Thị trường thép Trung Quốc tiếp tục biến động tuần này nhưng chỉ trong phạm vi hẹp, do xu hướng thị trường chưa rõ ràng trong bối cảnh đàm phán thương mại Mỹ-Trung tiếp diễn. Sức mua có cải thiện nhẹ so với tuần trước, song tâm lý các nhà đầu cơ còn lo ngại.

THÉP DÀI

Thị trường thép xây dựng nội địa Trung Quốc biến động với giá giảm nhẹ so với tuần trước, do các nhà đầu cơ chốt lời dựa vào tiêu thụ vẫn thấp và bất ổn đàm phán thương mại Mỹ-Trung.Tuy nhiên, sức mua có cải thiện nhẹ và các nhà máy trong nước thông báo tăng giá niêm yết cuối tháng.

Hợp đồng thép cây giao tháng 5 tại Sàn giao dịch kỳ hạn Thượng Hải chốt mức 3.677 NDT/tấn vào cuối tuần này, tăng 40 NDT/tấn so với tuần trước. Tuy nhiên, giá giao ngay giảm 100 NDT/tấn xuống mức 3.845 NDT/ tấn (572 USD/ tấn), bao gồm VAT 16%.

Sức mua tuy có cải thiện song không nhiều do thời tiết ẩm ướt. Các thành viên thị trường đang chờ theo dõi tiến trình đàm phán thương mại Mỹ-Trung cũng như những chính sách mà nước này có thể công bố sau kỳ họp Hội đồng nhân dân cấp cao đầu tháng 3 để xem xét xu hướng giá. Gía quặng sau khi leo lên mức 94.2 USD/tấn CFR vào ngày 08/2 thì hiện vẫn dao động vào tầm 77-78 USD/tấn CFR 2 tuần nay. Chi phí sản xuất cao cũng là chỗ dựa cho các nhà máy.

Chính quyền Trung Quốc cũng đang chú trọng các chính sách hỗ trợ ngành thép từ đầu năm trong bối cảnh thị trường bất ổn từ căng thẳng thương mại. Trung Quốc đã phát hành trái phiếu chính quyền địa phương trị giá khoảng 418 tỷ NDT trong tháng 1, gần gấp đôi số lượng phát hành trong khoảng thời gian từ tháng 1- tháng 3/ 2018 là 219.5 tỷ NDT.

Bắc Kinh đang phấn đấu để đạt được mục tiêu cắt giảm trong 5 năm là 150 triệu tấn vào năm 2020. Trung Quốc sẽ hỗ trợ các khu vực quan trọng trong việc giảm công suất thép trong năm nay, cam kết cải cách sâu hơn về phía cung trong các ngành công nghiệp.

Bộ Sinh thái và Môi trường Trung Quốc cho biết, nước này sẽ áp đặt các tiêu chuẩn phát thải cực thấp, thậm chí thắt chặt hơn tại các nhà máy thép năm 2019. Kế hoạch này theo sau các yêu cầu đối với các nhà sản xuất thép tại thành phố sản xuất thép hàng đầu - Đường Sơn – vào năm ngoái, nhằm hạn chế sản lượng và lắp đặt các bộ lọc khói đối với máy thiêu kết, khiến nguồn cung trên thị trường trong giai đoạn này thắt chặt. Bộ Môi trường cũng có kế hoạch mở rộng hạn chế khí thải ở vùng đồng bằng sông Dương Tử gần Thượng Hải và đồng bằng Fenwei, bên cạnh khu vực Bắc Kinh, Thiên Tân, Hà Bắc và các thành phố lân cận. Các chính sách này đang làm nền tảng tâm lý cho ngành thép trong bối cảnh bất ổn thương mại Mỹ-Trung.

Bên cạnh đó, xây dựng cơ sở hạ tầng Trung Quốc được dự báo mạnh lên trong Q1. Cho tới nay, có 24 trong tổng số 34 tỉnh và thành phố của Trung Quốc đã công bố kế hoạch đầu tư giao thông cho năm 2019, với tổng giá trị vượt quá 2 nghìn tỷ NDT (297 tỷ USD), theo báo cáo trên tờ Thông tin kinh tế hàng ngày, một phần của hãng tin Tân Hoa Xã. Báo cáo dự kiến ​​hoạt động xây dựng sẽ "nóng" hơn nhiều trong quý đầu tiên so với cùng kỳ năm 2018, đặc biệt là với sự hỗ trợ của việc phát hành trái phiếu chính quyền địa phương mạnh mẽ hơn từ tháng 1. Trong bối cảnh này, thị trường thép có thể sẽ đạt được một số động lực tăng trưởng trong mùa xuân.

Tuy nhiên, số liệu tồn kho thép tăng gây sức ép lên giá. Dự trữ thép cây tại các nhà máy thép tăng 155.400 tấn trong tuần qua tính đến ngày 15/2/2019. Dự trữ sản phẩm thép bởi các thương nhân thép Trung Quốc tăng 1.62 triệu tấn trong tuần qua tính đến ngày 15/2/2019, do nhu cầu yếu.

Trong khi đó, thị trường xuất khẩu ổn định do tâm lý người mua còn e ngại. Khách hàng các nước Châu Á cũng chưa hứng thú đặt hàng mà chỉ theo dõi diễn biến giá cả vì hàng dự trữ vẫn cao. Chào giá thép cây xuất khẩu tầm 220 USD/tấn FOB, tương tự tuần trước.

Nhìn chung, sức mua hứa hẹn sẽ tăng trưởng trong 2 tháng tới, do vào mùa xây dựng sẽ giúp giá cả tăng trưởng. Bên cạnh đó, đàm phán thương mại Mỹ-Trung có chiều hướng tốt song thực hư ra sao cũng như cuộc họp Hội đồng nhân dân đầu tháng 3 mang lại những gì vẫn là các yếu tố bất ổn cho thị trường. Dựa vào mùa tăng trưởng như thường lệ, Satthep.net dự báo giá thép cây sẽ biến động song tăng nhẹ trong 2 tháng tới, vào tầm 5-10 USD/tấn mỗi tháng, tiến về 550-560 USD/tấn FOB.

THÉP DẸT

Lĩnh vực sản xuất của Trung Quốc trong tháng trước cho thấy sự thu hẹp về mặt kỹ thuật, phần lớn là do sự suy giảm nhu cầu từ các phân khúc người tiêu dùng chẳng hạn như ô tô, sản phẩm gia dụng, gây áp lực lên giá thép dẹt.

Thị trường vừa mới trải qua nghỉ lễ nên tiêu thụ chưa có tiến triển, và tình hình diễn ra khá im ắng. Tuy nhiên, Chính phủ đã công bố chính sách trợ cấp để kích cầu ngành thép công nghiệp. Đó là chính sách trợ giá cho lĩnh vực hàng gia dụng, tới 800 NDT/tấn (118 USD/tấn)/mỗi đơn vị cho 15 loại thiết bị gia dụng tiết kiệm năng lượng bắt đầu từ tháng 2 và kéo dài trong 3 năm. Lĩnh vực này tiêu thụ chính là CRC, thép mạ và thép silicon và chiếm 2% trong tổng tiêu thụ thép. Chính sách này dự kiến sẽ giúp tiêu thụ mặt hàng gia dụng tăng trưởng vào thời gian tới, với các nhà cung cấp thiết bị gia dụng đang bắt đầu tích trữ hàng, hỗ trợ tiêu thụ thép dẹt. 

So với tuần trước, hợp đồng HRC giao kỳ hạn tăng nhẹ 70 NDT/tấn lên 3.671NDT/tấn, trong khi tại thị trường giao ngay, giá HRC Q235 5.5mm giao ngay đạt mức 3.760-3.770 NDT/ tấn (559- 561 USD/tấn), bao gồm cả VAT, tăng 40 NDT/tấn so với tuần trước.

Trong khi đó, tại thị trường xuất khẩu, các nhà máy giữ giá chào bán ở mức ổn định 520-530 USD/tấn FOB trong suốt cả tuần nhờ giá cả nội địa mạnh, chi phí nguyên liệu tăng và kỳ vọng sức mua tăng trướng sau tết. Giá này tầm 540-545 USD/tấn CFR Việt Nam giao tháng 4. Formosa Hà Tĩnh cũng đã công bố giá chào bán tăng 40 USD/tấn so với trước, dự kiến đẩy các khách hàng Việt Nam trở lại nhập khẩu thép Trung Quốc nhiều hơn vì sự cố giảm nguồn cung tại nhà máy này.

Thị trường cũng bắt đầu xuất hiện vài giao dịch ở mức giá cao hơn. Song xu hướng rõ ràng hơn sẽ đến vào tháng sau dựa vào đàm phán thương mại Mỹ-Trung cũng như cuộc họp Hội đồng nhân dân tại Trung Quốc diễn ra đầu tháng.

Dựa vào nhu cầu tiêu thụ được dự báo cải thiện trong ngắn hạn tới sẽ hỗ trợ giá tăng trưởng nhưng mức tăng còn hạn chế, tầm 10-20 USD/tấn lên khoảng 560 USD/tấn trong tháng 4.

SẢN LƯỢNG

Sản xuất thép thô tại các nhà máy thuộc thành viên Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc CISA đã hồi phục vào đầu tháng 1 năm 2019. Những lý do có thể bao gồm cắt giảm mùa đông nới lỏng hơn, hoàn tất việc bảo trì ở một số nhà máy và sản xuất cải thiện từ ​​các nhà máy do lợi nhuận tăng trở lại.

Sản lượng thép thô hàng ngày từ các nhà máy của CISA trung bình đạt 1.844 triệu tấn/ngày trong 10 ngày đầu tháng 1. Con số này tăng 3.5% so với cuối tháng 12 và cao hơn 3.1% so với năm trước sau khi giảm 3% vào cuối tháng 12.

CISA ước tính rằng tổng sản lượng thép thô của Trung Quốc trong đầu tháng 1 trung bình đạt 2.379 triệu tấn/ngày, tăng 3.1% so với cuối tháng 12 và cao hơn 6.2% so với cùng kỳ năm 2017.

Dự báo sản lượng thép thô sẽ tăng trong tháng đầu năm do các nhà máy tăng sản xuất để cung ứng cho nhu cầu thu mua sau tết cũng như các hoạt động xây dựng, song không nhiều do nguồn thép dự trữ cũng còn nhiều cộng với chi phí quặng gia tăng. Sản lượng dự báo vào tầm 79-80 triệu tấn.

QUẶNG SẮT

Sau khi lập mức cao kỷ lục vào cuối tháng 1 do sự cố vỡ đập hầm mỏ Vale tại đông nam Braxin, giá quặng sắt biến động nhẹ 2 tuần nay do các nhà đầu tư tăng bán ra trước căng thẳng vấn đề Biển Đông gây áp lực thêm cho mối quan hệ thương mại Mỹ-Trung. Tuy nhiên, giá nhập khẩu quặng 62% Fe vào Trung Quốc nhìn chung vẫn dao động trong khoảng 77-78 USD/tấn.

Giá tăng vọt trước đó do sự cố Vale – dẫn tới ước tính cắt giảm 70 triệu tấn quặng sắt. Chính phủ nước này yêu cầu tập đoàn Vale ngưng sử dụng 8 con đập để chứa chất phế thải. Do đó, sản lượng sản xuất giảm và tập đoàn này không thể thực hiện các đơn hàng xuất khẩu. Hơn nữa, sự cố tại Brzxin lại trùng với thời gian các doanh nghiệp thép Trung Quốc đẩy mạnh tích trữ hàng trước mùa xây dựng sau Tết.

Các ngân hàng đều dự đoán giá quặng sắt sẽ lên cao hơn. Ngay cả Goldman Sachs, một ngân hàng lâu nay vẫn bi quan vào giá vật liệu này, cũng dự đoán giá sẽ phục hồi vì cho rằng các nước sản xuất ngoài Brazil không thể tăng sản lượng đủ nhanh để lấp chỗ trống về nguồn cung trên thị trường.

“Trong ngắn hạn, sự cố gián đoạn nguồn cung tại Brazil và những bất ổn xung quanh sẽ đẩy giá và biến động giá quặng sắt lên cao. Bởi, các nước sản xuất khác không thể điều chỉnh sản lượng đủ nhanh để bù đắp sự thiếu hụt từ Brazil”, nhóm phân tích của Goldman cho biết.

Chiến lược gia hàng hóa cấp cao, Daniel Hynes, tại ANZ cho biết ngân hàng này vừa nâng dự đoán giá quặng sắt trong ngắn hạn

Các thương nhân đang để mắt đến vấn đề thu mua nguyên liệu sau tế, tuy nhiên các nhà máy thép có thể trì hoãn hoạt động mua nguyên liệu,  khi dự trữ sản phẩm thép ở mức cao giảm bớt động lực tăng sản lượng.

Do đó, thị trường quặng sắt biến động song không nhiều, biên độ vào tầm 85-88 USD/tấn trong tháng tới và sẽ giảm về tháng 4 do ảnh hưởng của sự cố Vale dần mờ nhạt.

KẾT LUẬN

Các áp lực hiện tại cho thị trường thép:

. Tăng trưởng kinh tế Trung Quốc chậm lại.

. Tỷ suất lợi nhuận của nhà máy thép có thể giảm, với tác động của yếu tố giảm sản lượng không còn cao nữa.

. Nhu cầu tiêu thụ dự kiến mềm hơn năm trước.

. Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung gây tâm lý bất ổn cho giới đầu tư.

Bên cạnh đó, giá nhận được hỗ trợ từ:

· Chính sách giảm sản lượng tiếp tục.

·Chính phủ tung ra các chính sách hỗ trợ ngành xây dựng và công nghiệp như chính sách trái phiếu hồi tháng 1, trợ cấp cho mặt hàng tiêu dung.

· Giá nguyên liệu đầu vào tăng, nhất là quặng và phế.

· Các đàm phán thương mại song phương xoa dịu căng thẳng hai nước Mỹ-Trung.

·Tỷ lệ nợ trên tài sản trung bình của các nhà máy thép giảm.

Dự báo

Chính phủ nước này đã tuyên bố nhiều chính sách nhằm đối phó với tình trạng tăng trưởng kinh tế chậm lại, đặc biệt là đẩy mạnh đầu tư vào cơ sở hạ tầng và hỗ trợ lĩnh vực bất động sản trong tháng 1.

Bên cạnh đó, chi phí đầu vào đang gia tăng với giá quặng ở mức cao, hỗ trợ giá thép. Nhu cầu tiêu thụ thườngcải thiện sau tết, rõ rệt vào 2 tháng tới. Tuy nhiên, kết quả đàm phán thương mại Mỹ-Trung ra sao cũng như cuộc họp Hội đồng nhân dân đầu tháng sau mang lại những gì vẫn là các nhân tố bất ổn. Dự báo chung giá tăng trưởng vào tầm 5-10 USD/tấn mỗi tháng trong 2 tháng tới nhờ tiêu thụ phục hồi nhẹ.

Thép dài còn gọi là thép xây dựng (sử dụng trong ngành xây dựng) như thép hình, thép thanh và thép cây.

Thép dẹt được sử dụng trong ngành công nghiệp nặng như đóng tàu, sản xuất ô tô, sản xuất các máy móc thiết bị công nghiệp, bao gồm các loại thép tấm, lá, cán nóng và cán nguội.

Lưu ý:  Dự báo trên chỉ mang tính tham khảo. Quý khách hàng nên tham khảo thêm nhiều nguồn tin khi quyết định mua bán.