Giá cả thoái lui ở hầu hết các mặt hàng trong ngày Thứ năm, do tâm lý thị trường vẫn thận trọng về triển vọng tiêu thụ thép trong mùa thấp điểm, trong khi giá than cốc giảm do áp lực cung-cầu. Tuy nhiên, mức giảm ghi nhận vẫn thấp do thị trường thép được bù đắp bởi các cắt giảm sản xuất làm giảm cung thép và giảm tồn kho thị trường. Do đó, khả năng giá vẫn sẽ biến động yếu nửa cuối tháng này.

TÓM TẮT CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG

1. CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THỊ TRƯỜNG

1.1. Kinh tế vĩ mô

• Kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ Mỹ với việc Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả Hạ viện và Thượng viện thắp lên hy vọng về thương mại Mỹ-Trung thời gian tới.
• Lạm phát tại Mỹ tăng làm gia tăng kỳ vọng về khả năng tăng lãi suất trong tháng 12 khoảng 0.25%.
• Căng thẳng tại Trung Đông hạ nhiệt khiến giá dầu giảm khỏi mức cao nhất, tuy nhiên nguy cơ biến động vẫn còn.
• Kỳ vọng người mua tại Thổ Nhĩ Kỳ sẽ tăng cường nhập khẩu từ Trung Quốc sau khi nhà máy Habas nước này xảy ra vụ nổ và hỏa hoạn, dự kiến ngưng sản xuất trong 3 tháng.

1.2. Nguồn cung giảm do các hạn chế sản xuất tăng cường

• Các thành phố Hàm Đan, Hình Đài và Bảo Định đã ban bố cảnh báo đỏ vào ngày 8/11, trong khi Đường Sơn và Thương Châu ban bố cảnh báo cam, các biện pháp khẩn cấp bắt đầu có hiệu lực từ ngày 9/11. Hầu hết các nhà máy đang cắt giảm 20–50% sản lượng quặng thiêu kết. Một nhà máy ​​tạm dừng hoạt động một lò cao, làm ảnh hưởng đến khoảng 4.500 tấn gang lỏng mỗi ngày.
• Sau khi đã tạm dừng năm lò cao trước đó, thêm năm lò cao khác tại Vũ Hán được yêu cầu cắt giảm sản lượng trong giai đoạn từ ngày 9 đến 13/11. Trên thực tế, hiện có tám lò cao đang ngừng hoạt động, làm sụt giảm khoảng 32.000 tấn gang lỏng mỗi ngày.
• Sản lượng thép thanh từ các nhà máy lớn tại Trung Quốc trong tuần này đã giảm 30.000 tấn, xuống còn 1,83 triệu tấn.

1.3. Nhu cầu giảm do vào mùa thấp điểm

• Mức tiêu thụ thép thanh tại các thành phố lớn của Trung Quốc trong tuần này đã giảm 16.000 tấn, xuống còn 1,99 triệu tấn. So với cùng kỳ năm ngoái, mức tiêu thụ thép thanh hàng tuần đã giảm khoảng 10%, do nhu cầu từ lĩnh vực bất động sản suy yếu vì đầu tư sụt giảm.

1.4. Tồn kho thép: ở mức thấp, tốc độ giảm chậm lại

• Lượng tồn kho HRC tại các công ty thương mại và nhà máy thép đã giảm 30.000 tấn trong tuần này. Tốc độ giải phóng tồn kho chậm hơn so với mức giảm 60.000 tấn của tuần trước đó.
• Tồn kho thép thanh tại Trung Quốc đạt 4,66 triệu tấn, thấp hơn 1 triệu tấn (tương đương 17%) so với mức 5,7 triệu tấn ghi nhận cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, tốc độ giảm tồn kho có khả năng sẽ chậm lại từ cuối tháng 11, khi các hoạt động xây dựng tại miền Bắc Trung Quốc suy yếu do nhiệt độ giảm dần.

1.5 Nguyên liệu thô: giá thu mua than cốc giảm lần thứ 3 kể từ đầu tháng 10

• Một số nhà máy thép lớn ở miền Bắc Trung Quốc đã giảm giá thu mua than cốc luyện kim thêm 50–55 nhân dân tệ/tấn kể từ ngày 13/11, đây là đợt giảm giá thứ ba kể từ ngày 1/10.

1.6. Xuất khẩu thép: đơn hàng gia tăng từ Trung Đông, Thổ Nhĩ Kỳ tăng nhập khẩu sau vụ nổ tại Habas

• Hoạt động giao dịch với Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE) sôi động hơn trong vài tuần gần đây, với mức giá tham khảo được ghi nhận từ 600–610 USD/tấn (giá CFR Jebel Ali) trở lên. Ngoài ra, còn có các yêu cầu hỏi mua từ Nam Mỹ.
• Sự cố tại Habas dự kiến sẽ làm tăng nhu cầu đối với nguyên liệu nhập khẩu, đặc biệt là các loại thép cuộn giá rẻ hơn từ Trung Quốc. Mức giá đối với thép cuộn cán nóng Q195 từ các nhà máy cấp 1 của Trung Quốc nằm trong khoảng 545–550 USD/tấn.

2. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG NỘI ĐỊA TRUNG QUỐC

2.1. Thép thanh: giá cùng giảm trên thị trường kỳ hạn và giao ngay

Tại Thượng Hải, giá thép thanh giao ngay đã giảm 10 nhân dân tệ/tấn (tương đương 1,50 USD/tấn), xuống còn 3.030 nhân dân tệ/tấn vào ngày 12/11. Trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải, giá thép thanh kỳ hạn tháng 1 cũng giảm xuống còn 3.024 nhân dân tệ/tấn.

Mức tiêu thụ thép thanh tại các thành phố lớn của Trung Quốc trong tuần này đã giảm 16.000 tấn, xuống còn 1,99 triệu tấn. Trước tình trạng tiêu thụ đi xuống, các nhà máy thép đã đẩy mạnh cắt giảm sản lượng. Sản lượng thép thanh từ các nhà máy lớn tại Trung Quốc trong tuần này đã giảm 30.000 tấn, xuống còn 1,83 triệu tấn.

Sản lượng giảm giúp giữ tồn kho ở mức thấp, với tồn kho thép thanh tại Trung Quốc thấp hơn 1 triệu tấn (tương đương 17%) so với mức 5,7 triệu tấn ghi nhận cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, tốc độ giảm tồn kho có khả năng sẽ chậm lại từ cuối tháng 11, khi các hoạt động xây dựng tại miền Bắc Trung Quốc suy yếu do nhiệt độ giảm dần.

2.2. Thép cán nóng: giá giảm, giao dịch ảm đạm

Tại Thượng Hải, giá thép cuộn cán nóng giao ngay đã giảm 10 nhân dân tệ/tấn (tương đương 1,50 USD/tấn), xuống còn 3.210 nhân dân tệ/tấn vào ngày 12/11. Trên Sàn giao dịch kỳ hạn Thượng Hải, hợp đồng HRC kỳ hạn tháng 1 đã giảm 0,66%  xuống còn 3.170 nhân dân tệ/tấn vào ngày 12/11.

Trong phiên chiều, các bên bán đã hạ giá thêm 10 nhân dân tệ/tấn xuống mức 3.210 nhân dân tệ/tấn do giao dịch ảm đạm, tâm lý thị trường suy yếu và tốc độ giảm tồn kho chậm lại.

Lượng tồn kho HRC tại các công ty thương mại và nhà máy thép đã giảm 30.000 tấn trong tuần này. Tốc độ giải phóng tồn kho chậm hơn so với mức giảm 60.000 tấn của tuần trước đó.

Một số nhà máy lớn ở miền Bắc Trung Quốc đã đề xuất cắt giảm giá thu mua than cốc luyện kim từ 50–55 nhân dân tệ/tấn kể từ ngày 13/11. Trước tình hình ngành thép đang suy yếu, nhiều khả năng các nhà cung cấp than cốc sẽ chấp nhận mức giá này.

3. THỊ TRƯỜNG XUẤT KHẨU: GIÁ CẢ ĐI NGANG ĐẾN GIẢM NHẸ

3.1. Thép thanh: giảm nhẹ

Theo đánh giá, giá thép thanh xuất khẩu (FOB) từ Trung Quốc đã giảm 1 USD/tấn, xuống còn 472 USD/tấn (tính theo trọng lượng lý thuyết).

Một nhà máy thép tại miền Bắc Trung Quốc đã điều chỉnh giảm giá chào bán thép thanh B500B thêm 3 USD/tấn so với ngày 10/11, xuống còn 466 USD/tấn, đồng thời giảm giá chào bán thép thanh HRB400 thêm 3 USD/tấn, xuống còn 463 USD/tấn (tất cả đều là giá FOB, tính theo trọng lượng lý thuyết).

3.2 Cuộn dây: Ổn định

Giá thép cuộn xuất khẩu (FOB) từ Trung Quốc theo đánh giá vẫn giữ nguyên ở mức 493 USD/tấn. Các nhà máy lớn tại Trung Quốc vẫn giữ mức chào giá cho thép cuộn loại dùng làm lưới thép ở khoảng 500–505 USD/tấn (FOB).

3.2. Cuộn cán nóng: các nhà máy hàng đầu giữ giá, các nhà máy tư nhân giảm nhẹ để kích cầu, triển vọng tiêu thụ tăng từ Thổ Nhĩ Kỳ

Giá xuất khẩu HRC của Trung Quốc vẫn giữ nguyên ở mức 480 USD/tấn FOB.

Các nhà máy lớn vẫn duy trì giá chào xuất khẩu ở mức 490–500 USD/tấn FOB Trung Quốc đối với thép HRC mác SS400. Trong khi đó, giá từ các nhà máy thép tư nhân giảm nhẹ xuống mức 478–486 USD/tấn FOB Trung Quốc đối với thép HRC mác Q235, phản ánh xu hướng suy yếu trên thị trường nội địa Trung Quốc.

Các công ty thương mại nhìn chung vẫn giữ giá ở mức từ 480 USD/tấn FOB trở lên, trong bối cảnh nhu cầu hỏi mua từ khu vực Trung Đông ngày càng tăng. Số lượng yêu cầu từ Thổ Nhĩ Kỳ cũng tăng lên sau một sự cố tại nhà máy Habas của nước này vào đầu tuần qua. Một số khách hàng Thổ Nhĩ Kỳ đưa ra mức giá tham khảo là 480 USD/tấn FOB Trung Quốc đối với thép cuộn cán nóng Q195 và Q235, với các cuộc đàm phán hiện vẫn đang tiếp diễn.

Hoạt động giao dịch với Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE) cũng sôi động hơn trong vài tuần gần đây, với mức giá tham khảo được ghi nhận từ 600–610 USD/tấn (giá CFR Jebel Ali) trở lên.. Ngoài ra, còn có các yêu cầu hỏi mua từ Nam Mỹ. Một số công ty thương mại cho biết, nếu số lượng các thương vụ xuất khẩu tiếp tục tăng trong những tuần tới, hoạt động vận tải biển gia tăng có thể tạo lực đỡ nhất định cho thị trường nội địa Trung Quốc.

Tại Việt Nam, các bên bán duy trì mức chào giá ổn định từ 534–535 USD/tấn CFR Việt Nam cho lô hàng giao tháng 2 từ Indonesia, trong khi giá chào mua đạt khoảng 533 USD/tấn CFR. Tuy nhiên, người mua tại Việt Nam đang tỏ ra e ngại trong việc đặt hàng nhập khẩu HRC do thời gian chờ giao hàng kéo dài.

Giá chào cho HRC từ Nhật Bản vẫn ở mức rất cao, khoảng 560-565 USD/tấn CFR Việt Nam, một mức giá mà người mua không thể chấp nhận được.

4. TRIỂN VỌNG THỊ TRƯỜNG THÁNG 11

Kỳ vọng cốt lõi của thị trường vẫn là cắt giảm sản lượng. Tình trạng khẩn cấp do ô nhiễm không khí nghiêm trọng ở Hà Bắc vẫn đang tiếp diễn. Liệu việc tăng cường cắt giảm sản lượng có thể làm giảm thêm nguồn cung thị trường và cải thiện quan hệ cung cầu hay không vẫn còn phải chờ xem.

Trong khi đó, tồn kho tuần này giảm nhưng mức giảm thu hẹp hàng tuần, điều này cho thấy động lực bổ sung hàng tồn kho của người tiêu dùng cuối cùng vẫn còn hạn chế.

Giá vẫn đang được hỗ trợ từ các cắt giảm sản xuất và sẽ tiếp tục trong nửa cuối tháng. Tuy nhiên, tiêu thụ cũng suy yếu vào mùa trái vụ, do đó, sự sụt giảm cung chỉ như một sự bù đắp cho sụt giảm sản lượng chứ không đủ lực để đẩy giá tăng trưởng bền vững trên thị trường.

Sự cố tại nhà máy Habas, Thổ Nhĩ Kỳ mở ra cơ hội bán hàng cao hơn cho nguồn hàng giá rẻ từ Trung Quốc có thể giảm bớt áp lực phần nào gánh nặng cung ứng nội địa.

Nhìn chung, ngành thép đang trải qua một sự điều chỉnh chu kỳ lớn, khó có thể hoàn thành trong thời gian ngắn. Trong ngắn hạn, thị trường thiếu các điều kiện cho những thay đổi đáng kể nên giá cả vẫn đang dao động phạm vi hẹp.

Giá đã giảm trở lại vào Thứ năm cho thấy động lực tăng giá yếu và áp lực mạnh hơn nên khả năng tuần tới giá hợp đồng thép cây kỳ hạn tháng 1 sẽ dao động giảm dần về 3.000 NDT/tấn. Phạm vi biến động trong khoảng 3.000-3.100 nhân dân tệ/tấn trong tháng 11.   

LƯU Ý VỀ DỮ LIỆU

Thông tin trong báo cáo được tổng hợp từ các nguồn số liệu thị trường và nhận định của các thành viên tham gia thị trường, chỉ mang tính chất tham khảo, không cấu thành khuyến nghị đầu tư.