VCSC dự kiến trong quý 3-2009, HPG đạt mức doanh thu tương đương với quý 2 và LNST khoảng 350 tỷ đồng. Tổng lợi nhuận 9 tháng lên 1.036 tỷ, vượt 12,7% kế hoạch điều chỉnh năm.
CTCP chứng khoản Bản Việt (VCSC)hoạt động sản xuất và kinh doanh thép bao gồm thép xây dựng, ống thép và kinh doanh thép các loại, chiếm đến 70% doanh thu và 68% lợi nhuận sau thuế của HPG trong 1H-2009.
Dự kiến Hòa Phát (HPG) có thể tiêu thụ thêm khoảng 29.000 tấn thép trong tháng 9, nâng tổng tiêu thụ thép xây dựng HPG trong quý 3 lên 91.958 tấn, tương đương với quý 2 -mùa cao điểm nhất trong năm. Giá bán thép xây dựng tăng cũng là yếu tố hỗ trợ cho kết quả kinh doanh khả quan nói trên. (Giá bán hiện nay của thép HPG vào khoảng 11,4 triệu đồng/tấn, so với giá bình quân 10 triệu đồng/tấn trong 6 tháng đầu năm.)
Hoạt động kinh doanh ống thép được duy trì khá ổn định với sản lượng sản xuất và tiêu thụ bình quân khoảng 8.000 tấn/tháng. Trong 8 tháng đầu năm 2009, tổng sản lượng tiêu thụ ống thép HPG đạt hơn 60.000 tấn.
Phân khúc nội thất văn phòng, chiếm khoảng 40% thị phần của cả nước đem lại nguồn doanh thu và lợi nhuận ổn định nhất và có đóng góp lớn thứ 2 cho tập đoàn sau thép. Kinh doanh nội thất văn phòng chiếm 12,3% cơ cấu doanh thu và 10,7% cơ cấu lợi nhuận sau thuế trong 1H-2009.
Ngoài dự báo kết quả lợi nhuận quý III,phân tích những lợi thế và khó khăn quý IV, VCSC dự báo lợi nhuận sau thuế 2009 của HPG vượt hơn 40% kế hoạch lợi nhuận năm đã điều chỉnh. Dự báo HPG sẽ đạt 7.330 tỷ doanh thu thuần và 1.290 tỷ lợi nhuận sau thuế trong năm 2009, tăng 50,8% so với năm 2008, và vượt hơn 40% kế hoạch lợi nhuận đã điều chỉnh cho năm nay.
| KẾT QUẢ KINH DOANH (Triệu đồng) | 2008A | 1H-2009A | 2009F |
| Doanh thu thuần | 8.364.805 | 3.616.865 | 7.329.017 |
| Giá vốn hàng bán | 7.106.496 | 2.687.013 | 5.512.001 |
| Lợi nhuận gộp | 1.258.309 | 929.852 | 1.817.016 |
| LN từ hoạt động kinh doanh | 1.013.441 | 821.249 | 1.597.145 |
| LN trước thuế | 1.018.628 | 808.236 | 1.523.470 |
| Lợi ích cổ đông thiểu số | 5.219 | 2.992 | 6.475 |
| |
| ||
| LN sau thuế | 854.190 | 686.462 | 1.288.475 |
|
CÂN ĐỐI KẾ TOÁN (Triệu đồng) | 2008A | 1H-2009A | 2009F |
| Tài sản ngắn hạn | 3.849.009 | 3.717.820 | 3.129.973 |
| Tiền và các khoản tương đương tiên | 510.218 | 622.054 | 586.321 |
| Đầu tư tài chính ngắn hạn | 734.386 | 604.835 | - |
| Các khoản phải thu ngắn hạn | 720.175 | 817.733 | 734.910 |
| Tồn kho | 1.820.240 | 1.470.741 | 1.359.124 |
| Dự phòng giảm giá hàng tồn kho | (179.640) | (33.655) | - |
Theo VCSC, HPG đang có kế hoạch tăng vốn điều lệ nhưng chưa công bố phương án cụ thể, cùng với việc vừa công bố tạm ứng cổ tức bằng tiền mặt đợt 1 cho năm 2009 là 10%, sẽ là yếu tố kích thích cho cổ phiếu HPG.
| Khu liên hợp gang thép mới đi vào hoạt động trong tháng 11/2009 Khu liên hợp gang thép Hòa Phát là một dây chuyền sản xuất khép kín có công suất giai đoạn 1 là 350.000 tấn thép xây dựng/năm, hiện đang chuẩn bị đưa dây chuyền cán vào hoạt động trong tháng 11/2009. Bước đầu, HPG vẫn sử dụng nguồn nguyên liệu là phôi nhập khẩu cho hoạt động cán thép của nhà máy mới, và đang từng bước hoàn chỉnh để đưa toàn bộ dây chuyền khép kín này đi vào hoạt động trong năm sau. Sự vận hành của dây chuyền mới cuối năm nay sẽ làm tăng thêm chi phí khấu hao và chi phí lãi vay cho HPG; làm cho doanh thu tăng trưởng nhưng lợi nhuận từ nhà máy mới chưa được ghi nhận nhiều. Nhưng bắt đầu từ năm 2010 khi toàn bộ dây chuyền được đưa vào vận hành đầy đủ và ổn định, dự kiến sẽ có những đóng góp đáng kể cho kết quả kinh doanh của tập đoàn. Dự án liên doanh nhà máy xi măng Hòa Phát sẽ đi vào hoạt động và có sản phẩm trong tháng 10-2009 nhưng dự kiến chưa sinh lời lập tức. Với sự liên đới giữa nhu cầu các sản phẩm sắt thép và xi măng. HPG đang mở rộng đầu tư sang lĩnh vực bất động sản, dự kiến sẽ phát triển mạnh từ năm sau. |
