Bức tranh thị trường thép Trung Quốc tháng 11 tươi sáng hơn tháng trước đó với giá cả duy trì xu hướng tăng nhờ tâm lý thị trường mạnh, tồn kho thép giảm đều đặn cho thấy nhu cầu tiêu thụ cải thiện và hỗ trợ từ các chính sách của Chính phủ. Tiêu thụ hạ nguồn tăng đã phát ra các tín hiệu rất tích cực tới các nhà máy, giúp họ tăng giá dù không cạnh tranh so với các nguồn giá rẻ khác.

THÉP DÀI

Nhu cầu tiêu thụ thép cây diễn ra khá tốt, dẫn tới sự thiếu hụt vài loại, điều này càng hỗ trợ tâm lý thị trường. Giá cả liên tục tăng trưởng trong tháng, nổi bật là đợt tăng liên tục 11  kể từ ngày 18/11 với tổng mức tăng 220 NDT/tấn, đạt mức 3 cao nhất tính từ đầu tháng 8 trước khi gián đoạn vào ngày 29/11. So với tháng 10, giá thép cây tháng 11 tăng hơn 200 NDT/tấn lên mức 3.945 NDT/tấn (561 USD/tấn) xuất xưởng có thuế. Giá đạt mức cao nhất tính từ đầu tháng 8 chủ yếu nhờ các yếu tố hỗ trợ sau:

_Tồn kho thép giảm đều đặn qua các tuần. Tồn kho sản phẩm thép của các thương nhân Trung Quốc giảm tuần thứ 8 liên tiếp đến ngày 28/11/2019, giảm 220.000 tấn so với tuần trước đó xuống 7.56 triệu tấn, mức thấp nhất kể từ tháng 1/2009, công ty tư vấn Mysteel cho biết. Trong đó, tồn kho thép cây giảm xuống 2.83 triệu tấn so với 2.87 triệu tấn tuần trước đó.

_Tâm lý thị trường hỗ trợ từ các cắt giảm sản xuất mùa đông được tiến hành từ cuối tháng 10. Khu vực Hà Bắc, đặc biệt là Đường Sơn đã tiến hành áp dụng cắt giảm sản lượng từ ngày 31/10. Thành phố sản xuất thép hàng đầu – Đường Sơn – Trung Quốc đã đưa ra cảnh báo khói bụi cấp độ 2 có hiệu lực vào ngày thứ ba (19/11/2019). Bộ Môi trường Trung Quốc cũng đã ban hành kế hoạch chống ô nhiễm trong mùa đông đối với khu vực đồng bằng sông Dương Tử và Bình nguyên Hoa Bắc, có thể khiến thu hẹp hoạt động sản xuất thép. 

_Nỗ lực của chính phủ Trung Quốc nhằm thúc đẩy nền kinh tế của nước này cũng hỗ trợ xu hướng tăng của giá. Trung Quốc cắt giảm tỉ lệ cho vay mới trong ngày thứ ba (19/11/2019), động thái giảm chi phí tài trợ và hỗ trợ nền kinh tế bị ảnh hưởng bởi nhu cầu chậm chạp và thuế quan thương mại.

Thủ tướng Trung Quốc Lý Khắc Cường cho biết Trung Quốc sẽ hạ yêu cầu tỷ lệ vốn tối thiểu đối với một số dự án cơ sở hạ tầng xuống 20% từ 25% để thúc đẩy tăng trưởng. Trước đó, ngân hàng trung ương đã bơm tổng cộng 400 tỷ NDT vào thị trường thông qua giảm lãi suất cho vay trung hạn một năm xuống 3.25%, thấp hơn 5 điểm cơ bản so với MLF trước đó.

_Số liệu kinh tế mạnh với đầu tư bất động sản tăng 10.3% so với năm trước, so với mức tăng 9.7% trong cùng kỳ năm ngoái và 10.5% trong 9 tháng đầu năm, dựa trên dữ liệu của Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc.

_ Đàm phán thương mại Mỹ-Trung cũng đạt được các kết quả quan trọng. Trung Quốc và Mỹ trong hai tuần qua đã đồng ý hủy bỏ thuế quan áp đặt trong cuộc chiến thương mại theo các giai đoạn khác nhau - Bộ Thương mại Trung Quốc cho biết hôm 7/11. Tuy nhiên, phát ngôn viên Bộ Thương mại Trung Quốc không đưa ra mốc thời gian cụ thể.

Richard Lu, chuyên gia phân tích cao cấp tại CRU, Bắc Kinh, cho biết sự tăng giá thép vẫn được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản trên thị trường như hàng tồn kho giảm và nhu cầu tăng. Hui Heng Tan, chuyên gia phân tích tại công ty môi giới hàng hóa Marex Spectron, cho biết biên lợi nhuận ngành thép vẫn duy trì xu hướng tăng và đang quay trở lại mức đầu tháng 5. Lợi nhuận được cải thiện trong bối cảnh giá các nguyên liệu như quặng sắt và than cốc giảm.

Tỷ suất lợi nhuận của ngành sản xuất thép Trung Quốc đã tăng trở lại trong tháng 11/2019 nhờ giá thép trên thị trường nội địa tăng lên và giá quặng sắt được giữ ổn định. Các nguồn tin thị trường nhận định mức tỷ suất lợi nhuận của ngành thép Trung Quốc có thể tiếp tục tăng lên trong tháng tới.

Các chuyên gia phân tích của một tập đoàn phân tích thị cho biết mức lợi nhuận đối với các nhà sản xuất thép xây dựng tăng 79% từ 56.92 USD/tấn lên 101.77 USD/tấn trong tháng 11/2019.

Thị trường xuất khẩu cũng cải thiện với giá cả tăng dù không nhiều hoạt động giao dịch diễn ra do giá không cạnh tranh. Các thị trường thu mua thép cây chính là Hồng Kông, Singapore khá im ắng do các lô hàng kỳ hạn đang được giao tới nên họ dường như sẽ không còn thu mua nữa trước lễ tết Nguyên đán. Trong khi đó, cạnh tranh cao từ các nguồn giá rẻ khác như Qatar, Ấn Độ càng tăng thêm áp lực cho các nhà máy Trung Quốc, khiến họ rút lui khỏi thị trường.

Thông thường, thị trường thép tại Trung Quốc sẽ đình trệ kể từ cuối tháng 10 hàng năm khi thời tiết tại khu vực phía Bắc Trung Quốc trở lạnh khiến các hoạt động xây dựng giảm. Tuy nhiên, hoạt động xây dựng tại Trung Quốc trong năm nay đang tăng mạnh, đồng thời, các hoạt động sản xuất cũng cho thấy dấu hiệu phục hồi, qua đó giúp tạo đà tăng cho giá thép. Trong tuần cuối tháng, Bộ Tài chính Trung Quốc đã cho biết sẽ phát hành đợt trái phiếu đặc biệt vào đầu năm 2020. Trong quý 1/2019, trái phiếu địa phương của Trung Quốc đã tăng lên mức cao kỷ lục và đợt phát hành trái phiếu sắp tới của Trung Quốc được kỳ vọng giúp gia tăng nhu cầu sử dụng sắt thép trong hoạt động xây dựng và các nguyên liệu đầu vào của sản xuất thép trong quý 1/2020. Do đó, giá cả vẫn sẽ nhận được hỗ trợ song năm nay Tết nguyên đán đến sớm vào tháng 1 nên đa phần nhu cầu đã hoàn tất, dẫn tới sức mua tháng cuối năm sẽ khá trì trệ cộng với các thanh lý hàng tồn kho khiến giá giảm nhẹ.  Dự báo giá giảm xuống khoảng mức 430-450 USD/tấn FOB.

 THÉP DẸT

Thị trường thép cuộn cũng tăng trưởng trong tháng 11 với lợi nhuận cải thiện nhờ sức mua tăng và tâm lý thị trường được hỗ trợ sau quyết định hạ lãi suất của Chính phủ cũng như hạ yêu cầu tỷ lệ vốn tối thiểu đối với một số dự án cơ sở hạ tầng xuống 20% từ 25% để thúc đẩy tăng trưởng. Tiến trình đàm phán thương mại Trung-Mỹ cũng đạt được bước tiến quan trọng với thỏa thuận 1 phần và cho rằng sẽ sớm đạt được thỏa thuận thương mại trong năm nay, giúp tâm lý thị trường lạc quan hơn.  Mức lợi nhuận đối với các nhà sản xuất thép cuộn cán nóng của Trung Quốc trong tháng 11/2019 đã tăng 350% từ 11.94 USD/tấn lên 53,58 USD/tấn (ghi nhận ngày 26/11).

Biên lợi nhuận sản xuất thép tại Trung Quốc qua các tháng

Giá HRC giao ngay Thượng Hải tháng 11 tăng lên mức 3 lên 3.710 NDT/tấn (527 USD/tấn) xuất xưởng có thuế, tăng hơn 200 NDT/tấn so với tháng 10.

Về thị trường xuất khẩu,  dựa vào thị trường nội địa mạnh, chào giá HRC thương phẩm tăng lên 460-470 USD/tấn FOB giao tháng 1, tăng 20-25 USD/tấn so với tháng trước. Các đối thủ cạnh tranh tuy có giá thấp hơn khiến giá Trung Quốc không cạnh tranh song đã bắt đầu tăng giá chào bán dựa vào tâm lý thị trường mạnh lên. Chào giá xuất khẩu Trung Quốc thấp hơn giá nội địa 20-25 USD/tấn nên họ không vội giảm giá ra ngoài nước. 

Xét về triển vọng giá sắp tới, thị trường vẫn tiếp tục được hỗ trợ từ các chính sách của Chính phủ nhưng do tháng cuối năm thường diễn ra các hoạt động thanh lý tồn kho, chính sách giảm nợ cũng như lễ tết Nguyên đán gần tới nên giá dự báo giảm và dao động trong khoảng 440-460 USD/tấn FOB.

SẢN LƯỢNG

Sản lượng thép thô của Trung Quốc đã giảm 0.6% so với năm ngoái xuống còn 81.52 triệu tấn trong tháng 10, đánh dấu lần đầu tiên sản lượng giảm trên cơ sở hàng năm kể từ đầu năm 2016, theo dữ liệu công bố vào cuối ngày thứ Năm của Cục Thống kê Quốc gia.

Sự sụt giảm chủ yếu là do cắt giảm sản lượng bắt buộc vào đầu tháng 10 để đảm bảo chất lượng không khí Bắc Kinh trước lễ kỷ niệm 70 năm thành lập Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa. Sản lượng hàng ngày trong tháng 10 đã giảm 4.7% so với tháng 9 xuống 2.63 triệu tấn / ngày, với mức hàng năm vào tầm 959.83 triệu tấn.

Trong 10 tháng đầu năm, sản lượng thép thô của Trung Quốc tăng 7.4% so với năm ngoái lên 829.22 triệu tấn.

Các nguồn thị trường dự kiến ​​sản lượng thép thô sẽ tăng trở lại trong tháng 11 trên cơ sở hàng tháng và hàng năm vì các yêu cầu cắt giảm sản xuất đã được nới lỏng ở miền bắc Trung Quốc, nơi có hầu hết năng lực sản xuất thép. Mức tăng nhẹ vào tầm 1-2 triệu tấn.

QUẶNG SẮT

Thị trường quặng biến động trong tháng trong bối cảnh không chắc chắn về việc liệu Bắc Kinh và Washington có thể đạt được thỏa thuận thương mại giai đoạn đầu trong năm nay hay không. Trong khi đó, giá áp lực do nhu cầu đối với nguyên liệu sản xuất thép ở Trung Quốc giảm, và công ty khai thác Vale SA được chấp thuận để tiếp tục hoạt động tại một mỏ lớn ở Brazil  .

Vale, công ty khai thác quặng sắt lớn nhất thế giới, hôm 1/11 cho biết Cơ quan quản lí ANM đã cho phép họ tiếp tục hoạt động tại mỏ Alegria, bị gián đoạn sản xuất vào tháng 3 năm ngoái sau khi cuộc kiểm tra khắt khe cho thấy mức độ an toàn không bảo đảm.  Công ty cho biết việc nối lại các hoạt động khai thác tại mỏ Alegria cho phép khôi phục 8 triệu tấn trong tổng số 50 triệu tấn công suất bị mất sau vụ vỡ đập Brumadinho hồi tháng 1 gây ra hàng loạt vụ ngừng sản xuất.

So với tháng 10, giá quặng tháng 11 đã giảm hơn 4 USD/tấn xuống còn 84.42 USD/tấn.

Nhìn chung, giá sắp tới sẽ còn chịu áp lực các chiến dịch cắt giảm sản xuất làm giảm nhu cầu tiêu thụ quặng trong mùa đông cũng như tiêu cực từ căng thẳng thương mại Trung-Mỹ. Do đó, dự báo giá giảm theo giá thép xuống khoảng 80-83 USD/tấn vào cuối năm.

KẾT LUẬN

Giá tiếp tục chịu áp lực do các yếu tố sau:

_Áp lực nguồn cung cao.

_Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung bất ổn.

_Tăng trưởng kinh tế suy yếu.

_ Chính sách giảm nợ của Chính phủ, kìm hãm thị trường bất động sản.

_Thanh lý tồn kho cuối năm.

_Tiêu thụ vào mùa thấp điểm cuối năm.

 Yếu tố có lợi:

_Cắt giảm nguồn cung trợ giá.

 _Chi phí đầu vào vẫn mạnh.

_Các chính sách kích thích kinh tế, tiền tệ.

_Đàm phán Mỹ-Trung tiến triển.

Dự báo

Giá tiếp tục biến động và suy yếu về cuối năm xuống 440-460 USD/tấn FOB.

Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.