Các nhà sản xuất thép Ấn Độ có khả năng bước vào năm 2026 với sự phụ thuộc ngày càng tăng vào xuất khẩu để bù đắp cho sự gia tăng công suất trong nước, nhưng việc tiếp cận thị trường Châu Âu sẽ bị hạn chế bởi cơ chế điều chỉnh biên giới carbon (CBAM), các biện pháp bảo hộ thương mại nghiêm ngặt hơn và chi phí carbon có thể cao hơn. Sự tương tác giữa tăng trưởng công suất trong nước và các rào cản pháp lý ở nước ngoài sẽ định hình thị trường thép trì trệ của Ấn Độ vào năm tới.

Công suất thép thô Ấn Độ đã tăng mạnh, trong khi tăng trưởng nhu cầu không đồng đều và dễ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố mùa vụ và kinh tế vĩ mô. Kết quả là, các nhà máy thép Ấn Độ ngày càng chuyển sang xuất khẩu trong nửa cuối năm 2025 sau khi nhu cầu trong nước không hấp thụ được sản lượng gia tăng từ việc bổ sung công suất gần đây.

Châu Âu, thị trường xuất khẩu thép lớn nhất của Ấn Độ trong lịch sử, đã bắt đầu tích trữ thép trước những thay đổi chính sách thương mại dự kiến ​​vào năm 2026, cho phép các nhà máy thép Ấn Độ xuất khẩu một lượng lớn thép cuộn cán nóng từ tháng 9.

Việc nhập khẩu giảm sau các biện pháp bảo vệ tạm thời và xuất khẩu tăng mạnh đã giúp Ấn Độ trở thành nước xuất khẩu thép ròng trong tháng 10.

Tuy nhiên, cơ hội xuất khẩu này có thể thu hẹp đáng kể vào năm tới. Sự không chắc chắn xung quanh CBAM của EU và khả năng giảm hạn ngạch bảo vệ đã làm chậm lại việc đặt hàng mới vào cuối năm.

Các nhà nhập khẩu châu Âu lo ngại về việc thuế có thể cao hơn nhiều nếu sử dụng các giá trị phát thải mặc định mang tính trừng phạt. Theo các giá trị mặc định, thép cuộn cán nóng sản xuất bằng lò cao của Ấn Độ sẽ phải chịu phí carbon là 269.78 Euro/tấn.

Ngoài ra, hạn ngạch thép cán nóng hàng quý của Ấn Độ là 227,782 tấn đã cạn kiệt vào cuối tháng 11. Có dự đoán rằng hạn ngạch cho giai đoạn tháng 1-3 cũng có thể nhanh chóng được sử dụng hết, vì nhiều lô hàng tháng 11 và tháng 12 từ Ấn Độ vẫn đang trên đường đến châu Âu. Điều này làm tăng nguy cơ các lô hàng mới có thể chỉ được thông quan từ tháng 4. Người mua EU đã tạm dừng mua số lượng lớn trong khi có tin đồn rằng những thay đổi về hạn ngạch có thể có hiệu lực vào tháng 4 thay vì tháng 7. Tuy nhiên, dự thảo quy định về thép hậu biện pháp bảo vệ của EU được công bố đầu tuần này xác nhận rằng những thay đổi sẽ bắt đầu vào ngày 1/ 7.

Những người tham gia thị trường cũng đang theo dõi các diễn biến xung quanh thỏa thuận thương mại tự do giữa Ấn Độ và EU hiện đang trong quá trình đàm phán để tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu nào về miễn trừ hoặc giảm nhẹ chuyển tiếp đối với các nghĩa vụ CBAM.

Đồng thời, cuộc điều tra chống bán phá giá đang diễn ra đối với thép cuộn cán nguội của Ấn Độ càng làm tăng thêm sự không chắc chắn về vai trò của châu Âu như một điểm đến xuất khẩu chính trong năm 2026.

Nếu việc tiếp cận thị trường Châu Âu bị thắt chặt đáng kể, hậu quả đối với thị trường nội địa có thể rất nghiêm trọng.

Những người tham gia thị trường ước tính rằng Ấn Độ cần xuất khẩu khoảng 300,000-400,000 tấn thép cuộn cán nóng (HRC) mỗi tháng để ngăn chặn tình trạng tồn kho gia tăng thêm. Nếu không đạt được điều này, giá thép tấm trong nước có thể tiếp tục chịu áp lực khi công suất sản xuất tiếp tục tăng lên.

Một số nhà máy thép Ấn Độ đã cho biết họ có thể sẽ chuyển hướng một phần khối lượng thép đã bán cho EU sang các thị trường khác. "Đối với thép cuộn cán nóng, giả sử nếu hạn ngạch của EU giảm một nửa xuống khoảng 110,000 tấn/quý vào năm tới thì lượng đó sẽ được tiêu thụ và phần còn lại có thể được xuất khẩu sang các thị trường khác như Trung Đông," một giám đốc điều hành tại một nhà máy thép lớn của Ấn Độ cho biết.

Ấn Độ cũng có thể thúc đẩy doanh số bán HRC sang Việt Nam nhưng sẽ phải cạnh tranh về giá cả do sự hiện diện của Trung Quốc trên thị trường này.

Các nhà cung cấp Ấn Độ đã chuyển trọng tâm sang thị trường Đông Nam Á vào cuối năm nay khi sự quan tâm từ châu Âu giảm và nhu cầu trong nước phục hồi chậm sau mùa mưa kéo dài.

Trong những tuần gần đây, một số nhà máy thép lò cảm ứng nhỏ hơn và các thương nhân ở Ấn Độ đã tìm thấy cơ hội xuất khẩu sang châu Phi, đặc biệt là đối với phôi thép 100×100mm.

Trừ khi rủi ro chính sách của Châu Âu giảm bớt, năm 2026 có thể đánh dấu một bước ngoặt, nơi năng lực sản xuất thép ngày càng mở rộng của Ấn Độ ngày càng thử thách giới hạn của việc cân bằng thị trường dựa trên xuất khẩu.

Nguồn tin: satthep.net