TRONG NƯỚC

Thị trường thép xây dựng

Thép thanh (Rebar)

- Tồn kho & Cung ứng: Tính đến ngày 06/08, tổng tồn kho thép thanh vằn (Rebar) tại 35 thành phố chính trên toàn quốc đạt 5,1953 triệu tấn, tăng 5,42 vạn tấn so với tuần trước; tồn kho cuộn trơn (Wire rod) tại 35 thành phố đạt 67,97 vạn tấn, giảm 1,71 vạn tấn. Tổng tồn kho xã hội của phức hợp thép xây dựng đạt 5,875 triệu tấn, tiếp tục xu hướng tích lũy trong bối cảnh cung - cầu đều yếu. Về phía sản xuất, lợi nhuận từ lò cao và lò điện sản xuất thép thanh vằn tiếp tục thua lỗ, sau khi đợt giảm giá than cốc lần thứ 2 được thực hiện, hiệu quả sản xuất của các nhà máy thép chỉ quanh mức hòa vốn. Các nhà máy thép đang duy trì kế hoạch bảo dưỡng và cắt giảm sản lượng, dự kiến sản lượng trong tuần tới có thể tiếp tục giảm nhẹ.

- Nhu cầu & Vĩ mô: Thị trường hiện vẫn đang trong mùa thời tiết nắng nóng và mưa nhiều, ảnh hưởng đến tiến độ thi công các dự án hạ nguồn. Tình trạng giải ngân vốn của phía đầu cuối chưa có cải thiện rõ rệt, nguồn vốn nhìn chung khá yếu, nhu cầu vẫn mang đặc trưng của mùa thấp điểm. Các nhà đầu tư cuối kỳ giữ tâm lý thận trọng trong mua hàng, hoạt động giao dịch chủ yếu tập trung ở mức giá thấp để đáp ứng nhu cầu thiết yếu.

- Chi phí & Nguyên liệu: Gần đây, ảnh hưởng từ các thông tin liên quan đến nguyên liệu thô và chi phí sản xuất đã tạo ra một số hỗ trợ nhất định cho mặt bằng giá. Tuy nhiên, áp lực tích lũy tồn kho trong bối cảnh cung cầu đều yếu vẫn đang hiện hữu, cho thấy nguồn cung chưa được giảm bớt đầy đủ.

- Dự báo tuần (10/08 - 14/08): Trong cục diện cung cầu cùng yếu, áp lực từ các yếu tố cơ bản vẫn còn đó. Sản lượng sụt giảm nhưng tồn kho tiếp tục tích lũy cho thấy sức hấp thụ của thị trường có hạn. Dưới kỳ vọng sản lượng trong tương lai vẫn còn dư địa giảm nhất định, động lực kéo giá thép đi xuống do chi phí giảm sẽ khiến cục diện giá thép yếu tạm thời khó thay đổi. Dự báo giá thép thanh vằn trên toàn quốc trong tuần từ 10/08 đến 14/08 sẽ tiếp tục duy trì xu hướng phục hồi nhẹ, tuy nhiên đà tăng sẽ bị hạn chế bởi áp lực tồn kho và sức mua thực tế yếu, dao động trong biên độ hẹp ở vùng giá thấp.

Cuộn trơn (Wire rod)

- Thực trạng & Cung cầu: Tồn kho cuộn trơn ghi nhận mức giảm nhẹ trong tuần qua, tuy nhiên áp lực tiêu thụ tổng thể vẫn lớn do đặc trưng mùa thấp điểm. Giá thép cuộn trơn giao ngay biến động theo xu hướng chung của thép thanh vằn.

- Dự báo tuần (10/08 - 14/08): Chịu tác động đồng bộ từ xu hướng giá của phôi thép và thép thanh vằn, cộng với nhu cầu thi công hạ nguồn trầm lắng do thời tiết, dự báo giá thép cuộn trơn trong tuần tới sẽ duy trì trạng thái dao động trong biên độ hẹp, khối lượng giao dịch tiếp tục ở mức thấp theo mùa vụ.

Thị trường thép công nghiệp

Cuộn cán nóng (HRC)

- Giá cả & Diễn biến: Giá giao ngay trung bình của HRC loại 4.75mm trên toàn quốc trong tuần qua đạt 3.256 NDT/tấn, giảm 15 NDT/tấn so với tuần trước. Thị trường trải qua xu hướng dao động yếu với diễn biến "giảm trước, tăng sau". Hợp đồng tương lai HRC chủ lực tiếp tục sụt giảm, cơ chế liên thông giữa thị trường tương lai và giao ngay kéo giá giao ngay giảm theo, chênh lệch giá giữa các khu vực dần thu hẹp.

- Tồn kho & Cung ứng: Phía cung ứng, sản lượng HRC của các nhà máy thép duy trì ở mức cao. Biên độ lỗ của một số nhà máy thép gia tăng, đã khởi động kế hoạch bảo dưỡng và cắt giảm sản lượng, tuy nhiên mức độ thu hẹp tổng thể của nguồn cung còn hạn chế. Theo từng khu vực: Hoa Bắc duy trì ổn định; Hoa Đông giao hàng bình thường, cộng thêm gia tăng nguồn lực bên ngoài; Hoa Nam tập trung lượng hàng đến, nguồn cung dồi dào. Tính đến ngày 06/08, tồn kho xã hội HRC trên toàn quốc đạt 3,6732 triệu tấn, tăng 3,51 vạn tấn so với tuần trước. Hoa Nam áp lực tồn kho nổi bật; Hoa Bắc ghi nhận tiêu thụ nhẹ (khử kho) nhờ lượng hàng đến giảm. Tồn kho tại nhà máy và tồn kho xã hội đồng loạt tích lũy theo cả hai chiều.

- Nhu cầu: Nhu cầu đang trong mùa thấp điểm tiêu thụ truyền thống. Thời tiết nắng nóng và mưa diễn ra thường xuyên, hoạt động thi công của các doanh nghiệp hạ nguồn như cơ khí, ống thép, gia công cán nguội bị hạn chế. Thị trường chủ yếu bổ sung kho theo nhu cầu, giao dịch tiếp tục trầm lắng, áp lực xuất hàng của thương nhân lớn. Chỉ có các lĩnh vực đóng tàu và sản xuất ô tô duy trì được một phần độ bền vững của nhu cầu cơ bản.

- Chi phí: Giá quặng sắt, than cốc và than nhiệt dao động theo chiều hướng yếu, sự hỗ trợ chi phí cho việc sản xuất thép lỏng bị nới lỏng. Không gian lợi nhuận của các nhà máy thép tiếp tục bị chèn ép.

- Dự báo tuần (10/08 - 14/08): Thị trường HRC đang hình thành cục diện phản hồi tiêu cực với các yếu tố: nguồn cung ở mức cao, nhu cầu yếu, tồn kho tích lũy và chi phí lỏng lẻo. Trong ngắn hạn, thị trường thiếu động lực dẫn dắt theo xu hướng. Dự báo tuần tới HRC sẽ duy trì xu hướng dao động trong biên độ hẹp và điều chỉnh theo chiều hướng yếu. Không gian hồi phục đi lên có giới hạn, phía dưới có sự hỗ trợ bởi đường đáy chi phí sản xuất.

Cuộn cán nguội (CRC)

- Thực trạng & Giá cả: Thị trường CRC nội địa tuần qua chính thức thoát khỏi chuỗi giảm giá liên tục, duy trì trạng thái dao động biên độ thấp tạo đáy và có nhịp hồi phục nhẹ vào phiên cuối tuần. Cục diện thị trường định hình bởi ba yếu tố cốt lõi: "chi phí nguyên liệu nâng đỡ vùng đáy, nhu cầu tiêu thụ hạ nguồn suy yếu, kỳ vọng bước vào mùa cao điểm".

- Tồn kho & Cung ứng: Tồn kho thương mại CRC tại 29 thành phố đạt 2,3802 triệu tấn, giảm 0,28 vạn tấn so với tuần trước, là tuần thứ hai liên tiếp ghi nhận giảm nhưng tốc độ xả kho rất chậm. Trong khi đó, tồn kho tại nhà máy tiếp tục xu hướng tích lũy, tăng 1,06 vạn tấn so với tuần trước, cho thấy áp lực tồn kho đã chuyển dịch từ kênh phân phối thương mại sang trực tiếp các nhà máy sản xuất. Tỷ lệ duy trì công suất tại các nhà máy CRC mẫu trên toàn quốc đạt 82.6%, sụt giảm 1,8 điểm phần trăm so với tuần trước.

- Nhu cầu: Các ngành tiêu thụ chủ lực chịu áp lực lớn từ chu kỳ thấp điểm. Ngành ô tô: nhiều nhà sản xuất OEM tiến hành kỳ nghỉ bảo dưỡng dây chuyền mùa hè, kế hoạch sản xuất xe động cơ đốt trong (ICE) giảm. Ngành điện máy/thiết bị gia dụng: tháng 7-tháng 8 là thung lũng nhu cầu hàng năm, tồn kho thành phẩm tại kho đầu cuối cao khiến các nhà máy siết chặt lượng nguyên liệu tồn kho. Ngành ngũ kim, thùng chứa và kết cấu thép chịu tác động kép từ nắng nóng và dòng tiền trì trệ.

- Dự báo tuần (10/08 - 14/08): Thị trường CRC dự kiến tiếp tục duy trì trạng thái dao động trong biên độ hẹp theo hướng đi lên nhẹ, với dư địa tăng giá bị giới hạn bởi sức hấp thụ thực tế của thị trường. Sự phục hồi của phôi thép và HRC kết hợp với lực kéo từ thị trường kỳ hạn ferrous có thể cải thiện tâm lý giao dịch, nhưng lực cầu đầu cuối yếu sẽ kìm hãm biên độ tăng giá.

XUẤT KHẨU

- Phức hợp thép dài (Thép cây, Dây cuộn và Phôi): Tuần qua, thị trường thép dài xuất khẩu chịu áp lực giảm giá do tâm lý bi quan từ thị trường nội địa và sự sụt giảm của thị trường kỳ hạn. Chỉ số giá thép cây FOB Trung Quốc giảm xuống mức 467 USD/tấn. Các nhà máy lớn đồng loạt hạ giá chào xuất khẩu trong bối cảnh nhu cầu tại Đông Nam Á chậm chạp. Giá dây cuộn giảm nhẹ về mức 491 USD/tấn FOB, chịu cạnh tranh gay gắt từ nguồn hàng Indonesia (475 USD/tấn FOB). Giá chào xuất khẩu phôi thanh giảm xuống mức 450-455 USD/tấn FOB, nhu cầu hỏi hàng từ Thổ Nhĩ Kỳ và ASEAN có dấu hiệu tăng lên khi giá chạm mức thấp.

- Phức hợp thép dẹt (HRC, CRC, HDG và Phôi phiến): Thị trường thép dẹt xuất khẩu trải qua tuần giao dịch trầm lắng. Giá xuất khẩu HRC giảm về mức 478-479 USD/tấn FOB. Các nhà máy lớn (như phía Đông Trung Quốc) đã phải đưa ra các mức chiết khấu đáng kể để cạnh tranh. Người mua tại ASEAN và Trung Đông duy trì thái độ thận trọng trước các biện pháp chống bán phá giá và rủi ro vận tải biển. Giá chào CRC ở mức 540-552 USD/tấn FOB và HDG ở mức 548-560 USD/tấn FOB. Hoạt động xuất khẩu các sản phẩm này gặp khó khăn hơn do các chính sách phòng vệ thương mại mới từ EU và Nhật Bản.

- Động lực thị trường và dự báo: Các nhà máy thép Trung Quốc đang nỗ lực cắt giảm sản lượng (thông qua bảo trì lò cao và dây chuyền cán) để tái cân bằng cung cầu. Tuy nhiên, sản lượng vẫn duy trì ở mức cao so với nhu cầu thực tế. Căng thẳng tại Eo biển Hormuz và Biển Đen làm gián đoạn chuỗi cung ứng, đẩy chi phí vận tải biển lên cao. Rào cản thương mại (EU xem xét bổ sung các sản phẩm thép vào cơ chế tự vệ và áp thuế chống bán phá giá đối với thép cán nguội) là yếu tố gây lo ngại lớn nhất, định hình lại chiến lược phân bổ xuất khẩu của các nhà máy, buộc họ phải tìm kiếm cơ hội tại các thị trường mới nổi. Dự báo giá xuất khẩu sắt thép Trung Quốc trong tuần tới sẽ tiếp tục chịu áp lực giảm nhẹ để tìm kiếm thanh khoản đơn hàng quốc tế.