TRONG NƯỚC

Thị trường thép xây dựng

Thép thanh (Rebar)

Giá thép thanh giao ngay tại Trung Quốc trong tuần này (tính đến ngày 14/08) ghi nhận xu hướng dao động nhẹ và phần nào phục hồi vào cuối tuần sau khi chạm đáy nhiều năm vào đầu tháng 8. Giá giao kho tại Thượng Hải kết thúc tuần ở mức 2.990 NDT/tấn, giảm nhẹ 10 NDT/tấn so với đầu tuần và phục hồi 10 NDT/tấn so với mức thấp nhất trong tuần. Giá tại các thành phố trọng điểm khác biến động trong khoảng -10 đến -30 NDT/tấn.

Tồn kho: Dữ liệu có sự sai lệch do ảnh hưởng của bão Dolphin khiến một số lô hàng đến cảng chưa được đăng ký nhập kho, dẫn đến tồn kho giảm. Tồn kho thép thanh tại 35 thành phố chính là 5.141.500 tấn, giảm 5.380 tấn so với tuần trước. Nhu cầu tiêu thụ biểu kiến (apparent demand) được tính toán tăng 9% so với tuần trước và 2% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, lượng hàng tồn kho ngầm này dự kiến sẽ chuyển thành tồn kho công khai vào cuối tháng khi hoạt động logistics phục hồi.

Nguồn cung: Sản lượng thép thanh từ các nhà máy Trung Quốc tiếp tục xu hướng giảm, trong tuần này giảm 70.000 tấn so với tuần trước xuống còn 1,83 triệu tấn. Các nhà máy duy trì kế hoạch cắt giảm sản lượng do biên lợi nhuận bị thu hẹp, thậm chí thua lỗ. Điều này đã giúp giảm nhẹ áp lực nguồn cung.

Diễn biến và Triển vọng: Thị trường vẫn đang trong mùa thấp điểm với nhu cầu xây dựng yếu. Tuy nhiên, sự hỗ trợ từ chi phí nguyên liệu thô, đặc biệt là đà tăng mạnh của hợp đồng tương lai than cốc do lo ngại về nguồn cung, đã cải thiện tâm lý thị trường vào cuối tuần. Khối lượng giao dịch tại các thành phố lớn đã tăng lên mức 97.000 tấn vào ngày 14/08. Dự báo trong tuần tới, khi bước vào cuối tháng 8 và tiến gần mùa cao điểm, nhu cầu có thể phục hồi, hỗ trợ giá thép thanh. Tuy nhiên, đà tăng sẽ bị hạn chế bởi tồn kho ở mức cao (cao hơn 20% so với cùng kỳ năm trước) và tình trạng dòng vốn tại các dự án đầu cuối vẫn chưa được cải thiện rõ rệt.

Cuộn trơn (Wire rod)

Thị trường trong nước: Thị trường cuộn trơn nội địa biến động đồng pha với thép thanh trong tuần, duy trì đà giảm nhẹ trước khi phục hồi một phần nhờ tâm lý tích cực từ thị trường nguyên liệu thô vào cuối tuần. Giá giao kho tại Thượng Hải giảm 10 NDT/tấn so với cuối tuần trước.

Tồn kho và cung ứng: Tồn kho cuộn trơn tại 35 thành phố chính là 671.700 tấn, giảm 8.000 tấn so với tuần trước. Dữ liệu tồn kho tiếp tục xu hướng giảm nhẹ.

Triển vọng: Nhu cầu cho các dự án xây dựng hạ nguồn vẫn yếu do thời tiết. Xu hướng giá dự kiến sẽ tiếp tục phụ thuộc vào diễn biến của thép thanh và chi phí nguyên liệu đầu vào. Đà phục hồi được kỳ vọng là có hạn trong bối cảnh nhu cầu cuối vụ chưa có dấu hiệu bật tăng rõ rệt.

Thị trường thép công nghiệp

Cuộn cán nóng (HRC)

Thị trường trong nước: Thị trường HRC trong nước ghi nhận sự phân hóa theo khu vực. Giá trung bình toàn quốc cho loại 4.75mm đạt 3.264 NDT/tấn, tăng 8 NDT/tấn so với tuần trước. Giá tại các trung tâm tiêu thụ như Thượng Hải và Hàng Châu ghi nhận mức tăng nhẹ 10-30 NDT/tấn, trong khi một số thành phố miền Bắc như Bắc Kinh và Thạch Gia Trang lại giảm 10-30 NDT/tấn.

Cung ứng: Nguồn cung HRC phục hồi đáng kể, với sản lượng toàn quốc đạt 2.967.600 tấn, tăng 90.300 tấn so với tuần trước. Tỷ lệ sử dụng công suất tăng lên 75,82%, chủ yếu do khu vực Hoa Bắc tăng cường sản xuất trở lại sau bảo dưỡng, đạt 83,78%.

Tồn kho: Tồn kho xã hội HRC toàn quốc đạt 4.813.500 tấn, giảm 2.400 tấn so với tuần trước. Trong đó, tồn kho khu vực Hoa Đông giảm mạnh 75.700 tấn, cho thấy nguồn hàng từ nhà máy đang được đẩy ra thị trường tiêu thụ.

Nhu cầu và chi phí: Nhu cầu tiêu thụ vẫn yếu do ảnh hưởng của mùa nắng nóng, đặc biệt là các ngành cơ khí, kết cấu thép và gia công ống. Chỉ có ngành đóng tàu và sản xuất ô tô nguyên chiếc duy trì nhu cầu ở mức ổn định. Nguyên liệu đầu vào như quặng sắt và than cốc đã ổn định, tạo nền đỡ chi phí cho giá HRC. Đa số các nhà máy hoạt động quanh điểm hòa vốn, thậm chí thua lỗ ở một số khu vực.

Triển vọng: Thị trường HRC đang trong giai đoạn giằng co giữa lực cản từ nhu cầu yếu, nguồn cung phục hồi và tồn kho cao với lực đỡ từ chi phí nguyên liệu và kỳ vọng cắt giảm sản lượng. Dự báo tuần tới, giá HRC sẽ tiếp tục dao động trong biên độ hẹp, chưa có xu hướng bền vững. Rủi ro giảm giá vẫn hiện hữu nếu nhu cầu không được cải thiện.

Cuộn cán nguội (CRC)

Thị trường trong nước: Thị trường CRC duy trì xu hướng ổn định ở mức thấp, với biến động giá giao ngay rất hạn chế. Thị trường đang trong trạng thái giằng co giữa áp lực tồn kho và kỳ vọng về mùa cao điểm. Giá giao ngay chỉ ghi nhận những thay đổi nhỏ theo chiều hướng tiêu cực vào đầu tuần trước khi ổn định trở lại. Giá trung bình toàn quốc của CRC 1.0mm có xu hướng giảm nhẹ, một phần do áp lực cạnh tranh từ các nhà giao dịch đẩy hàng tồn kho vào cuối tuần.

Cung ứng: Các nhà máy thép cán nguội duy trì sản lượng ổn định, mức sử dụng công suất giảm nhẹ. Nguồn cung các loại thép thông dụng vẫn dồi dào, trong khi một số sản phẩm chất lượng cao bị thiếu hụt, tạo ra sự phân hóa rõ rệt trên thị trường. Chênh lệch giá HRC-CRC ở mức thấp khiến biên lợi nhuận của các nhà máy cán nguội bị bóp nghẹt.

Tồn kho: Tồn kho CRC tại các trung tâm thương mại và nhà máy đều tiếp tục giảm nhẹ nhưng ở mức chậm, cho thấy áp lực giảm tồn kho trên thị trường vẫn chưa được giải tỏa hoàn toàn và vẫn ở mức cao so với cùng kỳ năm trước

Nhu cầu: Nhu cầu từ các ngành công nghiệp hạ nguồn (ô tô, thiết bị gia dụng) vẫn yếu do các nhà máy đang trong kỳ nghỉ bảo dưỡng và duy trì chính sách tồn kho thận trọng. Hoạt động mua hàng chủ yếu là theo nhu cầu tức thời, hoàn toàn không có giao dịch tích trữ.

Triển vọng: Thị trường CRC được dự báo sẽ tiếp tục duy trì xu hướng ổn định ở mức thấp. Sức tăng vẫn bị hạn chế bởi nhu cầu thực tế yếu, trong khi lực đỡ đến từ kỳ vọng mùa cao điểm tháng 9 và hỗ trợ chi phí từ HRC. Các yếu tố cần theo dõi bao gồm sự phục hồi của các đơn hàng mới từ nhà máy và hoạt động của người dùng cuối. Chiến lược quản lý tồn kho chặt chẽ và bán hàng nhanh vẫn được khuyến nghị.

XUẤT KHẨU

Phức hợp thép dài: Giá xuất khẩu thép cây (Rebar) của Trung Quốc dao động trong biên độ hẹp, ở mức 466 – 468 USD/tấn FOB (theo trọng lượng lý thuyết). Giá chào bán sang Đông Nam Á ở mức 490-500 USD/tấn CFR, nhưng người mua khó chấp nhận mức giá trên 490 USD/tấn CFR. Giá xuất khẩu dây thép cuộn (Wire rod) ổn định ở mức 490 USD/tấn FOB, trong khi phôi thép (Billet) được chào ở mức 455 USD/tấn FOB.

Phức hợp thép dẹt: Giá xuất khẩu HRC nhích nhẹ lên mức 480-482 USD/tấn FOB, với các nhà máy lớn kiên trì chào ở mức cao hơn (485-505 USD/tấn FOB). Giao dịch được ghi nhận sang Pakistan, Thổ Nhĩ Kỳ và Nam Mỹ. Hoạt động giao dịch nhìn chung vẫn trầm lắng do nhu cầu yếu và người mua thận trọng. Giá chào CRC và HDG duy trì ổn định ở mức lần lượt 545 USD/tấn và 554-585 USD/tấn FOB.

Động lực và rào cản: Đợt tăng giá mạnh của hợp đồng tương lai than cốc do lo ngại nguồn cung đã tạo lực đỡ chi phí vững chắc cho giá xuất khẩu. Áp lực thua lỗ khiến các nhà máy kiên quyết giữ giá, khó chấp nhận đơn hàng dưới 480 USD/tấn FOB. Bên cạnh đó, một số yếu tố hỗ trợ xuất khẩu như việc Vương quốc Anh để thuế chống bán phá giá đối với thép CRC Trung Quốc hết hiệu lực từ ngày 5/8 đã mở ra cơ hội cho dòng hàng này. Tuy nhiên, các rào cản thương mại mới từ Malaysia (rà soát hoàng hôn và điều tra mới đối với thép mạ) và Mỹ (tiếp tục điều tra thép lá) cùng với cước vận tải biển leo thang do căng thẳng địa chính trị tại Biển Đen và Eo biển Hormuz đang gây khó khăn cho hoạt động xuất khẩu.