KINH TẾ VĨ MÔ
_ Tháng 12 khép lại một năm tăng trưởng kinh tế liên tục nhưng chậm lại, với những bất ổn địa chính trị tiếp tục làm gián đoạn dòng chảy thương mại và ảnh hưởng đến các quyết định đầu tư.
Báo cáo Triển vọng Kinh tế của OECD được công bố vào đầu tháng 12 lưu ý rằng tăng trưởng năm 2025 được hỗ trợ trong nửa đầu năm nhờ việc đẩy mạnh sản xuất trước khi thuế quan của Mỹ có hiệu lực. Tuy nhiên, các chỉ số niềm tin người tiêu dùng ở Mỹ và châu Âu yếu trong phần lớn năm 2025, và trong khi các thương hiệu hàng tiêu dùng nhanh toàn cầu đạt được sự tăng trưởng về khối lượng trong quý 3, nhiều thương hiệu nhấn mạnh sự cần thiết phải tiếp tục kiểm soát chi phí. Nhìn về phía trước, OECD dự báo tăng trưởng GDP toàn cầu sẽ chậm lại xuống 2.9% vào năm 2026 từ mức 3.2% vào năm 2025.
Việc chính phủ Mỹ đóng cửa từ ngày 1/10 đến ngày 12/11 đã gây ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả kinh tế tổng thể của Mỹ trong quý 4, làm giảm tăng trưởng GDP hàng năm 1.5 điểm phần trăm trong giai đoạn tháng 10-tháng 12, theo Văn phòng Ngân sách Quốc hội. Việc đóng cửa chính phủ cũng làm trì hoãn việc công bố dữ liệu việc làm và lạm phát hàng tháng cho tháng 9 và tháng 10, khiến các nhà phân tích và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) gặp khó khăn trong việc dự báo triển vọng kinh tế trong những tuần tiếp theo.
Chỉ số PMI sản xuất của Mỹ tiếp tục giảm trong tháng 12 ở mức 47.9% từ 48.2% trong tháng 11, theo Viện Quản lý Cung ứng (ISM), chịu áp lực từ sự sụt giảm đơn đặt hàng mới và sản lượng.
_ Khu vực đồng euro tiếp tục chịu áp lực trong tháng 12, với chỉ số PMI giảm xuống 48.8 từ 49. Tuy nhiên, tín hiệu khả quan hơn một chút xuất hiện từ Đức.
Tăng trưởng của Đức chủ yếu được thúc đẩy bởi chi tiêu hộ gia đình và chính phủ, trong khi xuất khẩu bị ảnh hưởng bởi thuế quan của Mỹ, đồng euro mạnh và sự cạnh tranh từ Trung Quốc, theo Destatis. Đầu tư vẫn yếu và các ngành công nghiệp ô tô và hóa chất lớn của nước này đang phải đối mặt với nhiều khó khăn.
Các nhà sản xuất thép châu Âu và các ngành công nghiệp khác đã phải đối mặt với sự không chắc chắn trước thềm triển khai Cơ chế Điều chỉnh Thuế Carbon Biên giới (CBAM) của EU vào ngày 1/1. Nhiều chi tiết quan trọng vẫn chưa được biết hoặc chưa rõ ràng trong tháng 12, khiến nhiều câu hỏi về gánh nặng chi phí chính xác của CBAM đối với các công ty bị ảnh hưởng vẫn chưa được giải đáp.
_ Tại khu vực châu Á - Thái Bình Dương, chỉ số PMI chính thức của Trung Quốc đã tăng nhẹ lên 50.1 trong tháng 12 và nước này đã đạt mục tiêu tăng trưởng GDP chính thức 5% cho năm 2025, một phần nhờ xuất khẩu tăng sang các thị trường ngoài Mỹ do áp lực thuế quan dẫn đến việc chuyển hướng một số dòng chảy thương mại. Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích vẫn thận trọng về những khó khăn mà triển vọng kinh tế trong nước của Trung Quốc đang phải đối mặt, lưu ý đến chi tiêu tiêu dùng thận trọng và sự suy thoái liên tục của thị trường bất động sản.
NGUYÊN LIỆU THÔ
Quặng sắt
Giá quặng sắt vận chuyển bằng đường biển giảm vào đầu tháng 12 nhưng đã phục hồi trong suốt phần còn lại của tháng. Giá ICX® 62% tăng 60 cent/tấn, đạt mức trung bình 107.70 USD/tấn trong tháng.
Than cốc
Giá than cốc cứng cao cấp vận chuyển bằng đường biển của Úc đã tăng trong tháng 12 do các yếu tố cơ bản của thị trường vững chắc hơn, tăng từ 198.95 USD/tấn FOB Úc vào ngày 1/12 lên 218.55 USD/tấn FOB Úc vào ngày 31/12. Các hạn chế liên quan đến thời tiết đã hạn chế nguồn cung than cốc mới, trong khi nhu cầu ổn định từ người mua Ấn Độ cũng hỗ trợ giá cả.
Phôi thép
Các nhà mua hàng Thổ Nhĩ Kỳ đã quay trở lại thị trường phôi thép Châu Á vào tháng 12 sau một thời gian tạm ngừng vào tháng 11, mua tổng cộng khoảng 100,000 tấn phôi thép Trung Quốc với giá chỉ dưới 470 USD/tấn CFR, cũng như hai lô hàng từ Malaysia với giá 485-490 USD/tấn CFR. Việc bán các lô hàng nhỏ của Nga vẫn tiếp tục diễn ra đều đặn ở mức khoảng 460 USD/tấn CFR Thổ Nhĩ Kỳ, với giá phôi thép nhìn chung ít biến động trong suốt năm ngoái.
Giá phôi tấm thương phẩm toàn cầu đã tăng nhẹ trong tháng 12 khi các nhà cung cấp đẩy giá lên cao hơn trước khi CBAM được thực thi tại EU, và khi thị trường thép tấm thành phẩm của Mỹ phục hồi nhanh chóng. Việc thực thi CBAM tại EU đang củng cố kỳ vọng về việc giá thép tấm tăng trong khu vực do khối lượng nhập khẩu giảm, cùng với đó là đề xuất của Ủy ban châu Âu về việc gia hạn các biện pháp bảo vệ đối với nhập khẩu thép theo Kế hoạch Hành động về Thép và Kim loại của châu Âu.
Giá phôi tấm FOB Biển Đen tăng 5 USD/tấn trong tháng 12, lên 425 USD/tấn.
Phế thép
Giá phế liệu thép HMS 1/2 80:20 nhập khẩu của các nhà máy thép Thổ Nhĩ Kỳ biến động trong tháng 12 từ 365 USD/tấn đến 372.50 USD/tấn trong tuần đầu tiên của tháng, giảm xuống 364.50 USD/tấn vào giữa tháng và kết thúc ở mức 370 USD/tấn vào ngày 31/12.
Diễn biến này tiếp nối sự tăng trưởng ổn định trong tháng 11, khi sự kết hợp giữa nhu cầu thép tăng đột biến bất ngờ (dưới dạng thép thanh), nguồn cung phế liệu khan hiếm và giá thép thanh tăng nhanh ở Thổ Nhĩ Kỳ đã thúc đẩy nhu cầu phế liệu của các nhà sản xuất thép Thổ Nhĩ Kỳ và khả năng chấp nhận các chào bán mua phế liệu với giá cao hơn. Nguồn cung phế liệu trở nên hạn chế hơn sau khi thời tiết mùa đông làm gián đoạn việc thu gom và vận chuyển, trong khi nhu cầu phế liệu trong nước của các khu vực cung cấp lại tăng lên.
THỊ TRƯỜNG THÉP DẸT
_ Giá HRC nội địa Ấn Độ chịu áp lực vào đầu tháng 12 nhưng sau đó đã phục hồi nhờ việc tăng giá tại các nhà máy và nhu cầu bổ sung hàng tồn kho. Giá tăng lên 47,250 rupee/tấn vào cuối tháng. Ấn Độ gia hạn thuế tự vệ đối với thép tấm nhập khẩu lên ba năm. Kỳ nghỉ cuối năm đã làm giảm nhu cầu của châu Âu đối với thép cuộn cán nóng của Ấn Độ, nhưng các nhà máy trong nước đã nhận được một số đơn đặt hàng tại Việt Nam và Trung Đông.
_ Giá HRC ở Bắc Âu tăng nhẹ trong tháng 12 trong bối cảnh giao dịch chậm lại, khi thị trường trầm lắng trước kỳ nghỉ cuối năm. Chỉ số HRC chuẩn khu vực Bắc EU kết thúc ở mức 626 euro/tấn xuất xưởng. Có một nhận định phổ biến rằng giá sẽ tiếp tục tăng sau kỳ nghỉ lễ, với các nhà máy hàng đầu được dự đoán sẽ chào giá khoảng 670 euro/tấn cho các lô hàng giao vào tháng 3, và khối lượng nhập khẩu có khả năng thấp hơn nhiều trong quý đầu tiên so với những năm trước, do rủi ro về CBAM và hạn ngạch. Nhưng đồng thời, nhu cầu mua nhiều hơn mức cần thiết lại rất thấp, vì những lo ngại về nhu cầu thấp và giá thép tấm yếu đã khiến các trung tâm dịch vụ không mua thêm nguyên liệu dự trữ.
Giá thép tấm dày ở châu Âu tiếp tục tăng trong tháng 12, đặc biệt là ở Ý, nơi việc thiếu hoạt động nhập khẩu và những suy đoán xung quanh chi phí CBAM đã giúp các nhà máy cán lại đẩy giá chào bán lên.
Giá các sản phẩm hạ nguồn trên thị trường Ý cũng theo xu hướng của thép cuộn cán nóng với giá thép cuộn cán nguội hàng tuần tăng 15 euro/tấn lên 735 euro/tấn tại nhà máy vào cuối năm, và thép mạ kẽm nhúng nóng tăng 7.50 euro/tấn lên 740 euro/tấn. Người mua bày tỏ lo ngại về khả năng thiếu hụt CRC, điều này góp phần dẫn đến việc chấp nhận mức giá cao hơn.
_ Giá CRC và HDG nội địa Thổ Nhĩ Kỳ đều tăng 10 USD/tấn lên lần lượt 650 USD/tấn xuất xưởng và 750 USD/tấn xuất xưởng trong tháng 12, được hỗ trợ bởi giá phế liệu tăng cao. Tuy nhiên, nhu cầu vẫn yếu và các nhà máy không thể tăng giá xuất khẩu do doanh số bán hàng sang EU giảm sút vì các biện pháp bảo hộ.
Tại thị trường Biển Đen, một nhà sản xuất đã kết thúc đợt bán hàng tháng 2 sang Thổ Nhĩ Kỳ với các giao dịch ở mức 485-495 USD/tấn CFR. Sau khi thực hiện giao dịch này, nhà máy đó đã đứng ngoài cuộc trong vài tuần cuối tháng.
_ Giá thép cuộn cán nóng của Mỹ tăng trong suốt tháng 12, kết thúc tháng ở mức 924 USD/tấn, tăng 20.50 USD/tấn so với đầu tháng. Các nhà máy Mỹ đã thành công trong việc đẩy giá lên cao do nguồn cung giao ngay khan hiếm và lo ngại của một số người mua rằng tình trạng khan hiếm này sẽ kéo dài đến năm 2026. Hàng nhập khẩu không phải là một lựa chọn thay thế phù hợp vì thời gian giao hàng dài đã khiến nhiều khách hàng Mỹ không muốn xem xét các đề nghị. Giá dự báo nhập khẩu biến động trong suốt tháng, với mức chênh lệch rộng tới 100 USD/tấn
Giá thép cuộn cán nguội của Mỹ trong tháng 12 đạt đỉnh vào giữa tháng ở mức 1,092.75 USD/tấn trước khi giảm xuống còn 1,084.25 USD/tấn, vẫn tăng 2.75 USD/tấn so với đầu tháng 12. Các nhà máy tập trung vào việc duy trì giá ở mức cao gần đây trong tháng 12, được hỗ trợ bởi nhu cầu ổn định, sau khi giá tăng mạnh trong tháng 11.
Giá thép mạ kẽm nhúng nóng cán nguội tại Mỹ kết thúc tháng 12 ở mức 1,024.50 USD/tấn, tăng 17 USD/tấn so với đầu tháng. Giao dịch giao ngay ổn định và khá sôi động trong suốt tháng, nổi bật hơn so với giao dịch các loại thép khác, vốn biến động nhiều hơn tùy thuộc vào nguồn cung. Mức độ giao dịch giao ngay cao từ các nhà máy dẫn đến giá cả dao động mạnh giữa mức giá chào bán cao nhất và thấp nhất, nhưng các nhà máy vẫn chuyển phần tăng giá trong tháng cho người mua để duy trì mức giá cao hơn so với giá thép cán nóng.
Giá tấm thép ổn định ở mức 1,030 USD/tấn trong suốt tháng 12 sau khi tăng 20 USD/tấn vào cuối tháng 11. Các nhà máy đã thông báo tăng giá trong suốt quý IV, nhưng nhu cầu biến động đã buộc họ phải chấp nhận mức tăng nhỏ hơn và kéo dài hơn so với dự kiến ban đầu.
THỊ TRƯỜNG THÉP DÀI
_ Giá thép cây nội địa Thổ Nhĩ Kỳ bắt đầu giảm mạnh vào tháng 12 sau vài tuần bán với lợi nhuận cao, bất chấp thị trường phế liệu vẫn ổn định. Giá giảm 19.50 USD/tấn trong tháng 12 xuống còn 558 USD/tấn tại nhà máy, do tình trạng thiếu nguyên liệu giảm bớt và nhu cầu giảm xuống do thời tiết lạnh hơn. Hoạt động xuất khẩu thấp, với việc người mua EU không đặt thêm đơn hàng mới nào trước khi CBAM được thực hiện đầy đủ từ ngày 1/1.
_ Để đối phó với tác động lạm phát chi phí của CBAM và hạn chế nhập khẩu, các nhà máy thép châu Âu đã thông báo tăng giá trong một số trường hợp là khá lớn vào tháng 12. Nhưng người mua không sẵn lòng cam kết với mức giá cao hơn, do sự suy giảm trong kỳ nghỉ lễ, triển vọng nhu cầu quý đầu tiên ảm đạm và sự thiếu rõ ràng lớn về chi phí CBAM. Đánh giá hàng tuần thép thanh nội địa Ý không thay đổi trong tháng 12 ở mức 580 Euro/tấn xuất xưởng, cũng như đánh giá thép cuộn ở mức 595 USD/tấn giao hàng.
_ Giá thép thanh Ai Cập giảm mạnh trong tháng 12, giảm 2,290 E£/tấn xuống còn 32,973 E£/tấn xuất xưởng, tương đương 692.58 USD/tấn bao gồm thuế giá trị gia tăng 14%. Giá đã tăng mạnh trong tháng 10 sau khi áp dụng thuế nhập khẩu phôi, điều chỉnh giảm trong tháng 11, và sau đó giảm mạnh trong tháng 12 khi nhu cầu giảm vào cuối năm. Xuất khẩu bị đình trệ do các biện pháp bảo hộ cản trở việc bán hàng.
Giá thép thanh cốt thép tại UAE ổn định ở mức 2,370 dirham/tấn giao tại nhà máy trong tháng 12, tương đương 645.21 USD/tấn. Giá vẫn ổn định bất chấp giá chào bán phôi thép nhập khẩu vào UAE tăng do giá thép châu Á tăng cao. Giá chào bán phôi thép từ Trung Quốc ở mức 470-475 USD/tấn giao tại UAE.
