Thị trường thép toàn cầu hiện đang chịu sự chi phối mạnh mẽ bởi trạng thái giằng co giữa nhu cầu tiêu thụ hạ nguồn ảm đạm và áp lực chi phí sản xuất gia tăng. Ở hầu hết các khu vực trọng điểm, hoạt động mua giao ngay diễn ra chậm chạp, tồn kho duy trì ở mức cao và tâm lý người mua hết sức thận trọng. Bên cạnh đó, các rào cản thương mại, đặc biệt là sự cạn kiệt hạn ngạch nhập khẩu tại Châu Âu và những rủi ro chi phí liên quan đến Cơ chế điều chỉnh biên giới carbon (CBAM), đang làm đình trệ dòng chảy thương mại quốc tế và định hình lại cấu trúc nguồn cung cục bộ.
THỊ TRƯỜNG THÉP DẸT
Châu Âu (EU): Phân khúc thép tấm (plate) đang chịu áp lực giảm giá do tồn kho thép cuộn giá rẻ kìm hãm, đẩy giá tại Ý và Tây Bắc Âu lần lượt giảm xuống mức 820 euro/tấn và 810 euro/tấn giao hàng. Đối với thép cuộn cán nóng (HRC), giá nội địa đi ngang quanh mức 740-760 euro/tấn xuất xưởng tại Tây Bắc Âu do nhu cầu từ ngành ô tô yếu kém. Thị trường nhập khẩu gần như đóng băng do hạn ngạch từ Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đã vượt mức đáng kể, kết hợp với sự e ngại của người mua trước rủi ro chi phí CBAM. Khung giá CRC và HDG nội địa vẫn giữ vững ở mức cao (850-880 euro/tấn đối với CRC và 840-870 euro/tấn đối với HDG xuất xưởng), dù người mua đang gia tăng áp lực đòi chiết khấu.
Thổ Nhĩ Kỳ: Giao dịch HRC duy trì trạng thái trầm lắng với giá nội địa và xuất khẩu neo lần lượt ở mức 625 USD/tấn xuất xưởng và 610 USD/tấn FOB. Các nhà sản xuất đang chật vật duy trì xuất khẩu sang EU do rào cản hạn ngạch và ước tính chi phí tuân thủ CBAM có thể lên tới 20 USD/tấn đối với lò hồ quang điện. Tuy nhiên, nhờ công suất hạn chế và chi phí nguyên liệu, giá CRC và HDG nội địa lại nhích nhẹ lên lần lượt 735 USD/tấn và 835 USD/tấn xuất xưởng.
Ấn Độ: Nguồn cung HRC nội địa dư thừa do hoạt động xả hàng của các nhà phân phối trong bối cảnh sức mua giao ngay suy yếu dịp lễ hội, kéo giá HRC nội địa (ex-Mumbai) giảm 550 rupee xuống còn 63.300 rupee/tấn. Giá xuất khẩu HRC FOB cũng giảm xuống 640 USD/tấn do mất sức cạnh tranh tại thị trường EU (ảnh hưởng bởi CBAM và hạn ngạch) và tỷ giá đồng euro yếu.
Châu Mỹ (Mexico): Giá HRC nội địa duy trì đà tăng tính theo đồng peso (đạt 19.050-19.150 peso/tấn) do đồng nội tệ suy yếu, trong khi giá quy đổi USD giữ ổn định ở mức 1.030-1.035 USD/tấn. Các nhà máy Mexico tiếp tục neo giá theo thị trường Mỹ, duy trì mức chiết khấu cạnh tranh khoảng 250-300 USD/tấn.
THỊ TRƯỜNG THÉP DÀI
Mỹ: Trái ngược với bức tranh ảm đạm toàn cầu, các nhà máy Mỹ đã nâng giá thép cây nội địa lên 960-980 USD/tấn ngắn (tại miền Nam và Trung Tây). Động lực tăng giá được củng cố bởi chi phí phế liệu cao, biên độ chiết khấu nhập khẩu thu hẹp và nhu cầu ổn định từ các dự án hạ tầng tư nhân, năng lượng và trung tâm dữ liệu, bất chấp sự suy yếu của mảng xây dựng nhà ở.
Châu Âu (EU): Tại Đức, biên lợi nhuận của các nhà máy thép cây đang bị bóp nghẹt nghiêm trọng; trong khi chênh lệch giá thép cây - phế liệu đi ngang ở mức khoảng 387 euro/tấn, chi phí điện giao ngay đã tăng vọt lên 177 euro/MWh trong tháng 10. Tại Ý, giá thép cây giữ ổn định ở mức 730-780 euro/tấn xuất xưởng do các nhà máy không thể hạ giá thêm trước áp lực chi phí năng lượng và logistics leo thang, mặc dù sức mua thực tế cực kỳ yếu.
Châu Á: Giá xuất khẩu thép dài chịu áp lực giảm, với đánh giá thép cây khu vực Đông Nam Á lùi về mức 505 USD/tấn CFR Singapore. Tại Nhật Bản, Bộ Kinh tế (METI) dự báo nhu cầu thép Q4 duy trì đi ngang ở mức 18,49 triệu tấn; trong đó, xuất khẩu dự kiến giảm 2,4% do áp lực từ các biện pháp bảo hộ thương mại toàn cầu, triệt tiêu đà phục hồi nhẹ 1,2% từ tiêu thụ nội địa.
DỰ BÁO XU HƯỚNG THÉP THẾ GIỚI
Trong ngắn hạn, thị trường thép thế giới sẽ tiếp tục vận động trong biên độ hẹp, nơi giá cả không được dẫn dắt bởi sự bứt phá của nhu cầu tiêu thụ mà bị kìm kẹp bởi mức sàn chi phí sản xuất (đặc biệt là năng lượng tại Châu Âu).
Các rào cản thương mại và tiêu chuẩn phát thải đang đóng vai trò thiết lập lại chuỗi cung ứng. Cụ thể, tác động của CBAM đã bắt đầu làm chệch hướng dòng chảy nguyên liệu, điển hình là việc các nhà xuất khẩu gang thỏi Brazil đang chuyển hướng bán hàng từ Mỹ sang thị trường Ý nhờ lợi thế phát thải carbon thấp.
Tại khu vực EU và Mỹ, sự cạn kiệt nhanh chóng của các hạn ngạch nhập khẩu tiếp tục tạo thành "tấm khiên" bảo vệ các nhà máy nội địa khỏi dòng thép giá rẻ, giúp họ giữ vững lập trường chào giá bất chấp sự kháng cự gay gắt từ người mua hạ nguồn.
Miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trong báo cáo được tổng hợp từ các nguồn số liệu thị trường và nhận định của các thành viên tham gia thị trường, chỉ mang tính chất tham khảo, không cấu thành khuyến nghị đầu tư.
Lưu ý: Dự báo được cập nhật vào Thứ 2, Thứ 4, Thứ 6 hàng tuần.