Kể từ tháng 7, giá kim loại đen, đặc biệt là hợp đồng tương lai than cốc đã biến động đáng kể, với các hợp đồng tương lai than cốc có tuần tăng hạn mức hàng ngày liên tiếp và tuần tiếp theo giảm hạn mức hàng ngày liên tiếp. Kỳ vọng chính sách hoặc thay đổi chính sách là yếu tố chi phối xu hướng thị trường này, và những thay đổi chính sách sẽ vẫn là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá hàng hóa trong thời gian tới.

Ngày 1/7, kỳ họp thứ sáu của Ủy ban Tài chính và Kinh tế Trung ương đã được tổ chức. Cuộc họp nhấn mạnh sự cần thiết phải giải quyết tình trạng cạnh tranh giá rẻ, thiếu kiểm soát giữa các doanh nghiệp theo đúng pháp luật và quy định, đồng thời thúc đẩy việc thanh lý có trật tự các công suất sản xuất lạc hậu. Tuyên bố này được một số người tham gia thị trường diễn giải là tín hiệu cho một đợt cải cách cơ cấu nguồn cung mới. Kết quả là, giá nhiều sản phẩm công nghiệp tăng, trong đó than cốc dẫn đầu mức tăng trong số các kim loại đen.

Vào tháng 7, một thông báo từ Tổng cục Tổng hợp thuộc Cục Năng lượng Quốc gia (NEA) đã được phát hành trực tuyến nhằm thúc đẩy nguồn cung than ổn định và có trật tự. Thông báo nêu rõ NEA dự kiến ​​sẽ tiến hành kiểm tra sản lượng khai thác than tại các tỉnh và khu tự trị sản xuất than trọng điểm trong tương lai gần. Mặc dù ban đầu chỉ được phát hành trong một phạm vi hẹp, thông báo này vẫn tạo ra sự bứt phá và tăng giá trên thị trường hợp đồng tương lai than cốc và thép cây.

Ngày 20/7, Sở Công nghiệp và Công nghệ Thông tin tỉnh Hà Nam đã chuyển tiếp thông báo từ Cục Năng lượng Quốc gia. Sau khi thị trường kỳ hạn mở cửa vào ngày hôm sau, giá than cốc kỳ hạn tương lai đã tăng mạnh hơn 7%, và giá thép cây kỳ hạn tương lai cũng tăng hơn 2%. Ngày 22/7, thông báo chuyển tiếp này đã được lan truyền rộng rãi trên thị trường. Giá than cốc kỳ hạn tương lai tiếp tục chạm mức trần hàng ngày trong ngày hôm đó và trong những ngày giao dịch tiếp theo, trong khi giá thép cây kỳ hạn tương lai đã phục hồi lên hơn 3,300 NDT/tấn.

Vào ngày 25/7, Sở Giao dịch Hàng hóa Đại Liên đã ban hành Thông báo về việc Điều chỉnh Giới hạn Giao dịch của Hợp đồng Tương lai Than cốc. Việc điều chỉnh này đã kích hoạt một lượng lớn các vị thế mua bị thanh lý, khiến giá than cốc tương lai chạm ngưỡng thấp nhất trong phiên giao dịch đêm hôm đó, và giá thép cây tương lai cũng theo đó giảm. Vào ngày 30/7, Bộ Chính trị Ban Chấp hành Trung ương Đảng Cộng sản Trung Quốc đã triệu tập một cuộc họp. Dự thảo cuộc họp đã loại bỏ từ "giá thấp" khỏi tuyên bố của cuộc họp trước đó của Ủy ban Tài chính và Kinh tế Trung ương về "kiềm chế cạnh tranh giá thấp và mất trật tự giữa các doanh nghiệp" và thay thế bằng "kiềm chế cạnh tranh mất trật tự giữa các doanh nghiệp". Điều này một lần nữa làm dấy lên mối lo ngại rộng rãi trên thị trường và làm giảm đáng kể sự nhiệt tình của nhà đầu tư đối với các vị thế mua. Ngày hôm sau, giá than cốc tương lai chạm ngưỡng thấp nhất, và giá thép cây tương lai giảm hơn 4%.

Rõ ràng là từ đầu tháng 7 đến cuối tháng 7, kỳ vọng về chính sách và những thay đổi về chính sách đã chi phối thị trường thép và tình hình tương tự có thể xảy ra vào tháng 8.

Hiện tại, có ít nhất ba thay đổi chính sách đáng chú ý trong tháng 8. Thứ nhất, vào ngày 18/7, Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin đã công bố kế hoạch thực hiện một loạt kế hoạch làm việc mới để ổn định tăng trưởng trong ngành thép. Việc kế hoạch này có được công bố vào tháng 8 hay không có thể ảnh hưởng trực tiếp đến giá thép cây kỳ hạn.

Thứ hai, liệu các hạn chế sản xuất có được thực hiện ở các khu vực xung quanh Bắc Kinh và các ngành công nghiệp khác trước ngày 3/9 hay không và những hạn chế này sẽ nghiêm trọng như thế nào.

Thứ ba, tác động thực tế của các cuộc thanh tra sản xuất tại các mỏ than đối với nguồn cung than cốc. Một số mỏ than đã bị phạt hoặc đóng cửa để khắc phục do sản xuất quá mức, đây là động lực chính khiến giá than cốc kỳ hạn tăng mạnh gần đây. Cả ba thay đổi chính sách này đều có khả năng thúc đẩy giá kim loại đen.

Tuy nhiên, bất chấp sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các chính sách, điều quan trọng là phải xem xét mức độ giá cả hàng hóa đã phản ánh những yếu tố tích cực này. Biến động mạnh về giá than cốc có thể là một sự cân bằng giữa các yếu tố thúc đẩy và định giá. Mức định giá của giá than cốc tương lai đã được điều chỉnh đáng kể và dư địa tăng trưởng có thể bị hạn chế.

Nguồn tin: satthep.net