Thị trường thép đã bước vào giai đoạn suy giảm chậm và khó có khả năng cải thiện đáng kể trước kỳ nghỉ lễ.
Thị trường thép nhìn chung giảm nhẹ tuần này, với giá hợp đồng tương lai tiếp tục giảm. Mặc dù mức giảm không đáng kể, thị trường có vẻ trì trệ, với khối lượng giao dịch trung bình và thiếu tự tin trên thị trường.
Trong hai ngày qua, thị trường thép Trung Quốc thể hiện đặc điểm rõ rệt là "đà tăng yếu và giảm nhẹ", với giá thép chịu ảnh hưởng rõ rệt bởi giá nguyên liệu. Khi giá các nguyên liệu như than cốc và quặng sắt giảm, giá thép cũng bước vào giai đoạn giảm chậm. Mặc dù quặng sắt bị ảnh hưởng bởi thông tin BHP Billiton hạ giá hợp đồng dài hạn, nhưng vẫn cho thấy khả năng phục hồi và hoạt động tương đối mạnh mẽ so với các kim loại đen khác. Tuy nhiên, sự sụt giảm mạnh của giá than cốc và than luyện cốc đã gây áp lực lớn hơn lên giá thép. Bước vào những tháng cuối tháng, thị trường khó có thể chứng kiến sự cải thiện đáng kể, và giai đoạn điều chỉnh giá thép có thể kéo dài do ảnh hưởng của giá nguyên liệu.
Hiện nay, thị trường đã bước sang năm 2026, và thị trường thép trong nước đang trải qua giai đoạn quan trọng của việc tái cấu trúc cung cầu sâu sắc, thể hiện rõ đặc điểm "tổng khối lượng giảm nhẹ và cơ cấu phân hóa". Theo các cơ quan liên quan, nhu cầu thép hàng năm dự kiến sẽ giảm nhẹ 1% so với năm ngoái, nhưng vấn đề cơ bản vẫn chưa được giải quyết. Trong năm qua, nhu cầu ở các lĩnh vực truyền thống như xây dựng và container tiếp tục giảm, trong khi nhu cầu từ các ngành sản xuất như ô tô, đóng tàu và thiết bị gia dụng lại đi ngược xu hướng và tăng trưởng, trở thành động lực chính hỗ trợ thị trường. Giá nguyên liệu như than cốc và than đá giảm đã dẫn đến việc giảm giá thành, phần nào bù đắp áp lực từ nhu cầu yếu.
Tuy nhiên, thị trường thép năm 2026 vẫn cần định hướng chính sách và chuyển đổi công nghiệp. "Kế hoạch công tác tăng trưởng ổn định ngành thép (2025-2026)" quy định rõ ràng việc kiểm soát chặt chẽ năng lực sản xuất và sản lượng, nghiêm cấm việc bổ sung năng lực sản xuất mới, đồng thời thúc đẩy việc loại bỏ các năng lực sản xuất lỗi thời và kém hiệu quả thông qua các chính sách khác biệt để tạo điều kiện cho sự tồn tại của những doanh nghiệp mạnh nhất trong ngành. Việc điều chỉnh chính sách xuất khẩu đã mang lại những kết quả đáng kể. Hệ thống quản lý giấy phép xuất khẩu sản phẩm thép, được thực hiện từ tháng 1/ 2026, định hướng cơ cấu xuất khẩu theo hướng các sản phẩm có giá trị gia tăng cao như thép tấm cao cấp và thép đặc biệt, đồng thời giảm xuất khẩu thép thông thường.
Trong ngắn hạn, nhu cầu yếu trong mùa thấp điểm truyền thống trước Tết Nguyên đán, cùng với việc tích lũy hàng tồn kho, sẽ khiến thị trường thép rơi vào tình trạng không chắc chắn, với giá cả biến động. Tuy nhiên, về lâu dài, việc thiết lập được sự cân bằng cung cầu yếu, việc giải phóng lợi ích từ chính sách và sự chuyển đổi sang các sản phẩm cao cấp sẽ đặt nền tảng cho sự ổn định và phục hồi của ngành.
Triển vọng thị trường
Xét theo tình hình thị trường hiện tại, thị trường thép có khả năng duy trì biên độ biến động hẹp trước kỳ nghỉ lễ, với ít khả năng tăng giảm. Trọng tâm thị trường sẽ chuyển sang việc xác minh nhu cầu sau kỳ nghỉ lễ. Nếu các chính sách kinh tế vĩ mô thúc đẩy sự cải thiện nhỏ về nhu cầu cơ sở hạ tầng và bất động sản, kết hợp với mức tồn kho thấp, một giai đoạn phục hồi có thể được kích hoạt. Tuy nhiên, nếu sự phục hồi nhu cầu không đạt được như kỳ vọng, áp lực giảm tồn kho sẽ trở nên rõ rệt hơn, và thị trường vẫn sẽ đối mặt với nguy cơ điều chỉnh.
Từ góc độ thị trường, tất cả các mặt hàng sắt thép đều giảm giá, trong đó than cốc, hợp đồng giao dịch sôi động nhất, giảm mạnh nhất ở mức 1.83%, tiếp theo là than cốc với mức giảm 0.59%. Quặng sắt, thép thanh và thép cuộn cán nóng đều giảm dưới 0.5%.
Hiện tại, biểu đồ ngày cho thấy sự suy yếu, với mức hỗ trợ trong ngày ở mức 3,104 NDT/tấn, cho thấy tiềm năng phục hồi nhỏ. Tuy nhiên, một vùng kháng cự mới đã hình thành ở mức 3,130-3,140 NDT/tấn, khiến việc phá vỡ xu hướng yếu trong ngắn hạn trở nên khó khăn.
