TỔNG HỢP THỊ TRƯỜNG TUẦN 24 (15/06-20/06)

I/MẢNG KẾT CẤU

Giai đoạn này, thị trường kết cấu tiếp tục điều chỉnh giảm khi mặt bằng giá trên toàn thị trường đồng loạt lùi thêm khoảng 200 đồng/kg so với tuần trước. Áp lực cạnh tranh giữa các đơn vị phân phối vẫn duy trì ở mức cao, buộc nhiều đơn vị phải tiếp tục điều chỉnh giá bán nhằm gia tăng khả năng tiếp cận đơn hàng trong bối cảnh nguồn cung trên thị trường vẫn tương đối dồi dào.

Điểm đáng chú ý của tuần này là mặc dù giá tiếp tục giảm, thị trường đã bắt đầu xuất hiện những tín hiệu tích cực hơn về phía nhu cầu. Nếu trong các tuần trước phần lớn khách hàng lựa chọn trì hoãn việc mua hàng để chờ đợi các mức giá thấp hơn thì hiện nay hoạt động tìm kiếm nguồn hàng đã có dấu hiệu gia tăng. Nhiều khách hàng bắt đầu khảo sát thị trường, tiếp cận các nhà cung cấp và tìm kiếm các nguồn hàng có khả năng đáp ứng ổn định cho nhu cầu trong thời gian tới.

Diễn biến giao dịch thực tế cho thấy khoảng cách giữa giá chào bán và giá giao dịch vẫn duy trì ở mức tương đối lớn. Mặt bằng giá chào bán phổ biến hiện dao động quanh 16.200–16.300 đồng/kg, trong khi nhiều giao dịch thực tế được ghi nhận ở mức khoảng 16.000–16.100 đồng/kg. Đặc biệt, thị trường đã xuất hiện một số giao dịch tại các đại lý cấp 2 quanh vùng giá 15.800 đồng/kg, phản ánh áp lực bán ra từ một số đơn vị đang có nhu cầu giải phóng hàng tồn hoặc tối ưu dòng tiền.

Ở phía phân phối, các đơn vị lớn vẫn đang nỗ lực duy trì mặt bằng giá cao hơn so với phần còn lại của thị trường. Một số đơn vị đầu ngành hiện vẫn giữ giá quanh mức 16.400 đồng/kg dù đã thực hiện điều chỉnh giảm trong tuần. Tuy nhiên, phần lớn các đơn vị khác đều đã giảm từ 200–300 đồng/kg để nâng cao khả năng cạnh tranh. Điều này khiến sự phân hóa về giá bán giữa các nhà cung cấp tiếp tục được duy trì và tạo thêm nhiều lựa chọn cho người mua trong quá trình đàm phán. Động thái từ phía nhà sản xuất cũng cho thấy áp lực cạnh tranh đang gia tăng. Trong tuần, Trong tuần, Formosa đã điều chỉnh giảm mức chiết khấu đối với một số chủng loại thép, trong đó thép Q355 được ghi nhận giảm khoảng 320 đồng/kg. Động thái này nhằm nâng cao khả năng cạnh tranh của sản phẩm trên thị trường nội địa, đồng thời hỗ trợ nhu cầu hàng Q355 được dự báo đang dần trở nên khan hiếm trên thị trường.

Về nguồn cung, lượng hàng tồn kho tại các cảng tiếp tục giảm thêm khoảng 15% so với tuần trước. Tuy nhiên, song song với quá trình giải phóng tồn kho, thị trường cũng bắt đầu ghi nhận sự xuất hiện trở lại của các lô hàng nhập khẩu mới. Đáng chú ý, hàng kết cấu xuất xứ Ấn Độ đã bắt đầu xuất hiện tại các kho thương mại, cho thấy nguồn cung từ thị trường quốc tế đang dần quay trở lại sau giai đoạn trầm lắng trước đó. Diễn biến này giúp duy trì trạng thái cân bằng nguồn cung trên thị trường và hạn chế khả năng xuất hiện tình trạng thiếu hàng trong ngắn hạn.

Một điểm tích cực khác là hoạt động triển khai dự án đã bắt đầu có dấu hiệu khởi động trở lại. Nhiều dự án đang trong giai đoạn tìm kiếm và đánh giá nguồn cung dài hạn, dù chưa phát sinh nhu cầu mua ngay với khối lượng lớn. Sự xuất hiện của các dự án mới đã góp phần cải thiện tâm lý thị trường và kéo theo nhu cầu chuẩn bị hàng từ các đại lý cấp 2. Đây được xem là yếu tố hỗ trợ quan trọng đối với thị trường trong giai đoạn hiện nay khi nhu cầu tiêu thụ thực tế đang dần có dấu hiệu phục hồi.

Nhìn chung, tuần 24 cho thấy thị trường đang bước vào giai đoạn chuyển tiếp đáng chú ý. Áp lực giảm giá vẫn hiện hữu và mặt bằng giá chưa thực sự ổn định, tuy nhiên sự trở lại của nhu cầu khảo sát nguồn hàng, hoạt động chuẩn bị cho các dự án mới cùng với xu hướng gia tăng mua vào từ các đơn vị cấp 2 đang tạo ra những tín hiệu tích cực hơn so với các tuần trước. Trong ngắn hạn, thị trường nhiều khả năng vẫn duy trì trạng thái cạnh tranh về giá, nhưng tốc độ giảm có thể sẽ chậm lại nếu nhu cầu tiếp tục được cải thiện trong thời gian tới.

II/ MẢNG TÔN – ỐNG

Diễn biến mới nhất cho thấy thị trường tôn – ống hiện tại đối mặt với nhiều áp lực khi nhu cầu tiêu thụ trong nước suy yếu rõ rệt và triển vọng xuất khẩu bắt đầu xuất hiện những tín hiệu kém tích cực hơn so với giai đoạn trước. Nếu như nhóm thép kết cấu đang dần ghi nhận sự quan tâm trở lại từ các dự án mới thì thị trường tôn – ống lại đang vận động theo chiều hướng ngược lại khi phần lớn nhu cầu tiêu thụ vẫn chưa có dấu hiệu cải thiện đáng kể.

Một trong những đặc điểm nổi bật của tuần này là sự phân hóa ngày càng rõ giữa các nhóm sản phẩm. Do đặc thù nằm ở giai đoạn hoàn thiện hoặc triển khai sau của chuỗi xây dựng, nhu cầu đối với tôn mạ và thép ống hiện vẫn khá chậm dù một số dự án đã bắt đầu khởi động trở lại. Điều này khiến tốc độ tiêu thụ của nhóm tôn – ống chưa thể cải thiện tương ứng với những tín hiệu tích cực đang xuất hiện ở thị trường kết cấu.

Ở phía giá bán, thị trường tiếp tục ghi nhận các đợt điều chỉnh giảm trên diện rộng. Khác với giai đoạn trước khi nhiều doanh nghiệp ưu tiên áp dụng các chương trình hỗ trợ bán hàng hoặc truy hồi để duy trì mặt bằng giá niêm yết, tuần này xu hướng giảm giá đã diễn ra trực tiếp trên các đơn hàng mới. Điều này cho thấy các doanh nghiệp đang chấp nhận thiết lập mặt bằng giá thấp hơn nhằm duy trì khả năng cạnh tranh trong bối cảnh nhu cầu tiêu thụ chưa được cải thiện.

Theo ghi nhận từ thị trường, giá giao dịch đối với các sản phẩm tôn mạ phổ thông hiện phổ biến quanh mức 24.400–24.600 đồng/kg đối với một số dòng hàng AZ80 và sản phẩm thương mại thông dụng. Trong khi đó, nhóm thép ống ghi nhận mức giảm mạnh hơn, phổ biến từ 300–400 đồng/kg so với tuần trước, đưa mặt bằng giao dịch thực tế xuống quanh vùng 18.400–18.500 đồng/kg. Việc các doanh nghiệp đồng loạt điều chỉnh giá phản ánh áp lực cạnh tranh đang diễn ra trên toàn thị trường thay vì chỉ xuất hiện ở một số đơn vị riêng lẻ.

Bên cạnh áp lực từ nhu cầu trong nước, hoạt động xuất khẩu cũng đang đối mặt với nhiều khó khăn hơn. Thị trường Brazil, vốn là một trong những điểm đến quan trọng của nhiều doanh nghiệp sản xuất, ghi nhận nhu cầu suy yếu và mặt bằng giá giảm xuống đáng kể. Điều này khiến khả năng tiếp nhận đơn hàng từ Việt Nam bị ảnh hưởng và làm giảm một phần động lực tiêu thụ của các doanh nghiệp có tỷ trọng xuất khẩu lớn vào khu vực này. Không chỉ Brazil, nhiều thị trường khác cũng đang thể hiện sự thận trọng hơn trong hoạt động mua hàng, khiến triển vọng đơn hàng cho quý III trở nên kém tích cực hơn so với kỳ vọng trước đó.

Áp lực cạnh tranh từ nguồn cung quốc tế cũng tiếp tục gia tăng. Theo ghi nhận từ thị trường, giá chào bán của một số nguồn hàng Trung Quốc hiện đang ở mức rất thấp, thậm chí có những giao dịch FOB được ghi nhận quanh vùng 490 USD/tấn đối với một số thị trường trong khu vực. Mặt bằng giá hiện nay tạo ra một thách thức đáng kể lên các doanh nghiệp trong nước khi khách hàng có thêm nhiều sự lựa chọn cân nhắc cho chiến lược kinh doanh nhằm tối ưu hóa chi phí. Đồng thời, sự xuất hiện của nguồn hàng giá thấp cũng khiến tâm lý thị trường tiếp tục nghiêng về khả năng giá còn điều chỉnh trong thời gian tới.

Trong bối cảnh đầu ra gặp nhiều khó khăn, một số doanh nghiệp đã bắt đầu chuyển từ giải pháp cạnh tranh bằng giá sang điều chỉnh hoạt động sản xuất nhằm bảo toàn hiệu quả tài chính. Thị trường ghi nhận hiện tượng giảm tăng ca, tiết giảm công suất hoặc vận hành thận trọng hơn tại một số nhà máy. Đây được xem là phản ứng mang tính phòng thủ nhằm hạn chế áp lực tồn kho và giảm rủi ro dòng tiền trong giai đoạn nhu cầu chưa đủ mạnh để hấp thụ toàn bộ năng lực sản xuất hiện có.

Đáng chú ý, thị trường cũng đang bắt đầu xuất hiện những tín hiệu về các kế hoạch nhập khẩu nguyên liệu và hàng hóa cho các giai đoạn tiếp theo. Trong ngắn hạn, các lô nguyên liệu phục vụ sản xuất tôn mạ vẫn tiếp tục được bổ sung theo kế hoạch đã xây dựng trước đó. Xa hơn, khi các dự án xây dựng bước vào giai đoạn triển khai mạnh hơn, lượng thép kết cấu nhập khẩu dự kiến sẽ gia tăng đáng kể. Theo đánh giá từ thị trường, tổng lượng hàng nhập khẩu trong các tháng tới có thể đạt quy mô tương đối lớn, trong đó nhóm thép kết cấu được dự báo sẽ chiếm tỷ trọng đáng kể. Điều này cho thấy các đơn vị thương mại đang bắt đầu chuẩn bị nguồn cung cho chu kỳ nhu cầu tiếp theo dù thị trường hiện tại vẫn còn khá trầm lắng.

Nhìn chung, tuần 24 phản ánh một giai đoạn khó khăn hơn đối với ngành tôn – ống khi cả thị trường nội địa lẫn xuất khẩu đều chưa xuất hiện động lực tăng trưởng rõ rệt. Giá bán tiếp tục điều chỉnh giảm, cạnh tranh từ nguồn hàng quốc tế gia tăng và nhiều doanh nghiệp buộc phải điều chỉnh hoạt động sản xuất để thích ứng với điều kiện thị trường hiện nay. Trong ngắn hạn, áp lực giảm giá nhiều khả năng vẫn sẽ còn duy trì khi người mua tiếp tục giữ tâm lý thận trọng và các tín hiệu phục hồi từ nhu cầu tiêu thụ cuối cùng vẫn cần thêm thời gian để hình thành rõ nét hơn.

III/ THỊ TRƯỜNG THÉP DẸT QUỐC TẾ

Tuần 24 ghi nhận một diễn biến đáng chú ý trên thị trường thép dẹt quốc tế khi áp lực không còn đơn thuần đến từ nhu cầu suy yếu hay giá nguyên liệu giảm mà đang chuyển dần sang câu chuyện về dòng chảy thương mại toàn cầu. Trong khi Trung Quốc tiếp tục duy trì lượng cung lớn ra thị trường quốc tế, nhiều quốc gia lại đồng thời gia tăng các biện pháp bảo hộ nhằm hạn chế thép nhập khẩu giá rẻ. Điều này khiến áp lực cạnh tranh trên thị trường xuất khẩu ngày càng gia tăng và buộc các nhà sản xuất phải liên tục tìm kiếm những thị trường tiêu thụ mới.

Tại Trung Quốc, giá HRC vẫn duy trì ở vùng thấp khi lĩnh vực bất động sản chưa cho thấy tín hiệu phục hồi đáng kể. Tuy nhiên, điều đáng quan tâm hơn là việc các nhà máy vẫn chưa thực hiện những đợt cắt giảm sản lượng đủ mạnh tương ứng với mức suy giảm nhu cầu. Điều này khiến lượng cung thép dẹt tiếp tục duy trì ở mức cao và tạo áp lực kéo dài lên thị trường khu vực. Trong bối cảnh nhu cầu nội địa suy yếu, xuất khẩu tiếp tục là kênh tiêu thụ quan trọng của các nhà máy Trung Quốc, qua đó duy trì áp lực cạnh tranh đối với toàn bộ thị trường châu Á.

Sự cạnh tranh hiện nay không chỉ diễn ra về giá mà còn diễn ra ở khả năng tiếp cận thị trường. EU đang bước vào giai đoạn áp dụng cơ chế bảo hộ mới với hạn ngạch nhập khẩu thấp hơn và mức thuế ngoài hạn ngạch cao hơn. Brazil tiếp tục duy trì các biện pháp phòng vệ thương mại đối với nhiều nhóm sản phẩm thép dẹt. Những thay đổi này đang khiến không gian xuất khẩu toàn cầu trở nên chật hẹp hơn, đặc biệt đối với các nguồn cung có sản lượng lớn và phụ thuộc mạnh vào thị trường quốc tế.

Trong bối cảnh đó, khu vực Đông Nam Á tiếp tục trở thành một trong những điểm đến cạnh tranh nhất của thị trường HRC. Giá SAE1006 từ Ấn Độ đã giảm xuống vùng đủ hấp dẫn để xuất hiện các giao dịch mới tại Việt Nam, trong khi Indonesia cũng đang chịu áp lực phải điều chỉnh để bảo vệ thị phần. Điều đáng chú ý là người mua không còn kỳ vọng vào một nhịp phục hồi giá ngắn hạn mà đang tập trung nhiều hơn vào việc xác định vùng giá có khả năng tạo ra hiệu quả đầu vào tốt nhất cho các kế hoạch sản xuất cuối năm.

Nhìn rộng hơn, thị trường thép dẹt quốc tế hiện đang phản ánh rõ sự mất cân đối giữa tốc độ tăng trưởng nhu cầu và năng lực sản xuất toàn cầu. Khi nhu cầu từ bất động sản Trung Quốc tiếp tục suy yếu, trong khi các trung tâm sản xuất lớn tại châu Á vẫn duy trì công suất cao và các thị trường nhập khẩu ngày càng gia tăng bảo hộ, áp lực cạnh tranh nhiều khả năng sẽ còn kéo dài trong các tháng tới. Điều này đồng nghĩa mặt bằng giá HRC khu vực sẽ tiếp tục chịu sức ép và khó xuất hiện một xu hướng phục hồi đủ mạnh trong ngắn hạn.

IV/ BẢNG GIÁ GIAO DỊCH NỘI ĐỊA – GIÁ CHÀO THAM KHẢO

V/ BẢNG THEO DÕI GIÁ NGUYÊN LIỆU ĐẦU VÀO

VI/ DỰ BÁO DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Một nghịch lý đáng chú ý đang diễn ra trên thị trường thép khi nhu cầu bắt đầu phục hồi, nhưng mặt bằng giá vẫn tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh. Khác với các tuần trước khi phần lớn hoạt động giao dịch chỉ xoay quanh nhu cầu ngắn hạn và tâm lý chờ đợi, thị trường hiện đã ghi nhận sự tham gia trở lại của một số dự án mới cùng hoạt động tìm kiếm nguồn cung từ hệ thống phân phối. Điều này cho thấy nhu cầu thực tế đang dần hình thành, dù chưa đủ mạnh để tạo ra sự thay đổi rõ rệt về xu hướng giá.

Trong ngắn hạn, áp lực giảm giá nhiều khả năng vẫn sẽ còn tiếp diễn. Khoảng cách giữa giá niêm yết của các nhà sản xuất lớn và giá giao dịch thực tế hiện vẫn ở mức đáng kể. Thị trường đang ghi nhận nhiều giao dịch được thực hiện thấp hơn đáng kể so với mặt bằng giá công bố, phản ánh áp lực cạnh tranh vẫn còn rất lớn. Trong bối cảnh đó, khả năng các nhà sản xuất tiếp tục điều chỉnh giá trong kỳ bán hàng tiếp theo là điều hoàn toàn có thể xảy ra nhằm đưa mặt bằng giá chính thức tiệm cận hơn với diễn biến thực tế của thị trường.

Đối với nhóm thép kết cấu, xu hướng chủ đạo trong thời gian tới nhiều khả năng sẽ là quá trình dò tìm vùng giá cân bằng mới. Dù giá có thể tiếp tục giảm thêm trong ngắn hạn, tốc độ giảm được kỳ vọng sẽ chậm hơn so với giai đoạn trước khi thị trường bắt đầu xuất hiện lực mua tại các vùng giá thấp. Một số giao dịch thực tế đã cho thấy người mua sẵn sàng tham gia khi giá xuống dưới các ngưỡng tâm lý quan trọng. Điều này cho thấy thị trường đang từng bước hình thành vùng hỗ trợ thay vì tiếp tục rơi tự do như những tuần đầu của đợt điều chỉnh.

Tuy nhiên, điều cần lưu ý là sự xuất hiện của nhu cầu hiện nay chủ yếu đến từ các dự án có kế hoạch triển khai trong các tháng tới thay vì nhu cầu đầu cơ hoặc tích trữ hàng hóa. Người mua vẫn duy trì quan điểm thận trọng đối với việc dự trữ tồn kho quy mô lớn khi xu hướng giá chưa thực sự ổn định. Điều này đồng nghĩa các giao dịch phát sinh trong thời gian tới nhiều khả năng sẽ gắn với đầu ra cụ thể hơn là các hoạt động gom hàng mang tính đầu cơ như những giai đoạn trước.

Ở chiều ngược lại, nhóm tôn mạ và thép ống được dự báo sẽ tiếp tục đối mặt với nhiều khó khăn hơn trong quý III. Đặc thù tiêu thụ của nhóm sản phẩm này thường đi sau tiến độ triển khai dự án, trong khi thị trường dân dụng vẫn chịu tác động từ mùa mưa và hoạt động xây dựng chưa có sự cải thiện đáng kể. Đồng thời, áp lực từ nguồn hàng nhập khẩu giá thấp và sự suy yếu của một số thị trường xuất khẩu quan trọng tiếp tục tạo ra thách thức lớn đối với các doanh nghiệp sản xuất. Nhiều đơn vị có thể sẽ tiếp tục ưu tiên bảo toàn dòng tiền, kiểm soát tồn kho và điều chỉnh sản lượng thay vì theo đuổi mục tiêu tăng trưởng sản lượng bằng mọi giá.

Từ góc độ quốc tế, áp lực cạnh tranh được dự báo chưa có nhiều thay đổi trong thời gian tới. Giá HRC tại châu Á vẫn đang chịu ảnh hưởng từ nhu cầu yếu của Trung Quốc, trong khi các nguồn cung từ Ấn Độ và các nước trong khu vực tiếp tục tìm kiếm đầu ra mới. Điều này đồng nghĩa mặt bằng nguyên liệu đầu vào vẫn có khả năng duy trì ở vùng thấp, qua đó tiếp tục tạo áp lực điều chỉnh đối với thị trường nội địa.

Nhìn chung, thị trường hiện chưa xuất hiện đầy đủ các điều kiện để xác nhận một vùng đáy thực sự. Thay vào đó, giai đoạn hiện nay phù hợp hơn với khái niệm dò tìm đáy khi giá vẫn đang tiếp tục điều chỉnh trong khi nhu cầu bắt đầu quay trở lại từng bước. Nếu các đợt điều chỉnh tiếp theo từ các nhà sản xuất lớn diễn ra trong thời gian tới và được thị trường hấp thụ tốt, khả năng hình thành một mặt bằng giá ổn định hơn trong tháng 7 sẽ trở nên rõ ràng hơn. Trước thời điểm đó, xu hướng chủ đạo nhiều khả năng vẫn sẽ là cạnh tranh mạnh, giao dịch thận trọng và ưu tiên các đơn hàng gắn với nhu cầu thực tế thay vì hoạt động tích trữ hàng hóa quy mô lớn.