương đối sát với giá nội địa, ngay cả khi đã tính đến chi phí logistics và thuế hải quan.

Trung Quốc

Trong tháng 8, thị trường thép cây Trung Quốc đã chuyển từ đà giảm mạnh sang sự phục hồi dần dần. Vào đầu tháng, giá giảm xuống mức thấp nhất trong hơn một năm trong bối cảnh nhu cầu theo mùa yếu, mức tồn kho tăng, sản lượng thép giảm và giá nguyên liệu thô sụt giảm.

Từ giữa tháng 8, thị trường bắt đầu củng cố nhờ giá than cốc và cốc tăng, kỳ vọng kinh tế vĩ mô được cải thiện và hy vọng về sự phục hồi theo mùa của nhu cầu vào mùa thu. Song song đó, nhu cầu từ người tiêu dùng cuối cùng yếu đã hạn chế mức độ tăng trưởng. Giá trung bình của thép cây Trung Quốc trong tháng 8 đứng ở mức 444,76 USD/tấn giao kho (FOT Warehouse).

Các xu hướng ghi nhận vào cuối tháng 8 tiếp tục kéo sang đầu tháng 9. Nhiều đợt tăng giá đối với cốc đã làm gia tăng chi phí sản xuất thép lò cao, tạo nền tảng cho sự ổn định giá tiếp theo của thép cây. Chi phí gia tăng của các nguyên liệu thô khác cũng gây thêm áp lực phụ trợ.

Sự lạc quan của thị trường vào đầu mùa thu cũng được thúc đẩy bởi kỳ vọng về một sự gia tăng theo mùa trong hoạt động xây dựng trên toàn quốc — mùa cao điểm truyền thống vào tháng 9 và tháng 10. Tuy nhiên, đà tăng giá bền vững đòi hỏi nhu cầu từ người tiêu dùng cuối cùng mạnh mẽ hơn. Giá các sản phẩm thép dài tại Trung Quốc có khả năng sẽ dao động trong các biên độ hẹp trong ngắn hạn. Đợt tăng giá cốc mới nhất đang gây áp lực lên biên lợi nhuận của các nhà máy và có thể châm ngòi cho việc cắt giảm sản lượng. Cùng lúc đó, hoạt động trong ngành xây dựng thấp hơn kỳ vọng. Tính đến ngày 11 tháng 9, giá đứng ở mức 463,75 USD/tấn giao kho (+5,4% so với ngày 7 tháng 8).

Thổ Nhĩ Kỳ tăng xuất khẩu thép cây trong tháng 7, duy trì đà tăng trưởng tính từ đầu năm đến nay

Xuất khẩu thép cây của Thổ Nhĩ Kỳ tiếp tục tăng trưởng trong tháng 7, củng cố xu hướng tích cực ghi nhận trong bảy tháng đầu năm 2026. Địa lý xuất khẩu tiếp tục dịch chuyển rời xa châu Âu, trong khi khu vực Trung Đông và Bắc Phi (MENA) cùng Mỹ Latinh chiếm tỷ trọng ngày càng lớn trong các lô hàng của Thổ Nhĩ Kỳ.

Theo Viện Thống kê Thổ Nhĩ Kỳ (TUIK), xuất khẩu thép cây của nước này đã tăng vọt 10,3% lên gần 2,7 triệu tấn trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 7 năm 2026, trong khi mức tăng trưởng trong tháng 7 đạt 9,2% so với cùng kỳ năm trước, lên mức 391.400 tấn.

Sự dịch chuyển về địa lý xuất khẩu trở nên rõ rệt hơn trong giai đoạn bảy tháng này. MENA vẫn là thị trường điểm đến lớn nhất đối với thép cây Thổ Nhĩ Kỳ, với lượng hàng xuất khẩu đạt 1 triệu tấn, tăng 19,4% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ trọng của khu vực này đã tăng lên 37,3% từ mức 34,5% của một năm trước đó. Trong tháng 7, các lô hàng xuất sang MENA tăng 8% so với cùng kỳ, đạt 147.500 tấn. Một nhà giao dịch chia sẻ: "Việc bán hàng sang các nước MENA khá đều đặn; chúng tôi không thấy những lô hàng có khối lượng lớn trong một đợt duy nhất, nhưng các chuyến hàng diễn ra thường xuyên."

Ngược lại, châu Âu tiếp tục thất thế, mặc dù vẫn là thị trường khu vực lớn thứ hai đối với các nhà cung cấp Thổ Nhĩ Kỳ. Xuất khẩu sang khu vực này giảm 29,4% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 659.600 tấn, làm giảm tỷ trọng của khu vực xuống 24,6% từ mức 38,4%. Các lô hàng giao trong tháng 7 cũng tiếp tục chịu áp lực, giảm 38,5% so với cùng kỳ xuống 59.400 tấn.

Mỹ Latinh tiếp tục củng cố vị thế, với xuất khẩu tăng vọt 69,5% so với cùng kỳ lên 495.900 tấn. Do đó, tỷ trọng của khu vực này đã tăng lên 18,5% từ mức 12% trong cùng period năm 2025. Xu hướng này thậm chí còn rõ nét hơn vào tháng 7, khi các lô hàng sang Mỹ Latinh tăng vọt 132,7% so với cùng kỳ lên 101.200 tấn.

Châu Phi cũng gia tăng tỷ trọng trong xuất khẩu thép cây của Thổ Nhĩ Kỳ, với các lô hàng tăng 53,6% so với cùng kỳ lên 286.400 tấn. Khu vực này chiếm 10,7% tổng lượng xuất khẩu, tăng từ mức 7,7% của một năm trước đó. Các thị trường thuộc SNG (Các Quốc gia Độc lập) nhận được 179.300 tấn trong giai đoạn được rà soát, tăng 23,8%, nâng tỷ trọng của họ lên 6,7% từ mức 5,9%.

Xét về các thị trường điểm đến riêng lẻ, Yemen vẫn là nước mua lớn nhất trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 7, với lượng mua tăng 11,4% so với cùng kỳ lên 494.900 tấn. Palestine đứng thứ hai, với các lô hàng tăng hơn gấp đôi lên 223.500 tấn, tăng 119,7%. Peru ghi nhận mức tăng trưởng mạnh nhất trong số các thị trường dẫn đầu, với lượng mua tăng vọt 339% lên 161.700 tấn. Ai Cập cũng chứng kiến mức tăng mạnh, khi khối lượng đạt 123.400 tấn so với chỉ 6.000 tấn của một năm trước đó.

Trong số các thị trường trọng điểm khác, xuất khẩu sang Romania giảm 42,3% so với cùng kỳ xuống 137.200 tấn, trong khi xuất khẩu sang Gruzia tăng 23,8% lên 129.800 tấn. Xuất khẩu sang Albania, Vương quốc Anh, Kosovo và Bắc Síp cũng ghi nhận sự suy giảm.

TOP 10 NHỮNG NƯỚC MUA THÉP CÂY THỔ NHĨ KỲ HÀNG ĐẦU, (NGHÌN TẤN)

* – theo phân loại của Bộ Thương mại Thổ Nhĩ Kỳ. Nguồn: TUIK.

Sự phục hồi sản lượng thép thô của Trung Quốc bị hạn chế bởi thua lỗ của các nhà máy trong đầu tháng 9

Sản lượng thép của Trung Quốc đã hồi phục một phần vào đầu tháng 9 trong bối cảnh mùa xây dựng cao điểm bắt đầu. Tuy nhiên, nhu cầu nội địa cho đến nay vẫn chưa cho thấy bất kỳ sự phục hồi đáng kể nào, trong khi hầu hết các nhà sản xuất thép tiếp tục chịu thua lỗ, điều này đã hạn chế quy mô gia tăng sản lượng thép.

Trong giai đoạn từ ngày 1 đến ngày 10 tháng 9, các nhà máy thành viên thuộc Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc (CISA) đã sản xuất trung bình 1,924 triệu tấn thép thô mỗi ngày, cao hơn 2% so với cuối tháng 8, theo dữ liệu mới nhất của hiệp hội. Các nhà sản xuất thép Trung Quốc đã đẩy nhẹ sản lượng trong bối cảnh kỳ vọng nhu cầu đối với các sản phẩm thành phẩm mạnh hơn, vì tháng 9 theo truyền thống là thời điểm diễn ra các hoạt động xây dựng sôi nổi trong nước.

Mặc dù vậy, nhu cầu từ người tiêu dùng cuối cùng đối với thép vẫn ở mức vừa phải vào đầu tháng, điều này cùng với chi phí nguyên liệu thô duy trì ở mức cao đã tiếp tục tác động đến biên lợi nhuận của các nhà máy. Tính đến cuối kỳ rà soát, chỉ có 7,8% số nhà sản xuất thép Trung Quốc có lãi, theo ước tính của Mysteel. Kết quả là, sự phục hồi sản lượng thép diễn ra tương đối khiêm tốn, với khối lượng thấp hơn 4,3% so với mức trung bình từ đầu năm đến nay là 2,01 triệu tấn.

Sự gia tăng sản lượng thép toàn quốc thậm chí còn nhỏ hơn: khối lượng trung bình hàng ngày đã nhích lên 0,9% đạt 2,41 triệu tấn trong kỳ do các nhà sản xuất thép hạng hai phải đối mặt với mức lỗ lớn hơn so với các nhà sản xuất hạng nhất.

Sản lượng cao hơn và nhu cầu vẫn chậm đã dẫn đến việc lượng tồn kho thép thành phẩm tại các nhà máy CISA tăng lên, leo thang 1,7% lên 16,52 triệu tấn sau khi đã giảm vào cuối tháng 8 xuống mức thấp nhất trong ba tháng là 16,25 triệu tấn.

Tiêu thụ thép carbon của Nhật Bản tăng nhờ sự hỗ trợ từ ngành xây dựng và ô tô

Tiêu thụ thép carbon của Nhật Bản tiếp tục xu hướng đi lên trong tháng 7, được củng cố bởi nhu cầu mạnh mẽ từ các ngành xây dựng và ô tô.

Tiêu thụ các sản phẩm thép thông thường trong nước đã tăng lên khoảng 2,92 triệu tấn trong tháng 7, đánh dấu mức tăng trưởng 5,5% so với cùng kỳ năm trước sau khi đã tăng 3,6% vào tháng 6, theo dữ liệu mới nhất từ Liên đoàn Sắt thép Nhật Bản (JISF).

Ngành xây dựng tiếp tục hỗ trợ nhu cầu thép trong tháng 7, với mức tiêu thụ tăng 1,1% so với cùng kỳ khi hoạt động xây dựng tăng 5,5%, nối tiếp mức tăng 6,3% trong tháng 6, theo Metal Expert.

Tiêu thụ trong ngành ô tô tăng 8,9% so với cùng kỳ trong tháng 7. Các nhà sản xuất ô tô Nhật Bản tiếp tục ghi nhận doanh số bán hàng trong nước khả quan, trong khi xuất khẩu cải thiện hơn nữa nhờ nhu cầu mạnh mẽ hơn từ các thị trường Bắc Mỹ và châu Âu. Doanh số xe nội địa tại Nhật Bản tăng 6,8% lên 417.163 chiếc, theo Hiệp hội Các nhà sản xuất ô tô Nhật Bản (JAMA) báo cáo. Trong khi đó, xuất khẩu tăng 9,6% lên 390.330 chiếc trong kỳ.

Trong giai đoạn từ tháng 7 đến tháng 9, nhu cầu thép thông thường tại Nhật Bản dự kiến đạt 9,23 triệu tấn, giảm 1,1% so với cùng kỳ năm trước, theo dự báo của Bộ Kinh tế, Thương mại và Công nghiệp Nhật Bản (METI). Tình trạng thiếu hụt lao động và chi phí nguyên vật liệu tăng cao được dự báo sẽ gây áp lực lên ngành xây dựng, trong khi chi tiêu hạ tầng công cộng dự kiến sẽ chỉ hỗ trợ mức tăng nhẹ trong nhu cầu kỹ thuật dân dụng. Trong số các ngành tiêu thụ chủ chốt khác tại Nhật Bản, nhu cầu ngành ô tô được dự đoán sẽ duy trì ổn định, trong khi phân khúc máy móc công nghiệp có khả năng tăng trưởng khi quá trình phục hồi tiếp tục diễn ra.

TIÊU THỤ THÉP THÔNG THƯỜNG CỦA NHẬT BẢN, (NGHÌN TẤN)

Nguồn: Liên đoàn Sắt thép Nhật Bản (JISF)