Trong khoảng một tuần qua, giá giao ngay HRC Trung Quốc đã tăng hơn 100 NDT/tấn. Lợi nhuận của các công ty thép ở mức chấp nhận được, với sản lượng thấp, tồn kho thấp nên ít chịu áp lực từ phản hồi tiêu cực của thị trường.
Chỉ còn thời gian ngắn nữa là đến lễ. Dự kiến giá cả sẽ có sự điều chỉnh sau khi giá thép tăng gần đây. Vậy xu hướng giá có thể ra sao sau Tết nguyên đán.
Nhìn từ vĩ mô, ở nước ngoài, trọng tâm chính là thực thi các chính sách liên quan sau khi Tổng thống Trump lên nắm quyền. Hiện tại, dữ liệu kinh tế Mỹ được công bố nhìn chung là tốt. Khi kết hợp với các chỉ số PMI sản xuất và phi sản xuất được công bố trước đó, nền kinh tế Mỹ về cơ bản là ổn định ở giai đoạn này. Sự bất ổn chủ yếu đến từ trình tự thực hiện các chính sách của chính quyền Tổng thống Trump và mức độ tác động đến nền kinh tế trong nước và kinh tế nước ngoài của Mỹ. Dự kiến rủi ro bất ổn vĩ mô sẽ gia tăng và nước ngoài sẽ chủ yếu tập trung vào các chính sách khác nhau của chính quyền Tổng thống Trump sau khi nhậm chức.
Tại thị trường nội địa, trọng tâm là những kỳ vọng chính sách trước hai kỳ họp và việc nới lỏng chính sách tài khóa, tiền tệ. Trong nước, tăng trưởng GDP năm 2024 của Trung Quốc cơ bản đạt mục tiêu đề ra hồi đầu năm. Tốc độ tăng trưởng GDP quý 4 đã phục hồi so với quý 2 và quý 3, chủ yếu nhờ các chính sách tăng trưởng ổn định khác nhau kể từ tháng 9, bao gồm cả đầu tư cơ sở hạ tầng và chi tiêu của người tiêu dùng.
Tốc độ tăng trưởng tài chính xã hội và cung tiền được công bố trước đó trong tháng 12 cũng được cải thiện, nhưng các vấn đề cơ cấu vẫn cần được chú ý. Hiện tại, đất nước đang trong thời kỳ cải tổ chính sách, càng chờ đợi hai phiên họp và việc thực hiện trên thực tế thì tâm trạng sẽ thay đổi.
Mâu thuẫn cung cầu hạn chế, thị trường thép rơi vào tình trạng có giá nhưng không có giao dịch. Tốc độ vận hành của các lò cao gần đây vẫn ổn định. Về mặt nguồn cung, sản lượng kim loại nóng đã ngừng giảm và chuyển sang tăng, điều này tốt cho giá quặng sắt và hỗ trợ đáy cho giá thép. Trọng tâm chính là lượng hàng tồn kho tăng lên sau kỳ nghỉ lễ.
Về nhu cầu, nhu cầu đầu cuối tiếp tục suy yếu, mức độ sẵn sàng dự trữ cho mùa đông trên thị trường giao ngay thấp và năm nguyên liệu chính tiếp tục bị dư thừa.
Về mặt nguyên liệu, có khả năng sẽ điều chỉnh sau khi giá quặng sắt tăng. Trọng tâm kép đang dao động ở mức thấp và hỗ trợ chi phí còn hạn chế. Các chuyến hàng quặng sắt đã giảm trở lại theo mùa, sản xuất sắt nóng chảy dần dần ổn định, biên độ cung cầu được cải thiện và mâu thuẫn cơ bản không lớn. Tuy nhiên, sau khi giá quặng tăng mạnh vào tuần trước, có thể sẽ có sự điều chỉnh trong ngắn hạn. Mức tồn kho quặng tương đối cao, khiến cho việc bổ sung từ phía nhu cầu cũng khó khăn trong ngắn hạn. Các chỉ số cơ bản của than cốc vẫn chưa được cải thiện đáng kể. Đợt giảm giá thứ bảy đã bắt đầu và lợi nhuận của các công ty than cốc lại bị nén. Các công ty thép đã hạn chế mua than cốc và nhu cầu về than cốc vẫn chưa thực sự được cải thiện, giá cả vẫn chịu áp lực. Có dấu hiệu thoái lui sau đợt tăng kỹ thuật, tập trung vào mức hỗ trợ bên dưới.
Như vậy, dự kiến thị trường có thể bước vào xu hướng điều chỉnh kỹ thuật sau Tết. Rất khó để tiếp tục tăng trong giai đoạn này. Trong ngắn hạn, có thể chú ý đến tình hình gần mức hỗ trợ dưới 3,280 NDT/tấn.
Nhìn chung, các chính sách thuận lợi trong nước vẫn sẽ thúc đẩy thị trường thép trong trung và dài hạn. Tuy nhiên, dưới ảnh hưởng của trái vụ, mô hình cung cầu yếu vẫn tiếp tục, và xu hướng gần đây của thép thiếu động lực mạnh mẽ. Có khả năng cao là sẽ có sự điều chỉnh sau khi tăng và giảm mạnh.
Nguồn tin: satthep.net